出口商品结构效应实证数据与模型

4.2.1　出口商品结构效应实证数据与模型

（1）指标选取与数据采集

在实证模型中，被解释变量ln（EXP_i）代表不同类别商品出口贸易量的对数。下标i代表商品类别，i＝all，p，m，0，1，2，…，9，分别代表我国总出口、初级产品、工业制成品，以及SITC0-SITC9类别的出口商品。本章采用联合国商品贸易统计数据库（http：//comtrade.un.org/）提供的1984年至2006年^[5]的SITC第一版数据^[6]。其中，初级产品为SITC0-4类商品的总和；工业制成品为SITC5-9类商品的加总，总贸易额为SITC0-9类商品的加总。数据采取对数形式，用以探讨相对弹性。

解释变量ln（GDP）代表我国的经济规模，以对数形式给出。采用国际货币基金组织IFS系统给出的以1995年固定价格测度的我国GDP数据^[7]。由于没有按SITC分类的产业数据，难以区分产业规模变化中，产业结构调整效应对贸易结构的作用。仅以ln（GDP）代表总体经济规模的扩大对贸易结构的作用。

解释变量ln（MAR_i），i＝all，p，m，0，1，2，…，9：以全球最主要的10个贸易国和地区的出口^[8]代表世界市场对某类别商品的市场需求状况。利用美国、日本、德国（1990年前为联邦德国）、印度、巴西、中国香港、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾，以及我国的类别出口加总数据。采用美国、日本、德国的数据，主要考虑其为贸易量大的发达国家；采用印度、巴西等国的数据，主要考虑其为与我国一致金砖四国（BRICs）^[9]发展中大国；采用中国香港、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等主要考虑其出口结构与我国相似性较大，出口商品的需求情况较为一致。这一变量采用联合国商品贸易统计数据库1984—2006年的类别出口商品数据，以对数形式给出。

解释变量ln（FRG）代表我国的外商直接投资（FDI）在国内生产总值（GDP）中的比重，用以解释要素来源对出口的影响。取对数形式，。FDI采用《中国统计年鉴2007》与《新中国五十五年统计资料汇编》提供的1984—2006年我国外商直接投资实际投资美元数据，采用对数形式^[10]。这一比重代表了外商投资在我国经济中的作用。

解释变量ln（WARIN）代表产业生产中两种最主要要素的相对价格，即劳动力成本（工资，WAGE）与资本价格（利率，IR）的相对价格。一般认为，劳动力成本往往由国内因素决定，劳动力丰裕的国家的工资水平较低，有利于出口劳动密集型产品，而资本与技术密集型的国家的劳动力价格较高。资本要素由于其跨国流动便利，利率与汇率之间存在明显的相关关系^[11]，容易存在国际利率平价，即资本要素的国际价格趋于一致。因此这一变量既代表了两种要素的相对价格，也代表了一国生产成本的国际相对价格。工资数据采用《新中国五十五年统计资料汇编》与《中国统计年鉴2007》提供的全部职工货币工资代表，采用对数形式。利率数据采用中国人民银行提供的年末利率数据。两者之比代表出口商品的生产成本。

解释变量ln（REER）代表了一国商品和要素的相对价格对国际贸易的影响，数据采用对数形式。为了考察汇率变动的滞后效应，并兼顾数据，采用3阶分布滞后模型。

本章将探讨汇率变动的商品结构效应的实证模型设定为式（4.2）的截面时间序列模型。在式（4.2）中，模型采用了含有N个（分为两个方程：第一个方程中，N＝3，i＝all，p，m；第二个方程中，N＝10，i＝0，1，2，…，9）截面样本。回归模型采用截面固定效应回归方法，采用ln（GDP），以及自回归项（AR（1），用以消除序列相关的影响）两个截面时间序列共同变量。采用截距项（C）、ln（MAR_i）、ln（FRG）、ln（WARIN）、ln（REER）作为截面独立变量。ln（REER）取0到3期的滞后变量。ln（REER）对ln（EXP_i）的0期回归系数，即实际汇率的0期出口弹性，代表汇率变动引起类别商品出口变动的短期效应，而其0—4期的总系数代表汇率变动对出口贸易的总效应。由于汇率变动对不同出口商品类别的效应不同，汇率变动改变了不同类别出口商品在总出口贸易中的占比，即产生了汇率变动的贸易商品结构效应。

为了降低回归方程的异方差性对结果的影响，实证检验中采用了截距与ln（GCE）（我国的政府消费的时间序列对数）为共同变量的工具变量；采用截距、ln（MAR）、ln（FDI）、ln（WAGE）、ln（IR）、ln（REER）、ln（REER）（－1）、ln（REER）（－2）、ln（REER）（－3）作为截面回归变量的工具变量。

（2）实证模型设计

在实证模型中，本章主要考察相对价格（E_t）、生产成本（W t）、国家生产规模（S_t）、要素来源（It）、需求因素（Mt）对市场对类别商品贸易量的作用。

根据模型，我们将引起贸易量变动的因素分为两个部分，包括对所有变量都一致的规模效应（x_t），其效应强度用系数β（1×N）表示，以及对不同截面变量影响不同的差别因素（x_i，t′），其效应强度由系数矩阵（βi′（7×N））表示。a0表示时间序列截面一致的截距，a_i表示时间序列一致、截面不一致的截距，AR（1）代表降低序列相关的自回归项，εi代表误差项。

由此，探讨汇率变动的商品结构效应的回归模型可以表示为：

本章将引起类别商品的出口变动的因素分为三类：一是我国生产条件和生产成本变动引起的，包括经济规模、劳动力成本，以及资本来源。二是由于国外市场因素变动引起的，采用主要贸易国该类商品的出口总量。三是以上两者中成本与收益的相对价格变动，即实际汇率的变动。各项因素的作用协同对价格与数量起作用，构成具有类别结构效应实证模型。