趋势更可能是延续而不是改变

趋势更可能是延续而不是改变

我们借用牛顿提出的物理定律来说明一下：物体在受到外力之前，将会保持原来的运动方向。一旦在运动过程中遇到外力则会发生偏离。价格同样也遵循这个定律。在市场中出现一个重要的事件，它有足够的力量影响价格走势发生偏离或者改变原有趋势。我们看到价格时刻在上下波动，好像是随机的(因此产生了漫步随机理论)，但是在价格运动中会有某一个方向概率更大一些。这表现的是价格运动的惯性。

我们先来做个小测验：

图1

图1中出现了四个黑点1、2、3和4，那么5最可能会落在A点?B点?还是C点?这对交易者理解趋势非常有好处。很显然，你选择了B点!为什么呢?因为你明白1234的运动基本上呈现一种直线的运动，那么如果没有其他因素的影响，B点将是最有可能成为5的点，这就是趋势。而A、C两个点偏离1234的运动轨迹，只有出现某种意外的因素才可能成为5。

★图形化趋势

在戴若·顾比(Daryl Guppy)先生所著《趋势交易大师》一书中给予了价格运动中上涨、下跌、横盘走势的概率，见图2。

图2

这是价格横盘走势的概率图解。如果价格运动是随机的，那么上涨、下跌都应当是50%，就很难得到一个解释了。而我们只要顺应趋势，就有85%的可能性做到不亏损。

而在趋势向上倾斜的时候，概率发生改变了。价格上升趋势体现了多方的力量，增加了上涨的持续的概率。我们在这种情况下进入市场，那么可以有90%的可能得到更多的做多利润，见图3。

图3

在下跌趋势中，下跌速度比上涨的速度更快，所以概率发生了一些改变，见图4。比如1只股票从10元上涨10%就变成了11元，而从11元下跌10%就变成了9.90元。在这种情况下下跌更容易延续。这个时候如果买入，可能的获利机会就变得非常非常小。

图4

我们通过这些图解趋势的概率，得到了两个非常重要的概念：

(1)趋势更可能是延续而不是改变。

(2)价格的上涨和下跌并不是随机的，各占50%，只要顺应趋势，我们将得到更高的成功率。

这样在交易中，我们可以实现高胜算、高收益而低风险。有些交易者说风险和收益是孪生兄弟，两者永远相伴，但我们却可以做到收益的天平倾向我们这一边。当然，能够真正做到这一点并不是很容易的事情。由于人的主观判断以及贪婪、希望的心理因素，也许并不能达到理论上的成功率。

很多交易者都有这样的经历，一旦买入了股票，我们就戴上了有色眼镜，变得无理智和不客观，对待自己所持有的股票尤其如此；我们会开始找各种理由来证明自己是对的，希望自己的交易可以获利，而且是获得暴利。我们被这种天真的想法牵着鼻子走，怎么看手里的股票都会涨，一旦下跌就害怕，恐惧和贪婪会爆发，而忽视了当初我们在场外定的客观的计划，如果我们错了，这是决定退出的最好时刻。也就是说，每一位交易者当遇到市况和自己的想法相左的时候，应该立即出场。很多交易者就是在自己的行为和原先的初衷发生冲突的时候出现亏损的。

现在我们知道顺应趋势会带来莫大的好处，我们会站在对自己非常有利的位置上，成功的天平向我们倾斜了。

那么到底如何判别趋势呢?

我们谈到了道氏对于趋势的定义，但是对于一些重要的高点和低点存在相对主观的判断。尽管如此我们却得到了一个非常好的启发，就是在上升趋势中我们更关注低点是否降低；在下跌趋势中我们更关注高点是否抬高。但是在上升趋势中间如果低点并没有降低，或者短暂地跌破某些低点，很可能只是上升趋势中的停顿或者回调。在下跌趋势中间，高点并没有抬高，或者短暂地突破某个高点，很可能只是下跌趋势中的停顿或者反弹。那么在这样的一些点上交易，很容易进场进在一个高点上，出场出在一个低位上。我们需要更为严格的定义来判别一些容易混淆的高点或者低点。

★趋势线

在研究趋势的众多方法中，趋势线是一个最基本、最可靠的工具。

上升趋势线是连接两个或者两个以上中间低点的向上倾斜直线，下降趋势线是连接两个或者两个以上中间高点的向下倾斜直线。在上升趋势中，只要价格没有向下突破上升趋势线，上升趋势就没有改变，并持续有效；在下降趋势中，只要价格没有向上突破下降趋势线，下降趋势就没有改变，并持续有效。上升趋势线代表多头力量的最低底线；下降趋势线代表空头力量的最低底线。

这个定义是比较普遍的定义，相对道氏理论来讲较为严格。我们通过这个定义所需要关注的高点、低点比以前要少很多，那么这些需要关注的高点和低点则成为我们判断趋势的关键点。而趋势线向未来延伸的部分，可以帮助交易者判断买进与卖出的位置。请注意，并不是预测价格一定会怎么样。

在真正进入趋势线的论述前，我们需要理清一个概念：我们所使用的交易工具是在指导我们自己的交易还是在指导市场的价格波动?

我相信大家一定会回答：我们所使用的交易工具是用来指导自己的交易的。

这是因为市场并不会意识到我们所使用的工具。道理很简单，在某一个位置上，你进场了，在你的对面就有人卖出了相同的股票。那么，我们凭什么能说明自己和对面那个人相比就做出了正确的选择呢?每一位交易者在进场或者出场的时候都认为自己做了一件正确的事情，我们换位思考一下，对方不也是有如此的想法吗?

当每一位交易者进场以后，就会清楚地知道，场内只有两种选择：继续持有或出场。除此以外没有第三种选择了。而这个时候，价格的上涨与下跌，对于交易者而言无能为力。也许在获利的状态下，交易者没有任何感觉，但是当交易者正处在亏损的状态就可以深刻体会到了。

这样一来，我们应该深刻体会到自己并不能指导市场的价格运动，但是我们却对于自己的资金有完全的控制权，对自己的行为有完全的控制权。

好了，如果大家可以把这个概念理清了，那么对于包括趋势线在内的所有交易工具就很容易理解了。交易者使用的交易工具反映交易者对待市场的看法。交易者是依靠自己的信念在做交易的，而不是因为可以控制市场去做交易的。

在使用趋势线的时候，我们所绘制的趋势线，就是我们对于当前趋势的看法。趋势线告诉我们应该做什么，但趋势线并不能告诉市场应该如何运动，也就是说趋势线不会预测市场将如何发展。即便我们所绘制的趋势线在事后看来可能是错误的，但在价格突破趋势线的时候，我们依然要采取行动，因为按照原来的分析，我们所关注的趋势已经不存在了。这里还需要提示一下，尊重自己的分析，交易者最初的理由要和行为相匹配，这才可以进行一致性的交易。不要因为某种意外而怀疑自己最初的分析，因为一旦不遵守自己的计划而得利，这种坏的信息将很容易被记住且被放大，那么未来的某一时刻，交易者会为此丧失更多的财富。