极限宽与压缩

极限宽与压缩

从第一章到第四章内容，我们已经一路从“距离概念”，走进了变动式的技术分析领域，然而在这一段过程当中，读者们是不是已经发现到，为什么“距离概念”只强调“最大极限距离”，而忽略“最小极限距离”呢？这个问题确实相当有意思，因为自然界中所有的事物应该都是相对的，既然允许最大的距离，当然也应该存在着最小的距离。

读者们应该记忆犹新，在第三章“平均线与平均线的距离”单元，笔者曾经卖关子预告两条平均线之间，除了可以观察它们的距离扩大现象之外，最重要是观察平均线的“压缩”现象。现在，通过上一章“变动式超买超卖线”的洗礼之后，我们就可以进一步展开探索“压缩”现象的奇妙航程了。

在“平均线与平均线的距离”单元中曾经介绍，读者们可以把平均线与平均线之间的距离，以短周期平均线数值减去长周期平均线数值，然后，把每天相减后的数值联结起来。当短周期的平均线低于长周期的平均线导致数值变成负值时，指标涂以绿色标记；当短周期的平均线高于长周期的平均线导致数值变成正值时，指标涂以红色标记，此即为笔者所独创的“中期方向线”指标。

“中期方向线”确实是一个相当特殊的指标，当读者们把“最大极限距离”的概念，套用在MOM、DPO、价差引力时，它们大都只适用于捕捉短周期波动的高低点而已。但是，“中期方向线”除了可以捕捉波动幅度稍大的高低点之外，更擅长于捕捉末升段大行情的峰顶，或者末跌段大跌之后的谷底。在空头市场中，当平均线与平均线之间达到“最大极限距离”时，通常是股价反弹或者反转的时机；相反地，在多头市场中，当平均线与平均线之间达到“最大极限距离”时，通常是股价回调或者反转的时机。然而笔者想再次强调，“中期方向线”指标除了具备上述的功能之外，最特别的地方在于拥有匠心独具、专门为捕捉大行情而设计的最小距离“压缩”秘诀。

还记得吗，在第三章“极限宽的距离”单元中，笔者曾经说过“极限宽的距离”是打开本书另一座宝库的钥匙，也是技术分析另外一个时空的新起点，因为它的存在，笔者才有机会进一步带领大家，进入一个与众不同的技术分析新世界。因此，现在我们要把“中期方向线”指标与“极限宽”的概念结合起来，把这一把钥匙插进“压缩”秘诀的锁孔里，慢慢为读者揭开“压缩”秘诀的庐山真面目。

笔者曾经说过，我们可以测量“布林上限”和“布林下限”之间的宽度，再把所测得的宽度数据制作成指标，这个指标就称之为“极限宽”指标。然后，读者们必须依据个股不同的股性，观察“极限宽”指标历史以来波动的波峰位置，当“布林上限”和“布林下限”之间的宽度，达到了“最大极限距离”时，我们就可以在那个位置自订一条“最大宽度线”。

读者们是不是已经发现，“中期方向线”似乎和“极限宽”指标有着许多异曲同工之处。在笔者先前所介绍的内容当中，主要都聚焦在于“最大极限距离”、“最大宽度线”的说明，至于相对应的“最小极限距离”、“最小宽度线”则是只字未提。然而，事实上当“极限宽”指标抵达“最大宽度线”时，它与“中期方向线”的“压缩”原理一样，都是暗示股价将会出现较大幅度的反转。

既然“极限宽”指标和“中期方向线”存在着这么多的相似，或许两者之间在“压缩”方面的作用应该也是相同的，因此，我们可以先在“极限宽”指标的曲线上画出一条“最小宽度线”，然后观察这一条“最小宽度线”相对于股价，到底可以产生什么样的作用。

在图5－1中，笔者首先在“极限宽”指标的下方画出一条“最小宽度线”，在图表中A、B、C三个区域可以很清楚看到，当“极限宽”指标碰触到“最小宽度线”时，几乎每一次都爆发了一波大行情。虽然直到目前为止，我们并无法事先知道行情将往哪一个方向发展？但是，对于它能够提前一步对行情发出“预报”的神奇作用，仿佛事前能够发出地震警报一般，确实让我们感到莫名的惊讶！

图5－1　当“极限宽”碰触到“最小宽度线”时，股价通常容易向上或者向下爆发一波大行情

“最小宽度线”的作用虽然非常神奇，但是，它与“最大宽度线”的作用还是有区别的。当股价在上升趋势中，引发“极限宽”指标碰触“最大宽度线”时，代表股价即将反转下跌；当股价在下跌趋势中，引发“极限宽”碰触“最大宽度线”时，代表股价即将反转上涨。然而，“最小宽度线”最大的贡献是在于“预报”的作用，如同气象局对于台风的预报一样，在暴风雨即将来临的前一刻，早一步提醒股民市场即将爆发大行情。可是，它唯一美中不足的地方是无法告诉我们，行情到底是将往上爆发或是往下爆发？

