管理者乐观主义与银行风险承担关系相关研究

管理者乐观主义能影响银行风险承担吗？在Fisher（1933）、Minsky（1954）以及Bernanke et al．（1996）对金融风险成因的论述中，都包含着管理者乐观主义能影响银行风险承担的观点^[13]。但由于当时管理者乐观主义相关研究文献的匮乏，前期学者对此问题并未做进一步的分析。

近几年，随着心理学的发展及行为金融学的兴起，人们对管理者乐观主义对公司行为的影响有了更全面的认识。从心理学文献来看，大量文献都指出，乐观偏差会导致人们偏好于风险行为或降低人们?取有效措施来控制风险的动力（Seaward＆Kemp，2000；Hablemitoglu＆Yildirim，2008；Coelho，2009），因此管理者乐观主义对管理者的风险决策应该有直接的影响。从经济学文献来看，大量文献从公司投融资、企业兼并等多个角度就管理者乐观主义对公司行为的影响进行了理论与实证的探讨，如Malmendier＆Tate（2005，2008）、Henrik et al．（2012）、Sanjay et al．（2013）^[14]。但研读大量文献后，笔者发现，虽然管理者乐观主义对公司行为影响的研究已经有相当的数量，但以管理者乐观主义对银行行为的影响为研究主题的文献至今依旧不多，从风险承担角度探讨这一问题的文献更是凤毛麟角。根据现有文献的逻辑，管理者作为银行风险决策的决策主体，其决策行为必然受到管理者特质的影响，因此，探讨管理者乐观主义与银行风险承担的关系是非常有必要的。从银行风险承担的研究文献来看，当前相关文献主要是在探讨银行风险承担可能的影响因素，包括公司治理结构（Jensen，1993）、特许权价值（Niu，2012）、货币政策（Dell＆Marquez，2006）、行业竞争（Tabak et al．，2011）等，从管理者乐观主义角度展开的讨论也只是零星见于相关文献中的只言片语，不过这些文献中的观点亦为分析管理者乐观主义与银行风险承担的关系提供了思路。综上所述，探讨管理者乐观主义与银行风险承担关系的理论与实证基础已初步具备，本书将在延续现有文献分析逻辑的基础上，就管理者乐观主义对银行风险承担的影响进行分析。