2015级技术经济与管理专业 庞明
摘 要：国内无人机消费级市场火热，最终胜出者，将是具备很好的商业模式、极致的用户体验以及强大的现金储备的企业；工业级市场处在爆发前夜，鉴于行业应用的广泛和市场垂直细分，具有更大的投资机会和发展空间。
关键词：无人机；投资；战略
无论从媒体关注度、应用场景拓展，还是企业经营层面，2015年都是民用无人机的大爆发之年，资本市场、上市公司以及VC/PE纷纷对民用无人机产业产生了强烈的兴趣。但是，如何进入无人机产业进行战略布局，需深入全面地进行现状分析和战略思考。本文着重于剖析：国内民用无人机的行业现状如何？市场格局怎样？形成当前状况的原因是什么？是否还有投资和发展机会?
一、中国民用无人机的发展现状
1. 消费级市场的发展状况及解析
在 2011 年大疆推出多旋翼无人机之前，消费级无人机市场的客户群体主要是航模爱好者、发烧友等小众群体。由于受众规模小，所以多旋翼飞控的单价很高。2010年，法国的Parrot公司发布了世界上首款流行的四旋翼飞行器AR.Drone。多旋翼无人机的特点是结构简单、造价低、操控能力好、可悬停，比较适合个人使用，容易开拓大众市场，这一特点使国内的大疆、零度等无人机企业看到了多旋翼无人机的消费级市场前景。大疆一方面首次将GPS、运动相机与无人机进行整合，使飞机可以自动悬停，大幅降低了无人机的操控门槛；另一方面，大疆采用“薄利多销”的模式，大幅度降低了多旋翼无人机的价格。这两点使无人机的客户群从以前的DIY发烧友拓展到普通大众，客户规模增加了几百倍。国内消费级无人机市场的爆发在2012年左右。消费级无人机市场的爆发也引来了众多的新进入者，除大疆创新外，国内零度智控、亿航科技也开始进军消费级无人机市场，互联网巨头小米、腾讯也通过收购团队切入这一市场；国外有3D Robotics、Parrot，POV相机巨头GoPro也于近期推出配备高清摄像头的四轴螺旋桨飞机。另外，还有很多不知名的小团队也在开发消费级无人机，整个市场呈现出一片火热的状态。
2. 工业级市场的发展现状及解析
与消费级市场一片火热不同，目前国内工业级无人机市场尚未出现爆发性的指数型增长。工业级无人机在电力、安防、农业、森林防火、警用等不同细分领域的应用稳步增长，整体处在爆发前的积累阶段。同时，消费级无人机市场的火热提升了无人机在不同应用领域的知名度，在一定程度上推动了无人机在工业级市场的推广。但工业级无人机企业并没有找到很好的商业模式，除了下游各行业对无人机的应用缺乏一定的理解外，各无人机企业自身还存在销售渠道匮乏、产品单一、技术积累薄弱、产品性价比低、团队不稳定等局限因素。这都是目前工业级无人机市场发展的制约因素。
二、国内民用无人机的市场格局
1. 消费级市场大疆目前一家独大
国内主要消费级无人机企业有大疆创新、零度智控、亿航智能。其中大疆转向消费级市场后呈现出爆发性增长，2010年其销售额只有300多万元，而2014年的销售额在30亿元左右，净利润在10亿元左右。零度智控成立之初是做固定翼飞控的，以项目的方式销售给企业级市场。2015年，与雷柏科技合作进入消费级无人机市场，并推出消费级产品Explorer，至2014年，零度智控营收1 390万元，净利润86万元。亿航智能成立时间最短，成立于2014年，主张无人机的傻瓜化操作，推出用手机APP操控的消费级无人机Ghost。该产品在美国Indiegogo众筹资金86万美元，创中国公司海外众筹纪录。但无论是营收规模还是利润水平，目前大疆创新在消费级市场处于绝对的龙头地位。大疆不仅通过降低无人机的操作门槛和价格，使客户群扩大了几个数量级，而且进行了优秀的市场公关，加之先发优势，使其跻身于世界级企业，尤其在消费级无人机航拍器领域，占据全世界60%以上市场份额。
2. 工业级市场分化
虽然工业级市场机会巨大，但行业整体呈现分化的局面。工业级市场主要侧重两大块：飞机技术指标和行业应用。技术指标重点指续航时间、载重量、任务载荷和作业半径。其中任务载荷是关键，任务载荷可实现的功能是工业级无人机在行业应用中的核心竞争力；行业应用主要指公司对飞机在某个行业细分市场应用的理解，需要公司与行业客户进行反复沟通后对飞机功能进行改善。因此，可以说，工业级飞机在行业应用的深度和广泛是技术与经验长期积累的结果。但多数工业级无人机生产企业主要专注于某个行业进行深入挖掘，彼此行业交叉较少。因此，鉴于工业级无人机以上特性以及工业级无人机企业自身发展的局限，目前工业级市场尚未出现一家公司独占市场多数份额的局面。
