企业并购与重组

■ 管理格言

未来永远不确定！

市场经济就是金融经济，一切问题都可以用金融方式解决。

■ 学习目标

1. 了解企业并购的概念、动因与并购的主要类型；

2. 掌握企业并购的成本构成、效益分析的基本原理和方法；

3. 掌握企业并购的措施和基本策略；

4. 了解企业并购的主要风险和基本步骤。

■ 导入案例

中国平安保险集团并购深圳发展银行

2009年6月13日，中国平安保险集团和深圳发展银行（以下简称“深发展”）同时发出了公告。该公告中有关并购的要点如表10.1所示。

表10.1　并购的要点

中国平安拟收购深发展的交易对价完全可以使用公司内部资源完成支付，公司当时没有再融资计划。交易完成后，公司及各子公司的资本充足率和偿付能力依然可以满足所有监管标准的要求。中国平安首席金融业务执行官理查德·杰克逊说：“目前平安银行可以覆盖到集团15.7%的客户群，如果平安跟深发展达成合作协议，在新的城市增加一些机构，可能就会覆盖到80%的客户群。”

此次交易使中国平安与一家全国性大型商业银行实现更加深入的合作，包括更丰富的产品、更广泛的客户基础和交叉销售的机会，为其实现“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”提供了更好支持，改善了中国平安资产负债的匹配，优化了其资产组合结构，加强了偿付能力和银行价值的稳定性。深发展也充分利用中国平安的全国网络和客户资源提升业务实力，加快其在企业银行业务及零售银行业务的发展，提升长远发展潜力。

问题思考：

1. 中国平安并购深发展属于哪种并购类型？

2. 此次并购的资金筹措方式是什么？

3. 此次并购能给并购双方带来什么效应？

■ 本章主题

1. 企业并购的概念；

2. 企业并购的类型；

3. 企业并购的动因；

4. 企业并购的成本效益分析；

5. 企业并购策略和主要步骤。