管理体制及基本方法

1.5.1　财务管理的环境

1. 含义

环境是一个相对的概念，它是相对于主体而言的客体。任何事物都是在一定的环境条件下存在和发展的，是一个与其环境相互作用、相互依存的系统。作为人类重要实践活动之一的财务管理活动也不例外。财务管理环境，或称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。环境构成企业财务活动的客观条件，企业财务活动是在一定的环境下进行的，必然受到环境的影响。企业资金的取得、运用和收益的分配会受到环境的影响，资金的配置和利用效率会受到环境的影响，企业成本的高低、利润的多少、资本需求量的大小也会受到环境的影响，企业的兼并、破产与重整与环境的变化也有着千丝万缕的联系。所以，财务管理要获得成功，必须深刻认识和认真研究自己所面临的各种环境。在财务管理活动中，财务管理主体需要不断地对财务管理环境进行审视和评估，并根据其所处的具体财务管理环境的特点，采取与之相适应的财务管理手段和管理方法，以实现财务管理的目标。不难看出，由于影响企业财务主体的财务机制运行的外部条件和因素错综复杂又变幻莫测，财务管理环境本身就构成一个复杂多变的系统。

2. 内容

（1）经济环境。

经济环境指企业进行财务活动的客观经济状况。在市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性和周期性，从而形成了经济周期，它会对企业和财务决策产生重大影响。经济环境与企业决策关系参见表1.2。经济环境主要包括以下因素：第一，经济发展水平。国民经济的飞速发展，给企业扩大规模、调整方向、打开市场以及拓宽财务活动的领域带来了机遇。第二，经济政策。我国经济体制改革的目标是建立和完善社会主义市场经济体制，以进 一步解放和发展生产力。第三，经济发展的速度。随着经济的快速增长，企业需要大规模地筹集资金，需要财务人员根据经济的发展状况，筹措并分配足够的资金，用以调整生产经营。第四，经济体制。这是指对有限资源进行配置而制定并执行决策的各种机制，它也对财务管理有着重大影响。此外还有通货膨胀和通货紧缩、产品市场以及经理和劳动力市场等。

表1.2　经济环境与企业决策

（2）金融环境。

金融市场环境与企业的理财活动密切相关。金融市场是企业筹资和投资的场所，金融市场上有许多资金筹集的方式，并且比较灵活。企业需要资金时，可以到金融市场选择适合自己需要的方式筹资。企业有了剩余资金，可以灵活地选择投资方式，为其资金寻找出路。在金融市场上，企业可以实现长短期资金的转化。金融市场为企业理财提供了有效的信息。金融市场的利率变动，反映了资金的供求状况；有价证券市场的行市反映了投资人对企业经营状况和盈利水平的评价。金融环境是企业财务管理最为主要的环境因素之一。主要包括以下因素：金融机构；银行业金融机构；非银行金融机构。金融工具是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。它具有期限性、流动性、风险性和收益性四个特点。金融市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具融通资金的市场，即实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和进行有价证券交易活动的市场。金融政策，包括三种：货币政策，是国家通过中央银行采取的控制和调节货币供求的方针和策略的总称；汇率政策，是指国家为了一定的目的，通过金融法令的颁布、政策的规定和措施的推行，把本国货币与外国货币比价确定或控制在适度的水平而釆取的政策手段；利率政策，是指国家对利率的管制措施，即国家对直接融资和间接融资活动中的利率实施管理以调整社会资金流通的手段。

