道德风险和隐藏行动

二、道德风险和隐藏行动

道德风险(moral hazard)是指市场中的一方无法获得另一方行动信息，或者由于信息成本过高而不能监督对方的行为时，其中一方利用信息优势地位寻求自身利益最大化，从而对另一方的利益受到损失的情形。

关于道德风险的典型例子来自保险市场，说明了人们投保以后行为的改变而对保险公司的利益造成损害。如果保险公司和投保人事先都知道保险事项发生的概率以及由此带来的损失，当交易双方都无法操纵或者改变风险的性质时，道德风险的现象不会发生。也就是说，投保人在保险前后的行为不会变化，或者即使变化也不会影响保险事项发生的概率及损失状态，那么这种信息不对称情形下不会对保险市场造成伤害。事实上，风险的性质与人们的行为有着密切的关系。例如，当人们投保财产险前，可能相当谨慎，安装较为牢固的防盗门，出门前仔细检查门窗是否关紧等，这些行为降低了失窃的概率。但是，人们投保后可能变得粗心大意，不安装防盗门或者安装不太牢固的防盗门，离家前也不去仔细检查，这样，粗心大意使得失窃的概率提高了。因此，如果保险公司按人们投保前的失窃概率收取保险费，而投保后失窃概率提高，保险公司必然会承受亏损。

假如不存在信息不对称，即如果保险公司能够确切地知道投保人是否是粗心大意的人，或者离家前是否锁好门等行为信息，那么就可以投保人的状态单独决定保险费，或者干脆拒保、拒赔。但是，保险公司不可能全面地了解投保人的行为信息，也不可能派人跟踪了解投保人的行为状态，即使这样做成本也会高到不可承受。所以，隐藏行动的信息不对称性使市场中存在道德风险的可能性，市场不能有效地发挥调节资源配置的作用。不过，需要注意的是，道德风险与日常生活中所讲的“道德规范”不是同义词，交易一方并不必然是有意损害另一方的利益，经济学中的道德风险主要强调了当环境条件变化后，人们的行为会发生变化，行为变化又导致其他经济变量变化，从而导致另一交易方的利益受损，这里并不涉及行为人的道德品质问题。