掌握商业银行资本的筹集与补充

任务情境导入

资本对提高商业银行信誉至关重要

1998年春节以后，令金融界最恐慌的事件在中国的海南岛发生了。每天一大早，在海南发展银行的营业网点排成长队的取款人便成为海南岛上的热门话题，而且传闻越来越多，这更加加剧了人们的恐慌心理，而恐慌的心理又促使更多的人加入取款的行列。由于资金只出不进，海南发展银行不得不限制取款时间和取款金额，这使存款人能取款的时间间隔越来越长，能取出的数额却越来越少。1998年6月21日，中国人民银行发出公告称：鉴于海南发展银行不能及时支付到期债务，为了保护债权人的合法权益，中国人民银行决定于1998年6月21日关闭海南发展银行，停止其一切业务活动，由中国人民银行依法成立清算组，对海南发展银行进行关闭清算。该公告同时指定由中国工商银行托管其债权债务。这是新中国成立近50年来发生的第一例商业银行被关闭案。

海南发展银行是1995年8月经中国人民银行批准，在海南省5家信托投资公司的基础上以改组合并方式组建成立的。作为一家新型的地方性股份制商业银行，海南发展银行建立之初的发展势头应该说是不错的。但是，接下来的一次资产重组，却埋下了它被关闭的祸根。1997年12月16日，经中国人民银行批准，中国人民银行海南省分行发布公告，宣布关闭海口市城市信用社等5家违法违规经营，严重资不抵债，已不能支付到期债务的城市信用社，并明确了此5家城市信用社的债权债务由海南发展银行托管。同时，海南发展银行还并购了全省其他30家城市信用社中的29家。此后，由于整个国家宏观经济和海南经济、金融等外部环境的变化，特别是重组之时所接受的为数不少的不良资产的滞后效应，更因为机构和业务发展过快而自身基础比较薄弱、内控制度不健全、经营管理不善等方面的原因，海南发展银行经营状况不断恶化，资产负债结构严重失衡，信贷资金大量沉淀，资产质量低下，流动性严重不足，业务与运营主要依靠高成本吸收新增负债（存款、拆入资金等）来维持。资金来源与资金运用的恶性循环使其财务负担日益加重，实际亏损不断扩大，而资本得不到有效增加，资产质量得不到改善，严重资不抵债的海南发展银行终于在1998年春节后发生了挤兑，从而引起了新中国成立以来中国内地第一家商业银行的关闭。

这一案例表明：一家商业银行如果资本不充分，资产质量差，社会公众必然对其失去信心，而一旦失去市场认同，则银行除了关门也就别无选择了。

商业银行资本是评价商业银行偿债能力的标准，是保证其正常运转的条件，而如何测算商业银行资本充足性，如何进行商业银行资本的筹集与补充至关重要。

活动一 明确商业银行资本需要量的测定

一、影响商业银行资本需求额的因素

影响商业银行资本需求的因素很多，主要有以下几种。

（一）宏观经济发展状况

如果经济周期处于繁荣阶段，市场供求状况正常，商业银行的债权债务不会有大的波动，经营风险可降到最低限度，商业银行资本的持有量可以比其他时期少。相反，在经济衰退或萧条阶段，商业银行将面临较大的风险，需要更多的资本数量。

（二）商业银行自身的信誉状况

如果商业银行的信誉高，公众对其比较信任，愿意将自己的资金存入银行，则该银行就会有较充裕的资金来源，反正，银行的资金就会匮乏。

（三）商业银行的资产负债结构

从资产看，商业银行资本受资产质量的制约，而资产质量又是由资产结构及各种资产的期限、收益、风险等多种因素决定的。如果资产质量高，遭受损失的可能性就小，商业银行只需保持较少量的资本储备；反之，资本需求量就要增大。

（四）商业银行业务经营的规模和范围

一般地说，商业银行业务经营的规模越大、范围越广，资本金的需求量就越大。依据《巴塞尔协议》的规定，银行资本金与银行资产之间必须保持一定的比率，以达到资本金的充足性标准。

（五）有关法律的控制和规定

各国的金融监管部门为了加强控制与管理，一般都以法律的形式对商业银行资本做出了具体规定，如新设商业银行的最低资本额、资本资产比率、自有资本与负债比率等。

二、商业银行资本需要量的具体测算方法

如何确定商业银行适度资本充足性，各国都有自己的不同做法，各国的金融管理部门也有一定的衡量标准。

（一）资本与存款比率

这一比率是西方银行界较早采取的用于测量商业银行资本充足与否的方法。该比率要求商业银行资本量与该银行吸收的存款额挂钩。存款增加，资本量相应增加；反之亦然。该比率不能恰当地反映银行资本弥补亏损和应付意外事件冲击的能力，后来逐渐被其他比率所代替。

（二）资本与总资产比率

即将商业银行资本金与全部资产挂钩，当商业银行持有的资产总额增加时，其资本金数量也要按比例增加。根据资本与总资产比率，两家同样资产规模的商业银行所需求的资本量相同，但一家银行的所有资产都是现金和短期政府债券，另一家银行的大部分资产却是不动产贷款，后者经营风险大大高于前者，可根据该比率计算出来的充足资本量都相同，这显然是不科学的。

（三）资本与风险资产比率

风险资产被定义为除现金和政府债券以外的所有资产。由于资本的一个主要职能是保护存款者免受风险损失，而现金和政府债券没有信用风险，不会发生亏损并给存款者带来风险，所以，衡量风险时应将这些资产剔除。该比率忽略了商业银行剩余资产风险的差别。于是，分类计算比率的方法应运而生，以便更准确地反映不同资产的风险差别。