（3）政治和法律环境。

法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的有关的法律、法规和规章。一个国家的政治环境会对企业的财务管理决策产生至关重要的影响，和平稳定的政治环境有利于企业的中、长期财务规划和资金安排。政治环境主要包括：社会安定程度、政府制定的各种经济政策的稳定性及政府机构的管理水平、办事效率等。企业的理财活动，无论是筹资、投资还是利润分配，都应当遵守有关的法律规范，如：公司法、证券法、金融法、证券交易法、经济合同法、企业财务通则、企业财务制度、税法等。企业的理财活动，无论是筹资、投资还是利润分配，都要和企业外部发生经济关系。在处理这些经济关系时，应当遵守有关的法律规范。① 企业组织法律规范，组建不同的企业，要依照不同的法律规范。在我国，这些法规包括《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国全民所有制工业企业法》等。这些法律规范既是企业的组织法，又是企业的行为法。② 税务法律规范，任何企业都有法定的纳税义务。有关税收的立法分为三类：所得税的法规、流转税的法规、其他地方税的法规。③ 财务法律规范，财务法律规范主要是企业财务通则和行业财务制度。除上述法律规范外，与企业财务管理有关的其他经济法律规范还有许多，包括各种证券法律规范、结算法律规范、合同法律规范等。财务人员要熟悉这些法律规范，在守法的前提下完成财务管理的职能，实现企业的财务目标。

（4）社会和文化环境。

社会文化环境是指人们在特定的社会环境中形成的习俗观念、价值观念、行为准则和教育程度以及人们对经济、财务的传统看法。社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、习俗，以及与社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念和劳动态度等。社会环境、社会舆论监督对企业价值的影响主要体现在企业对社会的贡献方面，如满足就业、增加职工福利、保护环境、节约资源、创新意识等。这些会直接影响企业的经营目标和投资方向，也会对企业理财目标有重大影响。

财务管理活动总是依存于特定的财务管理环境。但是，不论一般财务管理环境，还是具体财务管理环境，都不是一成不变的。恰恰相反，不断发生变化是它们的基本特点。因此，每一个财务主体必须随时关注具体财务管理环境的变化，并注意一般财务管理环境可能发生的变化及其所产生的潜在影响，以便尽快适应财务管理环境的变化。只有这样，才能做到在变幻莫测的财务管理环境中得心应手，运营自如。当然，财务管理活动对财务管理环境特别是对具体财务管理环境也有一定的反作用。科学的财务管理应当能够使财务管理环境不断改善，从而更有利于财务主体财务目标的实现。

1.5.2　财务管理管理体制

1. 企业财务管理体制的一般模式

企业财务管理体制的一般模式分为三种类型：集权型财务管理体制；分权型财务管理体制；集权与分权相结合型财务管理体制。

2. 集权与分权的选择

企业的财务特征决定了分权的必然性，而企业的规模效益和风险防范又要求集权。集权和分权各有特点，各有利弊。对集权与分权的选择，分权程度的把握历来是企业管理的一个难点。

3. 企业财务管理体制的设计原则

企业财务管理体制的设计原则主要有：与现代企业制度的要求相适应的原则；明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则；明确财务综合管理和分层管理思想的原则；与企业组织体制相对应的原则。

4. 集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容

企业应该集中的权利包括：集中制度制定权；集中筹资、融资权；集中投资权；集中用资、担保权；集中固定资产购置权；集中财务机构设置权；集中收益分配权。

企业应分散的权利包括：分散经营自主权；分散人员管理权；分散业务定价权；分散费用开支的审批权。

1.5.3　财务管理的基本方法

1. 含义

具体而言，财务管理方法是财务管理人员针对企业经营目标，借助经济数学和电子计算机的手段，运用运筹论、系统论和信息论的方法，结合财务管理活动的具体情况，对企业资金的筹集、生产资金的投入、产品成本费用的形成等企业经营管理活动进行财务预测、财务决策、财务控制、财务计量、财务分析、财务报告和财务监督的技术，它是财务人员完成既定财务管理任务的主要手段。

2. 类型

一般来说，财务管理方法可分为定性和定量两大类型。定性方法，是指依靠个人主观经验、逻辑思维和直观材料进行分析、判断，开展管理活动的方法。定量方法，是指依据财务信息和其他有关经济信息，运用一定的数量方法或借助于数学模型进行计算，从而求得管理方式或措施的方法。这两种方法在财务管理过程中都不可缺少、不可偏废。但在长期实践中，企业多偏重于采用定性方法，忽视了定量方法。其实，定量方法和定性方法一起构成财务方法体系，在这个体系中，定量方法占据了重要地位。而且随着经济体制改革的深入进行，企业财权的逐步扩大，企业环境的不断改善，财务管理定量方法必将得到进一步的应用和推广。

