交易周期模式

基于前面章节已经建立的规则，在这一章我们会开发一个完全自动的最大熵波谱分析(MESA)交易系统。具体方法是，首先为趋势模式和周期模式建立周期长度，然后只用正弦波指标来交易周期模式，通过正弦波指标的两条线的交叉买入和卖出。一个同时使用趋势模式和周期模式的交易系统被开发出来。本章的目的是说明这些技术可以改进理论的周期模式信号，形成一个纯机械的交易系统，用来交易真实市场。

显示在图11.1中的代码，是从理论的角度严格使用规则的完整交易系统，没有刻意地对真实的交易场景、特殊的交易商品以及股票的特性做出适应。首先定义最大熵波谱分析动态链接库(DLL)函数，接着初始化动态链接库，然后利用动态链接库计算主要周期。下一段代码测量了相位和计算了正弦波指标，就像我们在第八章做的那样。最后，计算平滑的即时趋势线，就像我们在第九章做的那样。假设市场更像在趋势模式中，以趋势模式为缺省条件来建立模型。接下来，建立一个周期模式的条件。如果正弦波指标的领先正弦穿过了DC正弦，则周期模式必然存在。进一步，交叉后一半主要周期长度的位置，周期模式也一定存在。通过对交叉发生后的柱状线的数量保持记录，对比这个经历的时间和一半的主要周期，我们可以找出周期模式的长度。然而，我们已经观察了很多次，价格可能又往趋势线靠近。在这种情况下，平滑过的价格就不太可能会穿过趋势线，无法像我们在周期模式中希望的那样。因此，我们建立了另一个相当直接的规则：如果平滑过的价格超过趋势线1.5%，市场就处于趋势模式中。

我们的系统非常简单。只有当市场在周期模式中，我们才进行交易。当领先正弦上穿DC正弦，后一天开盘的时候我们将买入；当领先正弦下穿DC正弦，后一天开盘的时候我们将卖出。我们也引入了保护的止损，以防周期模式信号是错误的，市场突然变成趋势模式。我们在给定的交易中保持不动，直到仓位逆转的信号出现，或者直到止损点(也可能是移动止损点，也就是止盈点)达到。

这个代码首先被用于国债期货，这是一个好例子，因为国债是有范围的。也就是说，不像标准普尔或者纳斯达克期货合约，国债没有长期的趋势偏见。因为系统交易买涨和卖空，所以可以同等地做出交易选择，这样就不需要适应系统中的偏移(也就是如果有长期的趋势偏见，比如标准普尔，长期偏见就是上涨，就需要对里面必然包含的趋势进行修正)。国债数据是一个往后调整的(或者说滚动的)连续合约(所谓的往后调整的连续合约，就是连接真实合约一起，用在滚动日期的合约的价格差值调整在下面的合约中的所有的价格。这个过程对每一个前面的新的合约重复)，覆盖了从1984年7月9日到2000年9月29日，共计15.88年的长度。加上1000美元的资金管理止损，结果显示在表11.1中。结果不是非常了不起。最大的回撤几乎和净利润一样，盈利因子(毛利润比上毛损失的比例)很低。也许更重要的是，如果我们的交易费是每笔30美元，在进入交易时就有一个31.25美元的滑点，并且在退出时还会再出一次这个滑点，那么每笔交易的平均利润就大约等于交易成本。也就是说，我们费尽力气，最后就是保本而已。因此，我们必须努力改进交易系统。

表11.1周期模式交易系统初始结果

图11.1理论周期模式交易系统

续图11.1

续图11.1

续图11.1

优化系统的第一步就是理解我们与理论偏离(也就是没有得到理论中那么好的结果)的原因是没有进行补偿。我们的进场点是关键的正弦指标领先正弦和DC正弦交叉的时间；反过来，这个交叉的时间又依靠测量的相位。假设在计算中，我们经历了比理论上设置的更多的滞后。例如，在交叉第二天开盘时进行交易，等于加上额外的一天延后。我们可以通过对相位计算，对不可预计的滞后做出补偿。举个例子，在找到最优的3根柱状线补偿之后，我们改变了相位补偿部分的代码

该补偿改进了交易结果，显示在表11.2中，其中的亮点就是净利润几乎翻倍了；交易的次数也增加了，但是每笔交易的利润只增加了一点点。

当我们进一步检查结果，发现看涨交易的净利润为6万美元，而卖空的交易居然亏损了20375美元。很清楚，下一步改进的重点，就是如何减少卖空交易的损失。

表11.2相位补偿后周期模式交易系统结果

到了最后，我们第一次尝试了滤波器，使用触发器，只有当趋势是下跌时才进行卖空交易。卖空交易规则代码如下

If LeadSine Corsses Under DCSine and Trend<Trend［1］

then Sell("SSine") on Open；

这个滤波器结果不仅仅是增加了净利润，也减少了交易的次数，这样每笔交易的平均利润增加到了245美元，表11.3显示了这个结果。看涨交易的净利润没有明显的改变，卖空交易的净损失减少到了12375美元。因此，我们仍然需要为减少卖空交易的损失而努力。

表11.3趋势方向过滤后周期模式交易系统结果

我们完成另一个“5天平均值”规则，也就是领先正弦必须少于DC正弦的5天平均值，卖空交易进场点的代码变为

If LeadSine Corsses Under DCSine and Average

(LeadSine，5)<Average(DCSine， 5) then Sell("SSine") on Open;

这个滤波器立刻产生了效果，大部分卖空交易都消失了。因此，净利润就接近翻倍了，表11.4显示了这一点。不仅仅净利润大幅增加，同时交易的次数也削减了近一半。因此，每笔交易的平均利润突然增长到了927美元。盈利因子上升到了2.60，这就使得成功有了很高的概率。可以说，每个方面都改进了，除了盈利百分比。

表11.4领先正弦和DC正弦平均值对比后周期模式交易系统结果

从我们设计系统开始，止损值一直都是1000美元。进一步对表现进行改进，优化止损值到2200美元。完整的交易系统的表现显示在表11.5中。

表11.5完整周期模式交易系统结果

增加止损值，使得几个交易在仓位被反转之前可以从损失中恢复过来。这进一步减少了交易的总次数，但是盈利百分比现在已经高于50%了。图11.2中系统的持续资产增长，显示了系统的表现非常扎实，并且在15.88年的长度里都有效。

图11.2周期模式自动交易系统，15.88年国债资产增值

我们已经从一个纯理论的观点开始，然后在短短几步内，就获得了一个完善、可持续的自动交易系统，并且效果超过了大多数商业交易系统。在我看来，这一点清楚地说明了根据精确理论建立和设计交易系统的好处。

•在建立模型时，将趋势模式作为缺省条件。

•在领先正弦和DC正弦交叉后一半主要周期长度内，周期模式状态存在。

•如果平滑过的价格高于即时趋势线1.5%，趋势模式存在。

•滞后可以通过改变测量的相位角度来补偿。

•亏损的交易可以用滤波器来消除。

•增大止损值可以改进交易表现。