投资人的建设管理风险及规避措施

五、投资人的建设管理风险及规避措施

1．项目建设过程中投资人面临的风险

BT项目的立项、各种分析、设计都是基于对未来政治、经济、社会、自然等各方面的预测基础之上的，也是基于正常的技术、管理和组织基础之上的，但在项目实际实施以及项目的运行过程中，这些因素可能发生变化，并可能由此产生BT项目的建设风险。

（1）政治风险。通常表现为政局不稳定，例如战争、动乱、政变的可能性，国家的对外关系，政府信用和廉洁程度，政策及政策的稳定性，经济的开放程度等。

（2）法律风险。包括法律不健全，有法不依、执法不严，相关法律内容发生变化。

（3）经济风险。包括国家经济政策的变化，产业结构的调整，银根紧缩；工程承包市场、劳动力市场的变动；工资的提高、物价上升，通货膨胀加快等。

（4）社会风险。包括劳动者的文化素质、社会治安的稳定性、社会风气、宗教信仰等。

（5）技术风险。包括项目实施的难度较高，技术含量高，采用新技术、新工艺等。

（6）自然风险。如自然灾害，异常恶劣的天气，未能预测的特殊的地质条件等。

2．投资人规避或防范风险的措施

上述BT项目的建设风险有特属建设阶段的风险，例如技术风险、自然风险。还有个别风险贯穿BT项目始终，但由于对风险的识别不足，直到建设阶段才显现的风险，例如政治风险、经济风险、法律风险和社会风险。对于投资人而言，则要针对不同的风险采取不同的规避和防范措施。

（1）分析投资环境，慎重选择BT项目。BT项目代政府实现“融资”，缓解政府集中建设的资金压力，因此一般该类项目的投资额都较大，正因如此，该类项目投资前充分进行项目风险的识别和风险分析、评价是非常重要的。政治风险是首先应当考虑的因素，如果国家政局不稳定，有战争、动乱的可能，这时BT项目的建设不可能完成，一旦错误决策投资，在建设阶段项目势必会因政治风险难以实施而中断。另外，政府的信用和廉洁程度也是政治风险之一，如果政府的信用和廉洁程度以及政策稳定性较差，就会加大建设的难度，直接影响工程进度，增加投资成本。因此，投资BT项目，首先要识别投资环境，对此类风险应当采取风险回避。

（2）认真磋商，重视BT回购协议的签定。不可否认，我国目前基础设施项目以政府投资为主导，由国资控股的建设管理公司进行代建的情形下，建设方和承包方之间的合同地位是不平等的。在工程承包合同中，对建设方的权利和承包方的义务合同条款强调得也比较多，而对建设方应当履行的职责条款则比较含糊。对于BT项目，投资人必须重视回购协议的签定，在前期谈判中尽可能考虑到建设过程中可能出现的问题。回购协议必须具备的基本条款是工程计量确认的流程、工程造价确认的方式、回购方式等。回购协议的签署应本着协商原则，采取风险合理分担的措施。如若在回购协议中未能就关键条款有所约定，应当以补充回购协议、签署备忘录等方式加以补充完善。

（3）采用招标方式，择优选择项目合作伙伴。此处的合作伙伴是广义的含义，包括项目设计方、监理方和承包方，在建设过程中，各方之间不仅是甲方乙方的关系，更是合作伙伴的关系。一方面通过招标方式可以竞争性产生报价，控制工程造价；另一方面也分散了风险，例如，对技术难度较高的BT项目，选择有同类施工经验、有良好业绩的承包方，能够承担技术方案的编制和实施，可大大降低项目建设的技术风险。同样，有经验的监理工程师能指导承包商的施工作业，在项目建设中遇到障碍时，能提出合理的变更设计的方案，经设计院认可后可解决现场施工的难题。对设计院选择的重要性体现在其是否能合理设计，设计阶段通过优化设计节约投资尤为重要。

（4）建立沟通机制，构建合作伙伴关系。BT项目在建设过程中会遇到各种实际问题，若缺乏沟通机制，工程很难照常进行。比如，通货膨胀加剧，建材价格大幅上升，或者连续加息，都会使投资人的资金投入量增大，要得到回购方的确认。构建合作伙伴关系，在合同基础上本着实事求是的原则解决问题，是BT项目能够顺利完成的重要保障。