3. 方法

（1）定性预测法。

定性预测法主要通过对各种情况和定性资料的分析判断来确定未来经济活动的发展，并得出定量的估计值的方法。通常用于缺乏定量分析资料、无法采用定量分析技术的情况。常用的方法有：一是个人判断法。个人判断法就是由企业决策者根据各方面的资料和情况加以分析，凭借自己的经验，对企业的某项财务活动的发展及结果做出主观的判断。这种方法在缺乏相关数据资料时很受用。特别是如果企业决策者有较丰富的经验和分析判断能力，并且对各方面的情况比较熟悉，就可以获得较好效果。这种方法简单、快速，但由于判断的根据不够充分有可能发生错误。二是集合意见法。这种方法可以克服个人判断法的缺点，具体又可分两种：① 集体讨论法。集体讨论法就是围绕某一预测课题，召集有关人员一起进行讨论，各抒己见，进行分析，从而综合各方意见得出比较一致的估计，作为预测的结果。这种方法集思广益，弥补了个人知识和经验的不足，从而提高了判断的准确程度。② 德尔菲法（专家调查法）。德尔菲法就是通过企业预测机构向有关专家逐次寄送调查表，由有关专家根据自己的业务专长和对预测对象的深入了解，对调查表中提出的问题逐次发表个人意见，经过多次反馈，经整理后推断出预测对象未来一定期间的发展趋势及结果。这种方法避免了预测过程中的相互心理影响，专家回答问题时考虑充分，并且不需要原始资料，预测精度也较高，但预测周期长，一般适用于中长期预测。

（2）定量预测法。

定量预测法是运用数学方法，通过预测模型进行计算来得到预测结果的方法。常用的方法有三类：一是平均法。平均法是一种最简单的定量预测方法，它一般用于各期预测数据比较平稳、趋势变化不太明显的情况。这种方法可以消除偶然因素变化的影响。常用的方法有简单平均法、移动平均法、加权移动平均法、指数平滑法等。二是时间序列法。时间序列法就是根据历年（月）经济活动（预测对象）资料随时间的变化序列，从中找出变化趋势的规律，并把这种趋势规律表达为数学方程式（数学模型），然后用数学方程式进行预测的一种方法。常用的方法有直线趋势外推法、二次抛物线外推法等。三是因果分析法。因果分析法也叫相关分析法，它是利用事物之间的内在联系（相关）来进行预测的方法。属于这种预测方法的有引伸需求预测法、回归分析法、投入产出法、量本利分析法等。

4. 财务管理内容的新方法

（1）资金筹集的管理方法。主要包括企业资本金制度、资金时间价值和投资风险价值的计算方法、资金成本基本计算方法以及企业负债管理。

（2）流动资产的管理方法。主要包括现金和银行存款的管理方法、坏账准备金制度和计提办法、存货的计价和清查方法以及低值易耗品的摊销方法。

（3）固定资产的管理方法。主要包括固定资产的计价方法，固定资产折旧方法（常用折旧方法为直线法、工作量法、双倍余额递减法、合计年限法），在建工程的管理方法。

（4）无形资产、递延资产和其他资产的管理方法。

（5）对外投资的管理方法。主要包括对外投资的计价方法、股权投资管理的成本法、成本与市价孰低法、权益法、市价法、直线摊销法、实际利息法。

（6）成本费用的管理方法。

（7）销售收入、利润及分配的管理方法。

（8）外币业务的管理方法。

（9）企业清算的财务处理方法。

（10）财务报告和财务评价。主要包括资产负债表、损益表、财务状况变动表的管理和分析方法，企业财务评价方法（主要为偿债能力、营运能力和盈利能力）。

■ 本章关键词

1. 财务管理概念。财务管理是企业再生产过程中组织各项财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

