证券投资基金理财

案例分析

我国基金业的发展情况如何？

我国基金业的发展可以分为三个历史阶段：1992年至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）颁布之前的早期探索阶段；《暂行办法》颁布实施以后至2001年8月的封闭式基金发展阶段和2001年9月以来的开放式基金发展阶段。从近年来我国开放式基金的发展看，我国基金业在发展中表现出以下几方面的特点：

一是基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主要的基金品种。2002年8月，南方基金管理公司推出了我国第一只以债券投资为主的南方宝元债券基金。2003年3月，招商基金管理公司推出我国第一只系列基金。2003年5月，南方基金管理公司推出了我国第一只具有保本特色的基金——南方避险保本型基金。2003年12月，华安基金管理公司推出了我国第一只准货币型基金——华安现金富利基金。2004年10月，南方基金管理公司成立了国内第一只LOF（上市型开放式基金）——南方基金配置基金。2004年底，华夏基金管理公司推出国内首只ETF（交易型开放式指数基金）——华夏上证50ETF。

二是合资基金管理公司发展迅猛，方兴未艾。从2002年12月到2006年年底，合资基金管理公司在公司数量、基金产品数量、基金资产规模方面分别占我国基金管理公司的43.1%，38.44%，40.84%。合资基金公司带来的国际先进的投资理念、风险控制技术和营销体系等，在很大程度上推动了国内基金业的快速发展。

三是营销和服务创新活跃。基金业市场化程度的提高直接推动了基金管理人的营销和服务创新活动。如在申购费用模式上客户可以选择前端收费或后端收费，在交易方式上可以采用电话委托、ATM（自动柜员机）、网上委托等。定期定额计划、红利再投资这些在成熟市场较为普遍的服务项目也为越来越多的基金管理公司所采用。

请思考

1.当地农民购买基金情况怎么样？

2.你对基金的风险认识多少？

四是法律规范进一步完善。2004年6月1日《证券投资基金法》的正式实施，以法律形式确认了基金业在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展历史上的又一个重要里程碑。中国证监会相应的配套法规迅速出台，推动基金业在更加规范的法制轨道上稳健发展。

五是封闭式基金和开放式基金的发展形成鲜明对比。自1999年4月底我国封闭式基金首次出现折价交易后，封闭式基金的高折价已成为其进一步发展的巨大障碍。与封闭式基金发展的停滞不前相比，我国开放式基金的发展却是蒸蒸日上。截至2006年末，我国的基金管理公司已有58家，管理数量已达307只。其中，开放式基金254只，封闭式基金53只。开放式基金数量占基金全部数量的比例达到了82.74%。基金资产净值8565.05亿元人民币。其中，开放式基金的资产净值6941.41亿元，已占到中国基金市场资产规模的81.04%。

（来源：中国证券网.2008年10月15日）

小知识

证券投资基金又称共同基金或单位基金，是一种通过发行基金单位，将社会投资者的资金集中起来由证券投资专家利用专业和经验，将其应用于证券市场，所得收入和风险由不同投资者按不同投资比例分享和承担的投资方式。