登记挂牌结算

>>直通新三板

登记挂牌结算是企业在新三板市场挂牌的最后一步，因此，登记挂牌也就成为众多企业进入新三板市场前梦寐以求的事情。但是，登记挂牌并不是一蹴而就的事情，因此，不管是投资者还是企业，都应该重视“登记挂牌”这个容易被忽视掉的细节。

>>深度剖析

企业一旦经历登记挂牌的过程，就可以称其为拟挂牌企业。而所谓的拟挂牌企业在经过挂牌、结算等过程后（图3-4），就会真正成为新三板的一员。

图3-4　拟挂牌公司的登记挂牌结算步骤

1.登记

拟挂牌公司办理全部股份的集中登记时，应同中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司签订《股份登记及服务协议》。主办券商托管初始登记的股份以及定向发行的股份登记，在登记前要对其进行工商变更。拟挂牌公司在得到《股份登记确认函》后，应尽快将其扫描或传真给全国股份转让公司。

2.挂牌

挂牌日期由主办券商、公司、股转公司进行商讨后确定，股份初始登记完成后即可进行股份挂牌工作。在主办券商对挂牌企业进行持续督导的情况下，挂牌企业一旦完成挂牌，就要开展年度报告、半年度报告、临时报告的披露工作。

3.结算

拟挂牌公司在获得全国股份转让系统公司出具的《同意挂牌函》后，方可办理初始登记业务，在需要中国证监会核准的情况下，拟挂牌公司还需取得证监会的核准文件。除《同意挂牌函》之外，拟挂牌公司还应得到有关证券代码及简称的通知，此外，还需取得《股票初始登记明细表》。这些资料都准备妥当后，拟挂牌公司还应向中国证券登记结算有限责任公司北京总部索取《证券登记及服务协议》，并在签订后将原件送回，至此，拟挂牌公司就可以申请办理股份初始登记的事宜了。

拟挂牌企业的结算，可以通过将中国证券登记结算有限责任公司作为共同对手方或不作为共同对手方的方式进行。如果拟挂牌企业将其作为共同对手方，那么，中国证券登记结算有限责任公司可以为它的股票转让提供清算服务及代收服务；如果拟挂牌企业将其不作为共同对手方，那么，中国证券登记结算有限责任公司可以为它提供其他清算及交收服务。

>>要点突击

（1）成为拟挂牌公司以后，就相当于一只脚已经迈进了新三板的大门。但是此时企业仍旧不能放松警惕，因为进入了新三板的大门虽然会给自身带来一定的益处，可从另一个角度说，这也是新的开始，只有不断提升自身实力，才能增加在“蓝海”中破浪的资本。

（2）对于投资者来说，企业登记挂牌需要经历一定的时间，在这段时间里，不管是政策还是市场行情都有可能发生变化。因此，即便企业已经成功挂牌，也应该时时关注政策和行情的变化。