电子交易与适时融资

三、电子交易与适时融资

E-供需链下的基本交易业务就是电子交易，电子交易是“在网上进行实时买卖交易”，在这种交易过程中，如何配置像适时生产（just-intime manufacturing）一样的适时融资，那么电子交易业务可大大增加，特别是大宗电子贸易业务（包括出口贸易）更需要适时融资支持。

1.什么是适时融资

适时融资是一种替代传统的金融信用证的融资工具，是电子贸易不可缺少的便利工具。它是20世纪90年代末伴随电子贸易而产生的。

如今企业的物流活动科技含量提高，供需链也更为紧凑，但贸易融资这个全球贸易的核心依然没什么变化。即使在今天，买卖双方的主要结算方式仍是耗费纸张的信用证，这可是四个多世纪前由佛罗伦萨的美第奇银行家族首创的。

受理信用证需要买卖双方所在的银行相互协调，交换相关文件。由于它们通常相隔万里，文件传送往往需要两周时间，这对利润微薄又手头吃紧的公司来说实在太漫长了。

不过，有人近来开始投资基于互联网的新型平台，它能在瞬间把买卖双方相连，有时还把银行搁置一边。此类公司在20世纪90年代晚期冒出，当时网上采购刚开始崭露头角。但是，这类企业直到最近才在市场上获得了迅猛发展。

美国物流巨商（UPS）的子公司UPS Capital目前也正在推广一种适时融资产品，保障产品出售商，出售产品的同时就可收到现金，也可代客户发货的同时代收货款。银行也试图通过把更多的业务放在互联网上来简化信用证受理程序。

这不仅仅是一场科技革命。商业研究机构Gartner G2的报告称，贸易单证的受理成本占全球年贸易额的5％以上。此外，如果企业能减少资金放在银行的时间，那么它们手头的流动资金就会增加，也能降低融资成本。更重要的是，如果资金供需链能运转得更快，那么货物供需链的运转也能随之加快。

道富银行及信托公司（State Street Bank and Trust Company）的董事总经理汤姆·林奇（Tom Lynch）曾做过贸易融资，他说传统的信用证的确要被淘汰了。林奇指出，这些信用证的最初目的是用来帮助陌生人之间做生意的，而现在做生意的方式已完全不同了。耐克公司就从来不与陌生人打交道。

Hi-Tec Sports USA是美国加利福尼亚州的旅游鞋生产商。该公司的首席财务官鲍勃·凯瑟（Bob Kaiser）说，当公司停止使用信用证而完全采用电子系统时，这就相当于为公司注入了现金。

以往，Hi-Tec每次向中国的供应商发出购货订单时，都必须到银行开立信用证，开证需要一大堆的文件。银行再把信用证送到供应商所在的银行，这通常需要一周时间。中国当地银行再对这些文件进行审查，并通知供应商发货时就可收到货款。整个交易费时两周，期间Hi-Tec的资金已经从账户中划出，但并未同时收到货物。

2.E-供需链适时融资的优点

E-供需链的电子交易若有适时融资的支持，则E-供需链有如下的优点：

（1）融资方便，促使销售额增长。E-供需链超越了传统商务的四大障碍：地域障碍，时间障碍，价格信息对比障碍和更换供货商的障碍。E-供需链的电子交易可实施真正提供24小时不间断营业服务，方便客户和优化服务，客户可以足不出户、随心所欲地浏览网页和订货，并具有更多的选择余地。并且在网络上还可以得到适时融资贷款，使采购更加便利，促进销售额增加。

（2）保障销售款项安全及时回收。银行或有关的金融机构，为消费者采购商提供适时信用认证和适时贷款服务，实际上最大受益人是销售商，有了适时融资，可以大大提高现金回收速度和回收率。

（3）取消办理纸质信用证的中间流程，大量节约时间和往返交通费，降低了贷款人的成本。例如，Hi-Tec如今采用的TradeCard电子系统，购货订单和信用证功能都包含在同一个电子文件中。这既节省了受理书面文件的时间，又能让人同时掌握货物和货款的动态。TradeCard用一家保险公司取代了买卖双方的银行，以确保交易的顺利进行。保险公司向买家收取缴款费，预先承担了后者的信贷风险；而供应商一般只需支付交易费。由于这样做节省了纸张和人力，交易双方的费用都降低了。

（4）适时融资是与适时生产和实现零库存相配合的，因此供需链上节点企业和客户都可以从中获得各自的利益。

面对如此多的优势，如何在现实世界中实现E-供需链适时融资成为当务之急。首先，金融机构（包括财务公司）要建立电子融资网络系统，但不等同于网上银行，它要与一个健全的信用认证系统相融合，其次各条E-供需链与这种金融系统相连接。

目前，中国的E-供需链已不再是单纯的“网站＋营销业务”或仅是宣传企业形象，而是企业运用电子技术优化核心业务流程，并在允许的条件下实现网上交易。网络上交易的引入，是为了使企业获得更大的生存空间、更丰富的生存方式。但要像美国TradeCard的电子交易系统实现适时融资业务，中国在整个供需链中，每个企业和金融机构都必须加快进程。UPS早在1998年就注意到了适时融资，并意识到自己能扮演银行的角色。UPS Capital的国际业务部总裁迈克尔·布莱恩特（Michael Bryant）说，UPS传递货物，因此也可以同时传递资金。虽然财务风险评估与货物运送是截然不同的两项业务，但UPS从事的货物运输业务却使它在从事风险评估时具有了很大优势。作为承运人，UPS更容易评估风险，因为它知道货物的具体位置。如果预见到付款会出问题，它还能中止运输。

发生变革的不仅仅是承运人，银行也同样急于加快贸易流程。银行业合作组织SWIFT和物流及运输企业协会TT Club就合办了一家名为Bolero的公司，它推出的产品能让银行的许多信用证受理程序都可在网上完成。例如，星展银行（Development Bank of Singapore Ltd.，BSG.YY）过去采用特殊证券纸开立信用证，如今该行90％以上的信用证都是电子化的。但是，该行仍要求提供提货单等书面运输文件，并据此追踪运输状况，并决定何时付款。

总之，适时融资服务是一种崭新的网络银行业务，E-供需链和金融机构如何协同发展，是开展这种新的金融业务的关键。