国际租赁的种类

国际租赁的种类可根据租赁期限的长短、是否提供服务、支付情况和资金来源等来划分。目前，国际上通用的主要方式有融资租赁、经营租赁、杠杆租赁、售后回租、综合性租赁等。

一、融资租赁

(一)融资租赁的概念

融资租赁，又称金融租赁(Finance Lease)、完全付清的租赁(Full Pay-out Lease)。它是目前国际上使用得最为普遍、最基本的租赁形式。它是指出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方(供货商)订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备(以下简称“设备”)。并且，出租人与承租人(用户)订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。

租赁合同期满后的处理方式有三种:①合同到期后将设备退还给租赁公司;②合同到期后续租;③留购，即以名义货价(或象征性价格)将设备买下，并办理产权转移的法律手续。

(二)融资租赁的特点

(1)租赁设备由承租人选定。出租人对设备的性能及是否适用不负任何责任。而且，对设备的管理、维修保养和保险都由承租人负责。

(2)租赁期限比较长。一般设备为3～5年，大型设备如飞机、钻井平台等租期可长达10年以上。

(3)出租人保留设备的所有权。虽然在租赁有效期内，承租人拥有独家使用设备的权利，但是设备的所有权仍然归租赁公司所有。承租人必须按照租赁合同要求行事，如果发生故意损坏租赁物件的事情要受到处罚。

(4)租赁期满，承租人对设备有权选择留购、续租或退租三种处置办法。

(5)出租人为购买该物件所支出的全部费用，可以通过收取租金的形式得到完全的支付。

二、经营租赁

(一)经营租赁的概念

经营租赁，又称“服务性租赁”(Service Lease)、“业务租赁”、“不完全付清租赁”(Not Full Pay-out Lease)。出租人负责从厂商那里选购设备或其他可供租赁的物品，然后向承租人出租。出租人负责租赁物品的维修保养等服务。因此经营租赁的租金比金融租赁的租金高。

(二)经营租赁的特点

(1)经营租赁方式最大的优点是出租人既提供融资的便利，又提供必要的服务，包括设备维修、保险和技术服务等，使承租人在得到融资好处的同时，又得到了便利的服务。

(2)租赁的期限比租赁物件的使用寿命要短，因此，出租人在租赁期内收取的租金不足以抵偿出租人对设备的全部投资和预期收入，所以出租人需对设备出租多次才能收回其全部投资和预期利润。

(3)在租赁合同期满前，承租人预先通知出租人就可以中止合同，退回设备，租用更好的设备。

(4)由于租赁物件技术更新快，出租人要承担设备过时和承租人解约的风险，另外还要提供设备的维修保养等服务，因此其租金要高于融资性租赁。

(5)经营租赁方式所提供的租赁货物具有以下性质:①较高保养、管理技术;②技术进步快;③通用机械。所以，经营租赁方式的租赁物一般为汽车、电子计算机、复印机、部分通用建筑机械设施等技术发展迅速的商品。

三、杠杆租赁

(一)杠杆租赁的概念

杠杆租赁(Leveraged Lease) ，又称为“衡平租赁”，是融资租赁的一种特殊形式，是指出租人在购买价格昂贵的设备时，自筹所需资金的20%～40%，其余60%～80%的资金由出租人以设备作抵押，向金融机构贷款，然后将拥有所有权的设备出租给承租人使用的一种租赁方式。

(二)杠杆租赁的特点

杠杆租赁是由融资租赁派生的一种方式，除了具有融资性租赁的特点外，还具有以下特点。

(1)杠杆租赁是一项非常复杂的交易。涉及的当事人多达五六个，如出租人、承租人、贷款人、受托人和保证人等，需要签订一系列协议，如参与者协议、信托协议、合约信托、租赁协议、购买协议的转让和保证书等。

