金融互联网化

在本文的分析中有时很难从狭义角度区分互联网金融和金融互联网化,这主要是由于随着互联网金融的快速发展,互联网金融与金融互联网之间相互竞争、相互渗透、相互融合,两者之间的界限越发模糊。互联网金融企业如大型的电商平台、社交平台、资讯平台联合金融机构,可以进行更加专业化的产品定价和产品设计,从而推出创新的金融产品,同时借鉴有效风险评估体系和方法进行专业化的风险管理。金融企业借力互联网平台,可以拓展客户规模,精准客户匹配,提高风控能力,降低运营成本(巴曙松,2013)。巴曙松指出,互联网金融企业(电商)和传统金融企业的合作一方面可以提升双方现有的客户价值,同时拓展其体系外的客户,实现客户增值;另一方面,更加重要的是,可以通过交叉销售、金融合作,避免监管上的盲区。当前,传统金融机构的互联网化主要有以下几种模式。

16.4.1　开发自有互联网金融平台和产品

在互联网金融的冲击下,传统金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司和基金公司都在加速互联网化,在这一浪潮下,传统金融机构尤其是大型机构由于自身具备大量客户的先天优势,具有较好的大数据基础,一般会首先考虑的是搭建自有商务平台或推出自有金融产品。

在商业银行领域,为应对网络银行的冲击,工商银行打造了“融e购”消费+融资一体化金融服务平台,中国银行建立了银通商城,建设银行推出了善融商务,交通银行设立了交博汇等。为应对余额宝等宝类货币基金的竞争,有25家银行与基金公司合作推出了自己的宝类基金,如工商银行的“工银薪金宝”、交通银行的“快溢通”等。值得注意的是,大量中小银行和城商行也推出了自己的宝类产品,这主要是出于对存款和客户的争夺。为进入P2P领域,一些银行还在旗下设立独资子公司,如国内最大的网贷平台陆金所,是平安集团旗下的。银行系的网贷平台还包括民生银行旗下的“民生转赚”和国开行陕西分行与陕西金融控股集团共同发起的“金开贷”。

在获得互联网证券业务试点的证券公司中,一些大型券商选择了以自建平台来开展互联网证券业务。如国泰君安将其互联网金融战略定位在综合金融服务。它的君弘金融商城是其完全自主建立的金融产品线上直销平台。此外,为应对未来的金融互联网化云计算资源池、大数据应用等方面的支撑要求,它还建成了高级数据中心。

大、中型保险公司由于自身产品线较丰富,大多通过建立自有的网络销售平台增加客户体验和客户黏性。自有平台主要通过两种方式建立:一种是通过公司内部的事业部,如中国平安、中国太保和泰康保险;还有一种是通过建立独资的电子商务公司,如中国人寿、中国太平和新华保险。同样,基本上大型基金公司都有推出宝类的货币市场基金产品,目前有31家公司推出了32只宝类基金。其中,汇添富基金是最早开始进行其互联网基金销售布局的。

16.4.2　与互联网企业进行战略合作

在互联网金融的冲击下,机遇与挑战并存。对于中小型金融机构来说,机遇更多,选择也更多。互联网金融的用户特点,即低端大量的客户群体,正好与中小金融机构的发展方向和经营偏好相契合。然而,由于大多中小型金融机构不具备大数据的规模优势,为解决偏好和规模的矛盾,抓住千载难逢的发展机遇,中小型金融机构大多选择与互联网平台进行合作。在合作平台的选择中,由于电商平台涉及贸易活动,进而产生了物流、信息流和现金流,因此具备经营金融的天然基础,相对于社交平台来说电商平台是合作的最优选择。

