欲擒故纵的陷阱

欲擒故纵的陷阱

首先，指数平均线（EMA）的观察法，有别于传统移动平均线（SMA）的观察法，本书所采用的平均线，重点都是以指数平均线（EMA）为主，因为指数平均线有如万川汇集的曲线，明显比传统移动平均线（SMA）更具直观动态感。然而，观察指数平均线的动态流向时，图表上至少必须绘制六条以上平均线，肉眼上才有办法直观辨识行情的流向。指数平均线的参数可以随个人的意愿自由设定，但是当中至少必须包含一条0.15EMA及0.04EMA（注：请参考第四章指数平均线的计算步骤）。

传统上市场习惯以季线（60日SMA或72日SMA）作为中期多空的分界线，但是，笔者建议大家不妨改变过去的习惯，采用0.04EMA作为中期多空的分界线，经由长期对比实验的结果，0.04EMA的作用确实令人相当惊讶。

图5－1上方是0.04EMA，下方是传统季线72日SMA，外观看起来两条平均线似乎长得一模一样，读者们是否可以从中看出它们之间的差别呢？或许，可能读者们会感觉有点儿莫名其妙，这两条长得几乎一模一样的平均线，纵然曲线波动稍微有些不一致，对于行情的判断又有什么影响呢？然而，笔者正想提醒大家，当中的差别正是关键的窍门所在。

图5－1　从A、B区域的平均线形态可以看出，EMA平均线形态的聚集效果相当明显，直观上具有动态的流向感。SMA平均线形态则显得疏离杂沓，不适合用来观察平均线的聚集现象

上一章笔者曾提到过，当行情发展到节骨眼的时候，它的形势将会是诡异而且出人意料之外的，图5－1正好适合来说明这样的状况。由于长久以来股民已经习惯参考传统季线72日SMA，因此，市场上所有股民看到的平均线位置都是一样的，如此一来，当行情逐渐接近传统季线72日SMA时，不论散户、法人、大户全部都会处于警戒的状态，而一个市场众人皆知的平均线位置，又怎么发生诡异而且出人意料之外的表现呢？

习惯采用传统技术分析运用法则的股民，对于既有熟悉的方法已经形成了依赖性，却也因此让许多重要的技术分析关键窍门，从自己的眼皮底下溜过，0.04EMA的运用法便是其中的一项。当股价回调到传统季线72日SMA时，市场所有股民都知道这个地方将获得支撑，但是却又没有任何人有把握该处支撑会不会被跌破。试问，传统季线72日SMA到底会不会获得支撑？如果最终只能在事后才得到印证，它对于股民还有意义吗？图5－2上0.04EMA看似与72日SMA长得一模一样，但是，正因为其中不为人知的关键差别，两者之间的作用便差之千里了。

图5－2　从A、B区域的平均线形态可以看出，EMA平均线形态的聚集效果相当明确而且集中，SMA平均线形态的聚集效果则显得暧昧与不确定

季线72日SMA的作用，属于传统运用法则的一环，0.04EMA的运用方法，则可以被扩大解释为引爆事件的导火线。当股价向下跌破0.04EMA震出缺乏信心的股民，但是，随即却反向迅速向上拉升时，它已经不是单纯跌破平均线支撑的问题了，而是一种值得令人玩味的特殊事件。相反的，当股价向上突破0.04EMA诱拐股民买进后，随即迅速向下打压的行情亦然（见图5－3）。

图5－3　从B位置的0.04EMA可以看出诱敌假跌破的效果，从A位置传统季线72日SMA则很难辨试这种特殊效果

传统的技术分析运用法则，其实只是一堆死板的统计数据而已，然而，经由对比测试所萃取出的技术分析关键窍门，它却能够像述说一个故事一样，娓娓道来每一次“片段行情”背后所发生的事件。如同传统季线SMA与EMA一样，一般人只看到了其数据的差异，却不知道其背后还隐藏着令人恍然大悟的故事！

刚刚已经说过，传统市场习惯以季线（60日SMA或72日SMA）作为中期多空的分界线，因此，当一段中期多头或者空头行情结束之后，市场上最关切的焦点，便是季线是否即将被跌破或者被突破？正因为所有股民关注的焦点集中在这个地方，导致股价每次波动至季线附近时，市场上的气氛便会变得异常诡异，似乎后市行情的命运就系乎在这一线之间。因此，如果股民选择以0.04EMA取代传统季线的话，平均线多空背后的阴谋便可以暴露无遗（见图5－4）。

图5－4　多头在A位置诱空制造假跌破，随即向上拉升；空头在B位置诱多制造假突破，随即向下掼压。但是，从传统季线72日SMA则无法辨试出这种特殊效果

在图5－5中，股价原本维持缓降的横向整理形态，当行情发展至所有平均线聚集处时，股价突然猛力向下打压跌破0.04EMA。然而，当市场气氛几乎一面倒看坏后市之际，股价却原地回转赏了空头一记回马枪，在空头尚未回过神的时候，多头已经拔腿一路向上狂奔，这真是巧妙的欲擒故纵陷阱。

长期以来，对于平均线的运用方法，大多数股民的认知都是相同的，如果大部分股民都认为季线是中期多空的分界点，那么，当季线一旦被跌破时，不管散户、法人、程式交易必然引发一波弃守的卖压。然而，天底下哪里有如此让人称心如意的好事？情况总是会在跌破众人眼镜之后，出现令人难以相信的逆转。

总而言之，如果读者们选择以0.04EMA取代传统季线，眼睛将可以变得更加雪亮。在上升趋势中，多头经常在股价向下跌破0.04EMA，诱使空头深入之后掉头急转扶搖直上；在下降趋势中，空头经常在股价向上突破0.04EMA，诱使多头深入之后转身跃入空谷深渊。事实上，在传统“葛兰碧八大法则”之外，这种诱敌深入的技术分析关键窍门，才是读者们最值得等待的交易机会。

图5－5　股价在EMA的聚集处，诱空成功之后迅速转身拔腿向上狂奔

传统移动平均线的“葛兰碧八大法则”，着重于引导股民追逐行情的趋势，然而，这只是一种被美化之后的表面假象，事情很难如理论所描述一般完美。因为，行情在正式掉头转向之前，通常会出现一轮欲擒故纵的陷阱，股民如果无法看清这种诡计，则很难有效执行追逐趋势流向的法则。然而，指数平均线（EMA）是破解这种诡异陷阱的妙方，通过反逻辑、反技术性的逆向思维，可以有效地克服这方面的障碍。

虽然，读者们可能会质疑，这种平均线的形态并不是一种常例，不可能每一次片段行情都能够符合这样的条件。的确，当然并不是每一次的片段行情，都是由0.04EMA这一条导火线所引爆的，本章所介绍的EMA欲擒故纵陷阱，只是众多条导火线之一。读者们必须深刻了解，波段行情是由数个片段行情组合而成的，第一个片段行情可能是由A导火线所引爆的，第二个片段行情可能是由B导火线所引爆的……随着当时主客观环境的不同，其引爆行情的导火线都有可能不同。因此，接下来笔者将继续引导大家，寻找更多足以引爆行情导火线（见图5－6）。

图5－6　在A、B、C三个区域中，股价向下跌破0.04EMA诱空后，行情即反向向上狂奔