现代企业理论

一、现代企业理论

1937年，科斯的《企业的性质》一文发表，标志着现代企业理论的产生。现代企业把企业看做是一系列不完备契约的有机组合。从所运用的方法上划分，现代企业理论可分为三大理论：交易费用理论、委托代理理论和产权理论。

1.交易费用理论

交易费用理论由科斯提出，并由威廉姆森（Oliver Eaton Williamson）、克莱茵（Bejamin Klein）、张五常等人加以发展，主要关注企业与市场的关系。在《企业的性质》一文中，科斯认为，企业和市场是两种不同又可以相互替代的制度安排。因为市场机制的运行是有成本的，即交易费用，随着市场的扩大，交易增多，交易费用也就越来越大，于是企业作为一种“内化”市场交易且节约交易费用的制度创新而出现了。但是，企业在通过“内化”市场交易而节省了交易费用的同时，也产生了内部管理的交易费用，随着企业规模扩大，其内部的交易费用也在增长。所以，企业也存在一定的边界，即“企业的规模被决定在企业内交易的边际费用等于市场交易的边际费用或等于其他企业的内部交易的边际费用那一点上”，“是选择市场还是选择企业，取决于两种形式的交易费用孰高孰低”。^[1]

交易费用理论提出后，被新制度经济学家们用于许多领域，进而把其内涵扩展为经济制度的运行费用，为经济的分析奠定了基础。其中有成效的有三个领域：纵向一体化理论、技术转让理论和跨国公司理论。张五常认为，交易费用的存在至少有三个可预知的效应：一是它们会减少交易量，因而会损害资产的经济专门化和资源的利用；二是它们可能会影响资源使用的边际等式和使用的密集度；三是它们会影响合约安排的选择。威廉姆森认为，影响交易种类和交易费用大小的因素有三个维度，即交易发生频率、不确定性和资产专用性。一般来说，多次发生的交易较之一次发生的交易，更需要经济组织来保障；不确定性的存在，使得应变的连续性决策具有更重要的意义；当资产专用程度加深时，出于追求契约保障的需要，纵向一体化出现，它更能体现出企业在资源配置方面的优势。根据这三种交易维度，可以将交易划分为不同的契约关系，与其相匹配的规制结构也会有所差异。

2.委托代理理论

委托代理理论主要研究企业内部的组织结构与企业成员之间的代理关系。阿尔钦（Armen Alclian）和德姆塞茨（Harold Demsetz）主要解释了企业内部的激励问题，在他们看来，企业实质上是一种“团队生产”方式，团队生产过程是指这样一种状态：每一团队成员都对团队整体的创造产生直接影响，团队成果是团队所有成员努力程度的函数，但是无论是团队个体成员的努力程度还是其对团队整体成果的贡献程度，都没有办法准确计量。如果对个体成员的收益分配是根据团队整体成果的某一比例而不是个体成员最终贡献大小进行的，客观上就存在对个体行为主体自利行为的激励。因此，团队生产过程中必须有监督，而最适合、最有效的监督者是最终剩余的索取者。

詹森（Michael Jensen）和麦克林（Willianm Meckling）从管理者不是企业的所有者这一前提出发，分析了代理成本的产生。在公司内部，管理者（代理人）代表所有者（委托人）行使资产经营与管理职能，但是管理者和所有者存在着对立的利益，并且所有者很难识别管理者行为是否与所有者利益一致，或者所有者用于监督管理者的成本非常高，同时所有者和管理者对待风险有不同的态度。对于企业的管理者来说，企业的价值小于他是企业完全的所有者时的价值，这两者之间的差异被称为代理成本。代理成本由三部分组成：委托人的监督支出、代理人的保证支出和剩余损失。

对于代理理论而言，关键的问题是在存在不确定性和不完全监督的条件下，如何构造委托人和代理人的契约关系，包括补偿性激励，从而为代理人提供适当的激励，促使其选择委托人福利最大化的行为。

3.产权理论

产权理论主要研究企业内部产权界定以及权利分配对效率的影响，其核心问题是：只要存在交易费用，产权制度就对生产和资源配置产生影响。诺思认为，一种提供适当个人刺激的有效的产权制度是促进经济增长的决定性因素，之所以如此，是因为产权制度的合理化将推动市场价格机制的形成，并有利于确立经济活动的竞争规则，同时刺激资源供给增加，促使现代企业制度的形成和发展，并构造有效的激励和约束机制等。这表明合理的产权制度既能刺激资源供给或投入的不断增加，同时也能促使资源使用效率的不断提高。合理的产权制度应包括三方面内容：（1）资源（包括劳动、土地、资本及企业家才能等）产权的明确界定；（2）资源的产权可以自由交易；（3）资源的产权受法律保护。