（四）纽约公式

为了弥补上述方法的缺陷，20世纪50年代初期，纽约联邦储备银行设计了一个分析银行资本需要量的公式，即将银行资产按其流动性和风险性的高低分成6组，分别确定其资本需要量，然后将其加总，作为银行的适度资本需要量。

6类不同风险程度的银行资产如下：

1.无风险资产

主要包括现金、同业存款、5年内到期的短期政府债券等，其风险权数规定为0。

2.风险较低的资产

主要包括5年期以上的长期政府债券、政府机构的债券、优质的商业票据、安全性较强的并有较高信用担保的贷款等，其风险权数规定为5%。

3.一般或普通风险资产

又称有价证券资产，包括除政府债券以外的各种证券投资和证券贷款，其风险权数规定为12%。

4.风险较高的资产

包括那些财务状况较差、担保不足、信用较低的资产，其风险权数规定为20%。

5.有问题的资产

包括逾期未还的、银行可能收不回来的各种贷款或其他资产，其风险权数规定为50%。

6.亏损资产和固定资产

亏损资产是指已经给银行造成了损失、完全不可能收回的资产，如呆账损失等。固定资产是指银行为维持正常营业而购置的房产设施和设备等。亏损资产和固定资产都应当由银行资本予以抵偿或购置，它们的风险权数为100%。

这样，商业银行只要将这6类的资产数额分别乘以相应的风险权数，并进行相加汇总，便可计算出商业银行资本的需求量了。

（五）综合分析法

该方法将银行的全部业务活动作为对象，在综合考察各种影响银行经营状况因素的基础上，确定商业银行应该持有的自有资金量。综合分析法的分析是较为全面的，有一定的科学性，但这种方法缺少可操作性，需要与其他数量上的评估方法结合起来运用。

活动二 熟悉商业银行资本的内部筹集与补充

一、商业银行资本的内部筹集方法

（一）增加各种准备金

按照《巴塞尔协议》的规定，商业银行按财务规定提留的各项准备金是附属资本的重要组成部分，通常有资本准备金、贷款损失准备金和投资损失准备金。这几项准备金都是商业银行为了应付意外事件按照一定的比例从税前利润中提取出来的。准备金具备免税和低成本的双重好处，是西方国家商业银行乐于采取的补充措施。

（二）收益留存

收益留存，即从商业银行内部进行资本积累。商业银行的税后利润在支付优先股股息后，便在留存盈余和普通股之间进行分配。这样，留存盈余与股东股息就有一种相互制约、互相影响的关系。在税后利润一定的情况下，保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的选择。

二、商业银行资本内部筹集的评价

（一）优点

不必依靠公开市场筹集资金，没有发行成本，因而总成本较低；会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。

（二）缺点

其筹集资本的数量在很大程度上受到商业银行本身的限制：政府当局对银行适度资本金规模的限制；商业银行所能获得的净利润规模的限制；商业银行股利分配政策的影响。

活动三 熟悉商业银行资本的外部筹集与补充

当内部筹集不能满足资本需求时，商业银行将通过外部筹集充实资本金。

一、发行普通股

普通股是商业银行资本的基本形式，商业银行在刚组建时往往通过发行普通股筹集资金，当资本金不足时，也可以向社会公众增发股票。

其筹资优点是：没有固定的股息负担，商业银行具有主动权和较大的灵活性。没有固定的偿还期，稳定性强。一家银行的普通股股东数量越多，债权人的保障程度就越高，银行的信誉也就越好，越利于筹资。股东拥有普通股，既可以控制商业银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬值，这对投资者会产生吸引力。

其筹资缺点是：发行成本高。会削弱原股东对商业银行的控制权。会影响股票的收益。因为增加的资本不会迅速带来收益，但股票数量却是迅速增加的，因此单位股票的收益在短期内会下降。资本成本高。由于普通股股东承担的风险较大，银行支付给普通股的股息一般要高于优先股和债券，使资本成本率较高。

二、发行优先股

优先股在收益和剩余财产分配上优先于普通股。优先股享受固定利率和股息，但没有投票决策权和选举权。

其筹资优点是：不削弱普通股股东的控制权。按固定比率向优先股支付股息，银行成本事先确定。普通股股东可获得杠杆作用效益。在优先股股本的运用收益高于优先股股本的股息的情况下，商业银行收益的增加额会主要用于增加普通股股息，使普通股收益有较大的增加幅度。

三、发行资本票据和债券

债务资本是20世纪70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本。债务资本通常有资本票据和债券两类。

其筹资优点是：债务的利息可以从银行税前收益中支出，而不必缴纳所得税，因此，尽管长期债务的利息看上去比发行股票的成本高，但考虑税收因素后，长期债务反而更便宜。在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些。可用资金多、筹资成本低。通过发行资本票据和附属债券吸收到的资金，不必缴存准备金、不参加存款保险，且其支付的利息可在税前作费用处理，这就增加了可运用的资金，降低了成本。发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应。由于债务利息固定，债权人一般不能随银行利润增加而增加利息收入，因此可使银行获得财务杠杆效应。

其筹资缺点是：债务资本不是永久性资本，因此在债务资本将要到期时，必然要影响商业银行对这一资本的利用效率。债务资本不同于股东权益，它在增强公众信心和抵御风险方面自然不如权益资本，因此商业银行的核心资本不包括资本票据和债券。