2. 财务管理内容。财务管理总体上包括资本的融通（筹资）、公司资产的购置及管理、资金筹措及管理、公司运营资金管理以及最终的利润分配管理等。

3. 财务管理职能。包含两方面内容：所有者的财务职能为决策、监督、调控，经营者的财务职能为组织、协调和控制。

4. 财务管理对象。财务管理主要是资金的管理，其对象是资金及其流转。

5. 财务关系。企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系就是财务关系。

6. 财务管理原则。也称理财原则，是进行企业财务管理所应遵循的指导性的理念或标准，是人们对财务活动的共同的、理性的认识，它是联系理论与实务的纽带，是为实践所证明了的并且为多数理财人员所接受的理财行为准则，它是财务理论和财务决策的基础。

7. 财务管理目标。财务管理的目标取决于企业的目标，两者目标是一致的。创办企业的目的是盈利。盈利性体现了企业的出发点和归宿，可以反映其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。对企业盈利性的计量最具综合性的方式是财务计量，所以企业目标也被称为企业的财务目标。

8. 企业的财务管理环境。它是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。环境构成了企业财务活动的客观条件。

■ 学习目标小结

财务管理是企业再生产过程中组织各项财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。企业财务管理应该明晰四个价值定位：采用科学的现代化财务管理方法；明晰市场发展状况；取得真实、完整、准确的会计核算资料；建立健全社会诚信机制。财务管理内容包括资本的融通（筹资）、公司资产的购置及管理、资金筹措及管理、公司运营资金管理以及最终的利润分配管理等。企业财务管理要具备十个方面的职能：资金管理和短期投资；财务分析；税务管理；人力资本管理；信用政策；资本预算；公司融资；财务人员管理；财务专业技能；财务制度。财务管理主要是资金的管理，其对象是资金及其流转。在生产经营中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的过程称为现金流转。企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系就是财务关系。财务管理原则，也称理财原则，是进行企业财务管理所应遵循的指导性的理念或标准。企业财务管理目标主要有：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。财务管理环境，或称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。企业财务管理体制分为三种类型：集权型财务管理体制；分权型财务管理体制；集权与分权相结合型财务管理体制。一般来说，财务管理方法可分为定性和定量两大类型。

■ 综合案例

百富勤公司倒闭原因分析

一、公司背景

在香港证券史上，百富勤是港人推崇的白手起家、勇于进取的典范。1988年，被誉为花旗“三剑客”中的杜辉廉和梁伯韬携手创立百富勤公司，起始资本仅为3亿港元，两人各占35%的股权。梁伯韬的企业财务专长配合杜辉廉的证券买卖经验，使百富勤劳企业在香港投资银行业务领域发展相当活跃。1989年9月，百富勤用3亿港元资金以杠杆收购方式成功收购当时市值14亿港元的广生行，1990年2月再收购上市公司前泰顺国际，改名为百富勤投资，买壳上市，市值一度逾25亿港元，总资产达240亿港元，在东南亚和欧美拥有28家分支机构。作为投资银行，百富勤率先涉足国内企业在香港上市业务，1992年安排海虹集团、中国海外、中旅香港在港上市，创下认购倍数和冻结资金的记录。1997年，百富勤安排百富勤北京控股在港上市，创下1 275亿美元筹资记录。作为香港第一大华资券商，百富勤有着辉煌的历史。然而，由于现金流量不足，百富勤于1998年1月12日宣布清盘，正式结束了不到10年的创业生涯。1月13日，法院委任普华会计师事务所作为百富勤公司的清盘人并负责接管该公司。

二、百富勤倒闭的原因分析

1. 亚洲金融风暴引起信贷风险导致资金短缺

百富勤倒闭的诱因是亚洲金融风暴，主要的原因是公司在报告及会计程序、风险管理和内部审计上的基础系统性均不足，反映了百富勤过于重视招揽生意，而忽略提供所需监管系统的公司文化。

