2015级技术经济与管理专业 吴瑞洁
摘 要：随着我国经济的迅速发展，居民收入水平的日益提高，个人理财意识也更加强烈，个人理财投资市场已是金融市场的重要组成部分。生命周期理论是个人理财的核心理论，如何使个人在进入各投资市场和使用理财工具时效用最大化是我们这次研究的重点。
关键词：生命周期理论；个人理财；投资
一、个人理财
个人理财就是专业的理财人员根据客户的财务状况和个人风险偏好，建立合理的个人财务规划，实现客户人生不同阶段的需求和目标，解决他们对未来财务状况的担忧，最终达到在财务上的自由、自主。换言之，个人理财实际上就是一种综合的金融服务。该服务的具体范围包括传统的银行储蓄服务、投资规划、保险规划等，它全面地涵盖了财富的累计、保障和安排。
据麦肯锡的一项调查表明，我国个人金融服务的利润将高达310亿美元。我国居民储蓄额已超过14万亿元，民间金融资本已超过10万亿元，其中大部分得不到有效的增值服务，因此个人理财业务在我国有着强烈的市场需求。实际上，我国个人理财的品种已不断推陈出新，个人理财的专业队伍也逐渐形成，个人理财专业人员的“财技”更丰富和完善，金融实践的变化对理论研究提出了新的要求，对个人理财学理论的研究日益紧迫。
二、生命周期理论
生命周期理论在心理学上主要是指人的生命周期和家庭的生命周期，是指出生、成长、衰老、生病和死亡的过程。生命周期理论是指导个人理财的核心理论之一，它从生命周期整体出发考虑理财，掌握生命周期各阶段的特点，让人们结合实际情况设计理财方案，选择适当的理财产品，在整个人生过程中合理分配财富，实现财富效用的最大化。该理论建立在跨期最优化理论基础之上，核心内容是在个人或家庭当中有限的经济资源的约束下，将人生作为一个整体来考虑，求解基于终生消费（包括闲暇和遗赠）效用最大化的问题。这正是生命周期理论的精髓所在。
家庭的生命周期理论开始于20世纪30年代，最早由希尔和汉森提出，它是在综合多个学科的基础上提出来的，正式运用到家庭工作上是20世纪50年代，兴盛于70年代，代表人物是希尔、杜瓦尔。任何家庭都有生命周期，包括生理需求、文化规范和人的愿望及价值观，家庭发展的任务是满足人们成长的需要，否则家庭会产生不愉快。进入20世纪90年代，代际取向的家庭治疗师贝蒂卡特和莫妮卡为家庭生命周期理论注入新的元素，他们认为家庭生命周期理论这一概念为人们提供了一个有用的框架，可用来预见家庭所要经历的发展阶段，为家庭提供了“问题出现在过去的经历，现在试图去处理任务，将来要往哪里去”的视野。这是一种关注家庭能力的更积极的角度，认为家庭能够在保持稳定性和连续性的同时，完善并改变其结构。
三、生命周期理论与个人理财规划
生命周期理论创建人之一莫迪利阿尼认为：人的生命是有限的，可以划分为依赖、成熟和退休三个阶段。个人一生的财富累积状况就像抛物线，年轻的时候开始挣钱，越挣越多，慢慢累积，到退休之前，财富达到峰值，随后开始下降。
基本思想：一个人综合考虑其当前收入、未来收入、预期开支、工作年限等诸多因素来决定当前的消费和储蓄情况，以使其消费水平尽量避免大幅波动，不会焦虑地度过一生。
根据生命周期不同阶段的特点，从学习、就业的选择到家庭、居住、退休等所需要的财务状况，将个人生命周期按年龄层分为六个阶段。
（1）探索期：15～24岁，培养良好的理财习惯。
（2）建立期：24～34岁，慢慢形成的系统理财。
（3）稳定期：35～44岁，成家时的理财任务。
（4）维持期：45～54岁，持续发展的理财状态。
（5）高峰期：55～60岁，辉煌地保持自己的财富。
（6）退休期：60岁以后，保住自己的财产。
再根据个人生命周期的流动性、收益性和获利性需求，有计划地建议理财活动、投资工具，合理配置资产，如表1所示。
表1 个人生命周期各阶段理财策略分析
个人生命周期延展出的家庭生命周期分为四个阶段：
（1）家庭形成期（结婚到子女婴儿期）：建立家庭生养子女。
（2）家庭成长期（子女幼儿到独立）：子女长大就学。
（3）家庭成熟期（子女独立到夫妻退休）：子女独立处于事业巅峰。
（4）家庭衰老期（退休到过世）：退休到家庭消失。
再根据个人生命周期的流动性、收益性和获利性需求，有计划地建议理财活动、投资工具，合理资产配置，如表2所示。
表2 家庭生命周期各阶段理财策略分析
四、个人理财的误区与策略
拥有良好的理财观和理财习惯，是正确理财且理财成功的关键。因此，笔者特地总结了理财中常见的误区和不足之处。
（1）思想观念错误。认为理财是富人的事。人们应客观、正确地看待穷富问题。
（2）日常行为错误。认为只有节俭才能致富，购买折扣商品就是挣钱，挣两笔收入会更快乐。人们应合理分配日常支出，过于节俭或过于追求金钱都将影响健康的心态。
（3）家庭大额收支行为错误。认为购房购车零贷款才是节约，坚决不用信用卡。
（4）投资思路错误。认为房地产是最好的累积资产的投资。实际上，多元化的投资才能降低投资风险。
（5）持之以恒的决心。财富需要时间的累积和消费的统筹计划。
个人理财的基本策略包括以下几方面：
（1）10%法则。每期把收入的10%存下来进行投资，不断累积未来的理财需求资本。
（2）多元化投资组合。不要只用一种投资工具，即便短期收益很高，风险往往始料不及，而要适当分散投资项目，形成投资组合。当然，多元化必须有个限度，过犹不及。
（3）集中优势，以专取胜。在多元化投资分散风险的同时，还要求个人集中较高比例的资金投到自己具有比较优势的领域或者金融产品上，以获得更高的超额收益。
五、结论
综合来讲，个人理财首先应拥有一个正确的理财观念和习惯，其次将好习惯落实到生活中，并持之以恒地去做。应选择组合投资有效分散风险，随着年龄的增长，选择的投资产品的风险应逐渐下降，针对自己的特点结合生命周期各阶段的特征，制订特定的理财组合计划并落实。其实，基于生命周期的个人理财，就是通过合理的贷款和储蓄，弥补收入支出差，从而更好地利用现在已有和将来可能拥有的资源，完成人生不同阶段的财务目标，实现财富效用最大化。
参考文献：
［1］ 徐汉明，盛晓春. 家庭治疗——理论基础与实践［M］. 北京：人民卫生出版社，2010.
［2］ 李应. 善用10%法则累积财富［J］. 致富天地，2005（5）.
［3］ 孙凤先. 个人理财策略探讨［J］. 南方论刊，2010（7）.
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