五力模型分析

尽管中泰化学产能规模为行业第一,但在当前产能过剩、市场低迷的困境中,反而是个障碍,面临的市场风险依然较大,尤其是同行业企业生产能力和技术水平得到进一步提升,企业间产品营销冲突加剧,竞争更加激烈。另外还有进口产品不断涌入瓜分国内市场份额,进一步加剧了竞争。虽然公司进行了产业一体化运作,加快了“煤电化”产业链整合进程,但来自行业潜在新进入者、供应商、采购经销商以及替代品的竞争依然十分激烈,可能导致公司议价能力进一步降低,营销困难加剧,不利于开拓新市场（如图4-16所示）。

图4-16　中泰化学五力模型

（1）现有竞争企业分析

目前上司公司中有十多家企业与中泰化学争夺市场份额,总股本相当的企业有内蒙君正、氯碱化工。从2014和2015年的年报各项重要的财务数据可以看出,中泰化学的竞争优势并不十分明显,未来竞争更加激烈,如表4-8、4-9所示^[14]。

表4-8　氯碱行业主要上市公司2014年年报数据

表4-9　氯碱行业主要上市公司2015年年报数据

续　表

（2）潜在进入者分析

中泰化学产品属于传统化工产品,用途广泛。除了环保要求较高外,其他门槛较低。虽然目前行业产能过剩,但长远来看,需求会不断提高,依旧会有一个不错的发展前景。另外,该行业是煤电化工,对消化丰富的煤炭、电石、电力等资源具有积极作用,尤其是地处西部的省区,经济发展依然依赖资源转换战略,对产品项目还会有一定拓展需求,一旦经济开始转好,化工产品需求将拐头向上,势必会吸引大批资金,尤其是混合所有制的发展会促使大量民营资本进入行业领域,他们凭借强大资金和技术优势参与竞争,会对公司构成较大威胁。从目前形势来看,在某些领域,民营企业进入我国石化行业比国有企业要迅速,为优化供应链,实现降低成本的目的,下游企业也会寻求与上游企业的战略合作。

（3）替代品企业分析

从技术与成本来看,PVC有很多替代品（如无机硅胶、无卤聚烯烃材料）,但PVC具有阻燃好、成本低、重量轻等特点,具有比较优势,依然是目前使用最广泛、用量很大的一种传统化工材料。因此,目前,替代品的企业竞争对行业、对企业均不构成威胁。

（4）经销商议价能力分析

由于产能过剩,使得产品价格萎靡不振,加上因房地产行业进入“冬天”衰退期,下游企业开工明显不足,进一步加剧了库存压力与市场价格竞争,使得原来定价模式以及议价方式受到挑战,大型经销商市场化议价能力明显增强,即使是中石化与中石油这两家石油化工的巨头企业,也以较低姿态接受经销商的市场化定价模式。目前PVC市场群雄割据,市场化程度较高,竞争激烈,有一定规模的生产企业有近100家,经销商以及下游企业的数量5000余家。定价模式灵活,交易形式灵活（现货交易、期货交易）,结算方式也好商量,经销商具有较强的议价能力,中泰化学等生产企业在定价与交易的市场化运作方面均比较被动,这种局面还将在一定程度上维持下去。

（5）供应商议价能力分析

中泰化学的主要原材料是煤炭、原盐、电力、石灰石等,公司通过建立完整的产业链一体化（例如,拥有147亿吨的新疆准东煤田南黄草湖煤炭勘查权,拥有探明储量6973万吨的托克逊盐化开采权,拥有奇台近7000万吨的石灰石开采权以及阜康双峰山6.24平方公里的石灰岩探矿权；等等）,完善了原材料的配套供应能力,大部分能够满足企业生产需要,较少差额量减轻了公司采购压力。此外公司利用较高的行业知名度与美誉度,构建了稳定的采购供应商网络,有的还建立了战略合作伙伴关系,互惠互利。以上条件,使得原材料供应商的议价能力在掌控之中,双方关系比较融洽,议价能力均衡。