“极限宽”指标既然具有这么神奇的力量，那么，同属于双胞胎的“中期方向线”理论上也应该身怀着这样的特异功能，因此，我们可以尝试把它的潜能开发出来。因此，基于“最小宽度”的原理，笔者结合第四章“撞击交易法”的概念，同样在“中期方向线”的上下方套用一组“变动式超买超卖线”，然后，我们可以一起来观察这种双重设计的方式，将会为我们带来什么样的惊奇呢？

在图5－2中，当“中期方向线”套用上“变动式超买超卖线”之后，像极了从空中俯瞰的河流弯道，有些地方的河床相当宽敞，有些地方的河道则较为狭窄，就好像是河道上的“隘口”一模一样。在图表上标示A和B的标记处，分别代表着河道的“隘口”位置，然而，每当河道流动至“隘口”附近时，股价随后便会爆发一波大行情。真是太令人惊讶了！这是笔者在研究趋势轨迹过程中的一个重大发现，它在事先预报行情的作用上，确实具有一定的参考价值。

虽然读者们已经知道“中期方向线”，原来隐藏着如此珍贵的“隘口”宝藏，但是，请大家特别注意！“中期方向线”形成“隘口”时是必须符合一定条件的。水晶、玻璃、钻石看起来似乎非常类似，然而，辨识“中期方向线”的“隘口”形态就好像鉴定宝石一样，如果读者们没有具备一定的鉴定宝石能力，那么，通常你找到的可能只是一颗“隘口”水晶而已，并不是一颗钻石，两者之间所可能引发的行情是天差地别的。

图5－2　当中期方向线的变动式超买超卖线，在A和B两个区域出现“隘口”后，随即都引爆了一波大行情

在辨识“中期方向线”的“隘口”形态时，必须明显看到两条超买超卖线出现“压缩”的现象，但是，最难的地方在于“压缩”形态却不一定是“隘口”形态，两者之间是有明显区别的。一般人对于物体“压缩”的看法，大都会认为凡是物体由宽变窄，应该就是所谓的“压缩”了。但是，“隘口”形态最特别的地方，在于两条超买超卖线并不是慢慢由宽变窄，而是瞬间很突兀的出现由宽变窄的形态，就好像人被一双手掐住脖子一模一样，这是一个相当重要的辨识原则。

到这个阶段为止，读者们应该已经很清楚如何区分“中期方向线”的“压缩”与“隘口”形态了（见图5－3）。了解这两种形态的差别可以保证读者们在挖宝的过程中，不会错把冯京当马凉。另外，我们虽然很清楚知道“中期方向线”的“隘口”形态，原来是一种暴风雨前的宁静状态，它可以早先一步提醒股民，关注股价可能即将发生一场大变动。因此，它在预报大行情方面的特殊作用，几乎与“极限宽”指标的功能是一样的。然而，既然两种形态同样直指一件事情，笔者为什么还要画蛇添足，另外又创造出一个具有同样效果的指标，这不是多此一举吗？

图5－3　A图代表“压缩”的形态，B代表“隘口”的形态

事实上，在正常人的世界里，读者们应该也能认同，人世间本来就不可能是完美的。所以，既然人生不可能是完美的，那么，当然也没有任何一种技术分析是完美的。笔者近二十年来研究技术分析的过程中，从来也不敢奢求完美，因为那绝对是庸人自扰的。笔者只是尽其可能思考如何运用自然界的原理，让各种技术指标相互之间能够截长补短，让它更接近完美的效果而已。

就是因为“截长补短”和“让它更接近完美”这两股原动力，笔者才会投注这么多年的心力，不断推陈出新“让它更接近完美”的技术分析理论。“中期方向线”的“压缩”现象，可以说就是在这样的研究背景之下被创造出来的，它可以与John Bollinger的“极限宽”（注：“钱龙”与“麟龙”两款股票分析软件皆有此指标的功能）相互之间截长补短，甚至于在实战的效果方面，它已经远远胜过了John Bollinger的“极限宽”了。

“截长补短”的观念相当的重要，它正是本书“撞击交易法”的精髓所在。笔者在第三章“极限宽的距离”中已经提到过，希望大家不妨以最轻松的心情阅读本书，把在每一章节所学到的交易秘诀，分别想象成是降龙十八掌中的其中一掌，最后，如果我们把十八掌合为一掌时，就是万佛朝宗的境界了。前几章内容中的各项独门交易技巧，其实跟小说中的降龙十八掌是同样的意思，笔者将会在本书最后一章引据“截长补短”的概念，让读者们把前面所学的全部秘诀，归纳整合成一个超强的、实战的、经得起考验的最佳“战斗组合”。现在，让我们把“极限宽”指标和“中期方向线”的“隘口”现象做一个比较，读者们就能够更了解技术指标相互“截长补短”的重要性，三个臭皮匠真的能够胜过一个诸葛亮。