2. 缺乏基本制衡的经理阶层和企业治理结构

对于经理阶层的制约和激励，是保证整个企业平稳运行的两个既互相制约又互相依赖的方面。缺乏基本制衡的经理阶层必然会导致其做出损害投资者的行动，对于投资银行这样要求机制比较灵活的企业来说，投资者往往屈从于经理阶层给予其更大自主权，这可能会有利于一个阶段内的业务发展，但肯定是长远发展的隐患。百富勤先后在欧美和亚洲多个国家开设分行，在这样的治理结构下，那些超然于制衡之外的经理人员才有可能不顾基本的风险管理原则，摈弃内部可能的制衡机制和监控机制进行孤注一掷的冒险。这种冒险在特定的时候可能会给企业带来巨额利润，但是，在巨额利润之后，是负面影响不断扩大的治理结构方面的隐患。百富勤作为一家在东方文化环境中成长起来的投资银行，在相当程度上带有家长式的色彩，对于主要决策人员缺乏基本的制约。

3. 风险防范和控制能力较弱

投资银行内部独立的风险控制体系没有有效运行。小型投资银行在风险防范和控制水平相对滞后的情况下还可以取得一定的发展，但随着公司规模的扩大，风险防范和控制的重要性就会日益显现出来。百富勤在不到10年的时间里一跃成为香港投资银行界的佼佼者，但随着其规模的扩张，风险防范和控制能力却没有能够相应地得到提高。

4. 风险过于集中

在形势发生逆转的情况下没有及时调整策略，在不利的情况下继续扩张招致大量汇率风险。贬值货币所在国的紧缩政策，经营部门的违约行为和企业破产个案激增，面临的信用风险大为增加。投资风险过高是根本原因，但导致百富勤倒闭的直接导火线是其资产流动性的不足，即现金流量不足。按香港证监会有关交易规定，百富勤必须于1998年1月9日交足6 000万美元的交易保证金。百富勤曾经计划向瑞士苏黎士保险集团出让24.1%的股份以换取2亿美元现金，但该项计划于1月9日当天宣告破产，加上往来银行对其中止放贷，使得以上注资事项均告失败。1998年1月10日，香港证监会取消百富勤交易会籍。之后两天，百富勤四处奔波寻找买家未果，终于宣告清盘。

5. 中介机构没有发挥应有的约束作用

外部审计的职责是为客户提供独立的意见和建议，同时也应当能为客户指出其潜在缺陷及风险。百富勤的会计师将工作范围仅局限于传统的审计工作，从未与百富勤的董事会面商计相关事务，也没有给百富勤高层管理人员提供关于公司监控系统所存在的缺陷或潜在风险的意见。百富勤的法律顾问也未能确保及时跟进会计报表中的批评。

一位资深金融评论家说：百富勤的破产经过，就像一位精力旺盛的小伙子，由于一口痰卡在喉咙里，自己无法吐出，又没有别人帮助，最后窒息而死。而这口致命的痰就是不当的财务管理程序和措施。

■ 问题讨论

VJ公司的财务管理问题

VJ是一家以承揽工程建设项目为主业的集团公司，下设10个同业实体型控股子公司。当前该企业集团存在的主要问题是：

（1）各子公司在经营决策与资源配合上基本上处于各自为政的状态，集团整体上缺乏一体化的统合机制；

（2）各子公司在银行均彼此独立自行多头开户，有的子公司户头多达数十个，集团整体上缺乏资金的一体化统合调配机制；

（3）母公司对子公司没有严格而明确的绩效考核与薪酬计划，使得各子公司决策与管理的随意性较强，积极性不高；

（4）对于所承揽的外部建设项目的管理与监控，无论是母公司还是子公司均处于无所适从的状态，从而导致工程成本过高，损失浪费现象严重，经济效益不理想。

问题：假设你是VJ的CAO（财务总监），你拟采取哪些具体措施，以期能够从根本上解决上述问题，以充分发挥集团的优势，实现集团的宗旨？