对于商业银行来说,大数据可以有效地降低单个客户的边际服务成本,包括客户获取和日常维护的成本和信用审核成本。对于自身不具备大数据的中小银行,就需要寻求与大数据公司的合作,而这类公司主要是一些平台企业如阿里巴巴、腾讯等。例如,中信银行联合大数据平台,借助其客户资源和交易数据,开拓其零售业务。首先,2013年底与银联商务签署战略合作协议,合作推出POS贷,以POS商户的交易流水为依据,发放小额贷款,截至2013年底即取得了累计发放贷款15.78亿元的成绩。2014年,中信银行与腾讯、阿里巴巴合作研发虚拟信用卡,思路基本确定为基于网络商户的交易流水数据,发放小额信贷(信用卡透支)。此外,2014年4月中信银行还与我爱我家、庞大汽贸合作开展消费金融,5月中信银行郑州分行又与中钢网开展战略合作。未来中小型银行会继续寻求与拥有大数据的网络平台进行战略合作,这是商业银行应对未来行业转型的首选策略。

金融业务的逻辑大多相同,互联网平台的海量用户数和背后的数据支持,也吸引了很多中小型券商和保险公司与其合作。如2014年3月国金证券、中山证券、中信证券、海通证券、同信证券、湘财证券和民族证券等券商,选择与腾讯合作,通过“腾讯自选股手机移动终端”,投资者在浏览自选股行情和资讯服务的同时,可以通过手机终端联系相应的券商办理开户、转户。还有保险公司也纷纷与国内主要电商平台合作进行保险产品的营销。例如,中国平安、太平洋保险、泰康人寿、阳光保险和华泰保险等保险公司分别与一家或多家网络平台合作上线自己的在线产品。合作最多的是阿里巴巴,已有16家寿险和10家财险公司在淘宝设立旗舰店,产品涉及车险、旅行险、少儿险、健康险、财产险、意外险和理财险等多个领域。

16.4.3　股权方式收购互联网金融企业

传统金融企业“触网”的另一种模式是股权投资。互联网金融发展到今天,虽然真正成熟时间较短,但是许多模式的行业竞争态势已经基本明朗。例如,网贷平台竞争中红岭创投、陆金所和宜信已经稳居行业龙头地位,有利网、人人贷、积木盒子也占领了大量的市场份额。在这种情况下进入这一领域并取得竞争优势是非常困难的,因此股权投资也许是最佳选择。2014年7月,广发证券旗下全资子公司广发信德投资管理公司(以下简称广发信德)宣布斥资1亿元入股投哪网,持有投哪网20%～30%的股权,这是券商直投P2P平台的第一例。通过股权投资,两者之间可以进行更深层次的合作,如除了资金支持还有战略支持、人才引进和政府关系搭建等,尤其是信用的互补为双方未来发展提供了契机。

16.4.4　建立合资互联网金融公司

传统金融机构互联网化的升级模式是与网络平台合资建立互联网金融公司,这一模式的典型代表是俗称“三马同槽”的纯互联网保险公司众安在线。2013年2月18日,由阿里巴巴的马云、中国平安的马明哲、腾讯的马化腾联手设立众安在线财产保险公司,众安在线抛弃了传统建立分支机构的模式,只通过网络展业模式,成为保险电子商务发展中里程碑式的标杆。目前,众安在线也是我国唯一具有保险牌照的专业网络保险公司。众安在线不是简单地把线下保险产品搬到网上售卖,而是深度嵌入互联网背后的物流、支付、消费者保障等环节,改变了现有的保险产品结构、运营和服务模式,用互联网的模式去重构消费者、互联网平台等相关各方的价值体系。它们通过大数据挖掘新的社会需求、创造新的产品。众安在线通过互联网渠道推出了一系列创新保险产品,如众安37℃高温险、银行卡盗刷损失保险等。截至2014年11月9日,众安保险累计投保件数已经突破6.3亿,服务客户数超过1.5亿人次。这种模式不仅意味着拥有海量客户、精通互联网运营的互联网公司与精通保险产品设计和精算的保险公司的合作的深层探索,更对传统保险公司乃至传统金融机构产生了巨大冲击。