三、民用无人机的产业发展环境分析
1. 产业背景
近年来，我国民用无人机起源于两大产业背景：一是我国工业产业链配套的成熟，尤其在深圳，可以方便地采购到所有硬件。此外，很多企业从传统的代工开始投入研发创新。2014年“全球创新1 000强”中，中国企业研发总支出达299.6亿美元，比2013年增长46%，显著高于全球研发支出1.4%的增速，而上榜北美和欧洲企业的研发支出仅仅增长3.4%和2.5%，日本企业的研发支出则下降14%。二是硬件成本曲线不断下降。随着智能手机的大规模批量生产，大部分传感器成本大幅降低，智能化进程迅速向更加小型化、低功耗的设备迈进，这为我国无人机的发展创造了强大的成本优势。
2. 民用无人机的监管政策
2013年11月，民航局颁布咨询通告《民用无人驾驶航空器系统驾驶员管理暂行规定》，该咨询通告属于临时性管理规定，针对目前出现的无人机及其系统的驾驶员实施指导性管理。但这仅仅是针对驾驶员的管理；针对无人机的适航法规仍在规划中，将涉及无人机的生产、航线、保险、监测等内容。同时，我国目前正在沈阳、广州试行飞行管制区，标志着我国低空空域资源管理由粗放型向精细化转变。因此，随着我国低空空域的逐步有序放开，以及无人机适航法规的出台，将会消除无人机行业推广在政策上的障碍，促进无人机产业健康有序发展。
3. 民用无人机的投融资情况
无人机尤其是消费级无人机的火热引发了VC/PE对这一领域的强烈关注和投资热情。据媒体报道，大疆创新正在进行融资谈判，估值高达100亿美元，而深圳麦星投资、红杉资本之前已对大疆进行投资。除VC/PE外，以上市公司为代表的产业资本也对无人机有强烈的兴趣，有的看中的是无人机企业的市场地位和后续的扩张能力，有的看中的是其技术积累，有的看中的则是新颖的想法及可能带来的巨大市场空间。但投资机构对消费级无人机市场的投资，同样存在先发优势，后来者将错过行业的投资黄金期。同时部分市场嗅觉敏锐的VC/PE投资机构，已转向投资工业级无人机，其看中的是工业级无人机市场大的容量以及容易在细分市场垂直垄断。
四、国内民用无人机发展前景
1. 行业整体展望
据美国市场研究公司ABI Research 2015年1月发布的研究报告显示，到2018年，小型民用无人机市场规模将超过84亿美元。而结合无人机的行业应用前景和市场评估，民用无人机的市场规模可能远远超过这一数字。鉴于无人机最重要的一个功能便是采集数据，无论是航拍还是电力巡线、测绘、警用巡视等，本质都是在采集数据，所以随着无人机的大范围推广，无人机将会成为一个大数据入口。在掌握大量的各行业一线数据后，无人机行业肯定会出现一种很好的商业模式将大数据变现。
2. 消费级市场三年内将步入红海
随着消费级无人机市场的火爆，一方面消费级产品需要批量出货且保证高良品率，需要企业具备一定的研发能力；另一方面一旦推出开发飞控的芯片和方案，无人机将会像现在制造手机一样简单，届时无人机行业将会迎来惨烈的价格战。最终胜出者，将是那些有很好的商业模式、极致的用户体验以及强大的现金储备的企业。
3. 工业级市场细分行业垄断
与消费级无人机市场不同，工业级市场由于主要侧重飞机的技术性能和行业应用，在实际运用中需要与行业客户进行反复的沟通和不断地改进方案，因此具有很强的客户黏性和壁垒。这一特点导致了工业级无人机企业很容易在某个细分市场垂直下去，最终形成细分行业垄断。垄断之后，可以将这个过程复制到不同的市场。根据ABI Research的研究结果，到2019年，小型工业级无人机年收入将超过51亿美元，大约是消费级市场的5倍多。可见，源于行业应用的广泛，工业级无人机市场将会有更大的市场规模和容量。
参考文献：
［1］周玉兰，等. 世界无人机大全［M］. 北京：航空工业出版社，2004.
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