在图5－4中，笔者在K线图的下方，将“极限宽”与“中期方向线”并排在一起比较。在这整段大多头期间，“极限宽”总共碰触“最小宽度线”3次，而“中期方向线”则是出现了5次“隘口”形态。此时，我们可以依据“截长补短”的原理，把两种形态的信号做一个交集比对，在图中总计出现了6次形态。如果我们再把两者的形态一个一个进行交叉比对，读者们将会发现在6次的交集形态当中，“极限宽”指标和“隘口”形态之间互有遗漏和交集的地方。

（1）“中期方向线”在A点位置，完美的捕捉到这一次低点，然而读者们同时也看到，这一次千载难逢的谷底买进信号，“极限宽”指标却是漏接的。

（2）股价完成第一浪初升段后，开始进行第一次的回调整理，“中期方向线”在B点位置顺利捕捉到这一次回调的低点，但是，这一次回调的低点，“极限宽”指标又漏接了。

图5－4　“最小宽度线”与“隘口”形态，相互间可以达到截长补短的效果，渐少漏接信号的几率

（3）股价开始进行第二次的回调整理，“中期方向线”和“极限宽”指标同时在C点位置，捕捉到第二次回调的低点。

（4）股价在完成第四浪横向整理之后，开始进行末升段的冲刺，“中期方向线”和“极限宽”指标同时在D点位置，捕捉到这一次末升段的起涨点。

（5）股价在走完了第一次完整的五浪行情之后，在高档震荡形成一个头部，随后开始进行中级幅度的回调整理，“极限宽”指标顺利的在E点位置，捕捉到这一次回调的起跌点，但是，“中期方向线”在这一次却是漏接的。

（6）股价在经过中级幅度的回调之后，重新展开另一个波段的上升，然而，在行情即将要进行第二轮上攻之前，“中期方向线”顺利的在F点位置，捕捉到这一次回调的起跌点，但是，这一次“极限宽”指标又再一次漏接了。

过去，很多股民对于技术分析的情愫，就像爱做梦的年轻人一样，太完美主义了。很多股民对于技术指标的失误与漏接，通常都会归咎于指标参数的不完美，因此，不断修改参数的习惯似乎变成了家常便饭。最终的结果呢，修改指标参数或许可以美化一段时期的买卖信号，但是，它没办法根本完美，因为，这经常只是失之东隅收之桑榆的效果而已。

不完美的技术指标已经困扰股民很多年了，但是，通过不停修改技术指标参数，却也总是挖东墙补西墙而已，并非合理的解决方案。然而，读者们从图5－4所看到的实例中，应该会产生一定的认同感，因为在绝对的完美尚未诞生之前，“截长补短”的原理已经足以让我们距离完美越来越近了。

接下来，请再看看图5－5的例子，股价在即将暴跌之前，“中期方向线”已经提早一步在A点位置捕捉到“隘口”形态的信号，然而，“极限宽”指标则是在随后才碰触到“最小宽度线”，时机上似乎稍微晚了一步。另外，“中期方向线”在B点的位置，股价整理完毕即将上涨之前，提早一步在B点位置捕捉到“隘口”形态的信号，而这一次“极限宽”指标的信号还是晚了一步。不过，虽然在这个实例中，“极限宽”指标信号出现的时机似乎稍嫌落后一些，可是，“极限宽”指标对于“中期方向线”的“隘口”形态，却可以起到再确认的作用。因此，它们两者之间仍然存在着一种“截长补短”的互补关系。

慢慢地，读者们将会越来越认同技术分析“截长补短”的概念。过去，或许有许多股民早已经察觉到这个问题的重要性，只不过笔者个人在金融交易市场上，尚未见过有任何作者发表过相关的解决方案。在这一本《撞击交易法》中，笔者并不只是抛出一个假设性的问题而已，而是首度公开自己研究成果，第一个发表解决方案的人。因此，在本书最后一章重头戏中，笔者将建筑在前几章的基础上继续往下延伸，根据一层一层过滤的原理，缩小技术指标漏接信号的几率。届时读者们将可以一睹这项经由笔者多年潜心研究，专门为了狙击股价高低点而设计的“撞击交易法”完整版。

图5－5　“中期方向线”的“隘口”形态发生的时机，比“极限宽”指标碰触“最小宽度线”的时机提早了一步