(2)贷款人提供的贷款成为该项租赁交易的基本部分，且贷款人对出租人没有追索权。

(3)出租人购买出租设备至少须付出设备价款的20%作为其本身的投资。

(4)租赁期满时，租赁物件的残值必须相当于原来价值的20%，或者至少还可使用一年。

(5)租金不得预付或延期偿付。租金的偿付必须是平衡的，各期所付租金金额大小相差不得悬殊。

(6)租赁期满，出租人必须将设备残值按当时的公平市价出售给承租人或按此价格续租。

由于杠杆租赁手续烦琐，又涉及多个当事人，因此杠杆租赁的租金高于其他租赁方式。

适合杠杆租赁的标的一般都是价值昂贵的大型飞机、轮船、卫星、海上钻井设备、大型工厂设备等。

四、售后回租租赁

(一)售后回租租赁的概念

售后回租租赁又称售出与回租租赁(Saleand Leaseback Lease)，简称“回租”。是指由出租人从拥有和使用设备的公司买下该设备，出租人成为该设备的物主，再将设备租回给原物主继续使用，而原物主成为承租人。

售后回租的一般做法是先由承租人和出租人签订租赁协议，然后再签订买卖合同，由出租人购进标的物，将其租给承租人，即原物主(见图15-1)。这种租赁方式主要用于不动产或大型设备，由于承租人缺少资金而出售不动产或大型设备。

图15-1 售后回租租赁业务流程图

售后回租租赁的设备往往是由承租人指定的，这与融资租赁比较相似。但他们之间还是有区别的。

1.出租人购买设备的渠道不同

融资租赁是出租人直接从供货商或制造商那里购买承租人选定的设备，而售后回租租赁是承租人先出资从供货商或制造商那里购买其所需的设备，然后转卖给出租人，再从出租人那里租用该设备。

2.设备新旧程度不同

融资租赁的设备一般都是新设备，而售后回租租赁的设备多为已使用过的设备。

3.融资期限长短不同

融资租赁的承租人一般是希望从出租人那里获得长期融资，而售后回租租赁往往是为了解决承租人临时的资金周转困难。

因此，售后回租租赁业务主要用于已用过的设备，通过这种租赁业务，原设备的所有者可将出售设备得到的资金另行投资或做他用，加快资金周转。

五、综合性租赁

(一)综合性租赁的概念及种类

综合性租赁(Comprehensive Lease)是租赁与其他贸易方式相结合的租赁方式。通常包括租赁与补偿贸易相结合，租赁与加工装配相结合和租赁与包销相结合等三种方式。

1.租赁与补偿贸易相结合

在租赁与补偿贸易相结合方式下，出租人把机器设备租给承租人使用，出租人不是以现汇，而是以租进机器设备所生产的产品来偿付租金。

2.租赁与加工装配相结合

承租人在租进设备的同时，承揽出租人的来料加工、来件装配等业务，承租人以加工装配业务的工缴费收入来抵付租进设备的租金。

3.租赁与包销相结合

出租人把机器设备租给承租人，而承租人生产的产品由出租人包销，出租人从包销收入中扣取租金。

(二)综合性租赁的特点

(1)综合性租赁法律关系的主体除包括供货人、出租人和承租人外，有时还包括媒介各种具体贸易形式的第三人。

(2)综合性租赁关系中除具有租赁物购买和融资租赁相结合的特点外，往往还与各种具体贸易直接联系，并通常享受相关国家的贸易政策优惠。

(3)在综合性租赁关系中，承租人的租金并非以现汇方式支付，而是通过产品方式、加工费抵扣方式、包销第三人转付方式进行支付。

(4)综合性租赁的承租人可按约享有留购选择权，其税收和会计政策上的优惠更为充分。

综合性租赁在我国租赁业务产生初期，对租赁业的发展起了一定的推动作用。综合性租赁可以减少承租人的外汇支出，还可扩大承租人与出租人之间的贸易往来，促进商品贸易与租赁业务的共同发展。综合性租赁不仅具有融资租赁的功能，而且具有促进和发展多种贸易形式的作用，但此类交易方式往往受到交易产品范围的限制。

链接15-1 融资租赁市场潜力大

融资租赁业务涉及飞机、船舶、大型设备三种类型，境内外市场潜力巨大。以飞机租赁市场为例，未来20年内，中国约需要新增干线飞机2822架，按照6∶4的租赁和购买比例测算，将有1830架飞机以租赁方式引入，涉及金额高达1460亿美元。如以三分之一的市场份额计算，未来20年，上海飞机引进的贸易额将达到486亿美元，对海关税收、工商税收的增长具有现实的促进作用，将成为上海未来经济发展的新增长点。船舶融资市场方面，全世界每年新船合同造价约5000亿美元，中国需求规模为1500亿美元，船舶融资租赁市场前景也十分广阔。