影响基础设施安排的因素

第七章　影响基础设施安排的因素

十国集团和澳大利亚基础设施安排的结构一直受到多种因素的影响。从需求方看，商品和服务市场为期很长的整合过程一直影响着终端用户的支付需求，它是一个重要的决定因素。需求还受银行系统整合趋势的影响。银行整合过程持续进行，金融部门努力降低与支付处理相关的成本，这些因素可能强化对高效的清算结算系统的需求。

从供应方面来看，信息技术、数据处理技术及通信技术运用在支付流程中，通过产品、清算安排及交付渠道的创新不断满足终端用户更多、更高的要求。新兴技术广泛应用于支付领域，对应的标准化进程不断推进，这些因素推动了支付流程重构，促进新的服务提供商进入这一市场。银行业及公共权力部门的政策选择也会影响零售支付的清算结算取得的一系列进展。

一、清算服务的需求

与其他任何部门一样，零售支付部门的结构同样受到支付服务终端用户的需求数量和构成的影响，而支付服务的需求又反映了经济中商品和服务的交易结构。近年来，终端用户对支付工具的相对需求发生的变化，直接影响了对清算服务的需求。由于存在这种趋势，多数国家支票清算系统的需求下降，而支付卡和直接资金转账的电子清算服务需求上升。此外，在过去几年里，新兴零售支付技术的涌现，不断有新的支付工具与方式问世。由于存在这些创新，有些国家对清算服务产生了新的需求，而有些国家则催生了新的清算系统。

经济增长会从数量和价值两个方面促进经济中商品和服务的交换，从而导致支付次数的增加。由于这个原因，对零售清算服务的需求也会稳定上升。值得一提的是，伴随着经济活动的增长，本地市场不断开放，国内经济系统之间的相互依赖性加强，它们又会使得非本地交易及跨境交易不断增长。通过互联网进行的电子商务就是一个很好的例证，电子商务的发展能够进一步增加对国际支付的需求。

近年来，生产技术、通信技术及运输技术发展迅速，造成交易及运输成本不断降低，这些因素加快了国际范围内的市场一体化进程。国际一体化程度提高，会增加对跨境支付的需求，终端用户也更需要与境内服务一样高效、安全的跨境支付服务。

在过去的20年里，世界范围内金融机构整合的趋势尤为明显。这种整合对支付的内部处理和清算结算系统会造成一系列的潜在影响。金融部门整合的程度越高，机构内交易占全部交易的比重就越大。对于金融机构而言，机构内交易的价格可能比机构间交易的价格便宜，因为前者不需要与其他机构进行信息和支付交换。

整合还可能增强金融机构的规模经济效应，从而提高清算效率。信息技术基础设施，尤其是与电子支付相关的设施，构成了机构很大一部分固定成本。两个机构合并之后，某些基础设施可能变成多余的设施，剩下的基础设施将得到充分的利用，从而降低每次交易处理的平均成本。但是，金融机构的整合并不是提高支付清算效率的唯一途径。金融机构内部发生的整合，或者称为内部整合，也可能会通过内部处理的集中化降低成本。例如，一些国家支票处理设施的集中化就会增强规模经济效应。

除了银行系统内部的整合，一方面，支付系统基础设施这一层面也可以进行整合。这种整合可以通过支付结算系统的合资、联盟或者兼并实现。整合与零售支付相关的支付结算安排有可能提高效率：由于整合，金融机构没有必要参与（直接或间接）每一个支付系统，同时也没有必要为与其他系统的参与机构进行交换支付而采用代理行服务。由此可以降低成本，提高清算速度，进而改进所有参与者的效率。但是，另一方面，金融机构和支付系统基础设施的整合也可能弱化竞争动机，从而减轻金融机构创新和节约成本的压力。

二、提供清算服务

电子及通信技术的进步使得IT设备的成本、数据处理和传输的单位成本迅速降低。金融机构或邮局的分支机构曾经是支付服务的主要分配渠道，而今，还引入了其他的渠道（例如使用电话或互联网）。在这种情况下，金融机构可以评价并优化分配策略，采用最为高效的分配渠道，同时也方便客户在更广大范围的支付服务中进行选择。此外，更多的金融部门能够采用先进技术，掌握应用技术的专业技能。随着IT设备的快速降价、在各类交付渠道中分支机构的重要性降低，设立成本对进入支付市场的阻碍作用降低。在支付市场上，服务提供商发挥的作用比金融机构更大。

信息技术的应用使得不同支付工具格式和程序的标准化范围不断扩大，支付工具的清算流程效率不断提高。通过改变内部程序，金融中介可以采用终端用户对终端用户的全自动程序处理支付交易，从而免除了这一过程中的人工介入（即所谓的直线式处理），降低了操作成本，提高了支付系统参与者及终端用户服务的效率。

随着设备和应用专业化水平的不断提高，清算流程被分为多项活动，从而促进了负责为众多用户组织活动的新服务提供商进入这一市场。这类服务提供商的典型代表就是向金融机构提供外包清算服务的金融组织和非金融组织。尽管一直以来有些清算活动总是被外包，但是，近年来外包活动的范围不断扩展，并且还包括了与核心清算功能相关的数据处理和设施管理服务等众多活动。如今，外包活动范围甚广，包括从交易处理、向客户账户过账，到整个数据中心的管理和运营等各项活动。

外包清算服务的主要优势体现在规模经济效应能够为组织节约成本、专业化及第三方处理器的专业水平。如果服务提供商注重信息管理或数据处理服务的一般特征，而非仅仅关注某些特殊的应用程序，它们就可能比那些仅仅关注支付应用程序的提供商吸引到更大范围的客户。客户范围扩大可能会产生规模效应，而绝大部分金融机构都无法产生规模效应。提供商的专业化服务以及营业规模能够显著降低服务接受机构的成本。

三、行业与公共政策选择

长期以来，解除对外贸易和资本流动监管障碍的趋势推动了金融市场、商品和服务市场的国际一体化。各国打破壁垒的种种措施涉及各种类型的经济主体（消费者、企业、金融中介），因此，也影响到各类零售支付服务（面对面、远程、循环等）的需求。解除监管障碍的一个典范是欧洲经济与货币联盟，它扫除了阻碍资本、商品、服务及人力等要素自由流动的因素，而伴随着欧元的引入，交易成本的降低和汇率风险的消除将进一步推动市场一体化。

支付工具技术特征的全球标准化趋势往往是由行业主要参与者推动的。例如，国际主要的几家支付卡提供商为基于微处理器的支付卡建立了EMV标准；为了网上信用卡的安全使用建立了SET标准。同样，S.W.I.F.T.最近也在修订标准，试图建立同时包括技术特征（如信息格式）和处理规则的新标准，这种新标准将涵盖交易链上所有的链接（端对端）。其他方面，如信用转账，境内市场的标准化水平与跨境支付市场有限的标准化水平形成鲜明的对比。在欧盟，公共权力部门非常重视提高跨境零售信用转账的效率，欧洲央行系统认为它目前还不宜参与零售支付的业务操作，但它将极力推动标准的实施，扮演好促进变革的催化剂的角色。

在有些情况下，中央银行，或者更多的公共权力部门，在推动引入新安排的过程中发挥重要作用。它们发挥作用的主要途径就是改变现有的规则，为开发新型支付工具或新型支付系统提供支持或者至少为其提供可能性。例如，引入支票截留的做法——支票截留即缩减或取消支票的实物流动——可能要求许多国家修订商业法中与支票承兑和托收相关的条款和规定。