金融科技的未来

钱包金服董事长　赵国栋

各位领导，各位来宾：

大家下午好！

非常感谢有这个机会，来分享一下金融科技方面的想法。我的演讲主题是“金融科技的未来”。今天我主要讲三个部分，第一是金融科技的未来，第二是钱包金服在金融科技的一些战略规划，第三是钱包金服在区块链方面的一些研究。

我们先看传统金融行业在未来5到10年的一些外部环境变化。

第二我们先从利率市场化来看。现在存款利率上限被废除掉，利率市场化进程已经完成。利率市场化的影响非常大，主要在于过去我们的传统金融机构是银行，银行非常低廉地获得了负债端的成本，利率市场化会造成什么变化？银行会把它的风险提升。我把贷款放给一些央企和有抵押担保的组织，这样可能没有风险，没有风险收益率也不会太高，没有关系，因为我的成本很低。但是未来利率市场化挤压着银行要往风险偏高的方向发展。

第二我们看金融脱媒。一个是融资的方式从间接金融变成更多做直接金融，这是一个变化。在支付领域，我从2013年开始做支付，这几年支付领域变化很快，我们发现很多地方人们不用卡了，直接用微信和支付宝支付。我们投资了一家公司，发现80%的餐饮交易来自微信而不是刷卡。这带来什么变化？银行不会发现客户越来越多，客户消费什么东西，在哪儿消费的，这些数据它都不知道，所以金融脱媒的风险很大。

第三再看一下风险合规与安全。政府对金融的监管逐渐加强，前一阵银监会刚出台一些新规定，过去银行可能靠一些监管套利，以后跨部门监管的收益会逐步减少，部门监管会向整合监管变化，这是一个趋势。风险合规与安全监管方面对传统金融来说将会是很大的挑战。

第四还有行业的颠覆者。现在很难说颠覆，有一些打着颠覆的名义到传统金融领域去做互联网，他们在科技上投入很大，也逐步地投资参与传统金融牌照的获得，参与到金融领域中。

第五是消费者的期望值越来越高。未来“90后”“00后”成为主流的情况下，你会发现年轻的一代想法和我们完全不一样。过去我们习惯去银行办事情，可能未来大家没有这个概念，手机就可以把很多东西实现了。“90后”和“00后”时代，消费者是伴随BAT的产品一步步成长起来的，这些人在看到传统金融机构非常差的用户体验和交互体验的时候，他们还会继续用传统金融的服务吗？我觉得很难。例如现在很多银行配色很难看。整个消费者的期望值在提高，如果传统金融没有跟上，将会是一个非常大的挑战。

在未来新的竞争格局和社会分工下，金融科技在重新定义金融行业。可以观察到美国的一些互联网银行的发展趋势，互联网银行是一种新型的金融科技公司和具有牌照的金融机构结合形成的一种新的银行，不仅仅是成立一个有互联网银行牌照的银行，而是它利用了一些先进的技术。

我刚才讲的银行不再是一个地点了，更多是场景化，一切金融、银行的服务是在我们的场景里面，我们可以去ATM机自助存款，可以直接在手机银行上贷款，理财更是这样。未来大家不用说去银行办什么事情，可能银行无处不在。

过去我们和很多银行打交道，它把电子银行部作为一个渠道部门，把电子银行、手机银行还有电话银行，包括自助设备变成一个渠道。在新的形势来看，这完全是不对的，拥抱互联网一定是整个产品服务和流程的再造，而不是渠道，渠道更多在意它的成本和获客问题。

和互联网深度融合是银行的一个大变化，还有一个是互动。讲一个简单的例子，过去我们使用电子银行，它的功能数一数有几百个，但是其中用的功能不会超过5个。我们应该更多地去提升用户的体验。很多人会发现在手机银行和电子银行翻了很多页都找不到你想要的东西，用户体验非常差。一定要打破边际还有认知，通过大数据来分析。银行利用大数据，更多是在营销领域，精准定位用户来推一些理财服务，未来更多的是信贷，除了微众银行在做用户体验这一块，目前还没有看到一些银行推出体验更好的产品。现在很多传统金融服务，还是一个表格让你填一大堆东西，然后告诉你会审核几天之后告诉你结果，这样的体验太差。现在很多年轻人根本等不及，等十几分钟都是多的，最好几秒钟，这些都是痛点也是机会。

目前行业的参与者可以分为四股力量。

第一是传统的金融机构。很多银行意识到这个发展趋势，包括像平安也好，包括银联我们也在自己做移动支付，在这个领域里，传统金融机构是非常重要的力量。互联网金融企业、金融科技企业会颠覆传统金融企业。前几天在网上有一些人辩论应该是互联网金融还是金融互联网。我觉得互联网金融在某种意义上讲是偏重互联网属性，金融互联网偏重金融属性。民营的金融互联网公司我觉得应该退回参与金融业务，更多的是做信息中介而不是系统。并不是说互联网企业不可以做金融，而是要符合监管。金融的属性是风险特异性，同样做一个事情，如果金融机构是这样的标准去要求它，其他的则是非常松的标准，这就会出问题。

从去年和今年上半年来看，会发现不遵循这个规律，出的问题很多，最终损害的是整个互联网行业。去年我们看到一些上市公司改名叫P2P，今年来看P2P成了一个过街老鼠。为什么叫过街老鼠？因为它没有遵循这种金融的规律，中国创新型互联网企业不要想着去做监管套利和灰色地带，应该把更多的精力和资源投向科技创新，投向用户体验、数据分析、风控防范。

第二是BAT的互联网。它因为有流量、用户和数据，我们可以看到BAT也在投资参与传统金融。

另外，还有互联网的新兴创业者，未来还会不断看到潜在的金融行业的竞争者。

这几股力量我觉得最底层还是基于云服务、物联网、大数据，包括社交网络和人工智能，还有我们今天讲的区块链，我认为这是未来金融行业的基础。

我们看一下金融科技怎么改变金融的服务模式？右边这张图是汇丰银行的网站，这些logo是先行的金融科技创业公司，上面是消费金融这一块，下面是企业这个板块。在每一个细分领域里，都在出现通过技术去改良它的体验和流程的东西，比如说像支付和汇款方面，包括职能理财方面、信贷方面，这些都在变化。我们发现每一个传统金融机构里面，每一个新的领域都有一些非常好的用户体验公司进入。在国内来看，感受最深的是支付领域，如微信支付和支付宝支付。

整个的金融服务模式也在发生非常大的变化。很多人去过美国回来跟我说，发现美国没有那么多的互联网金融公司，我们认为这种专注做技术、不断用技术改变用户的体验、提高风控、提供新型产品的公司更好，而不是一股脑地做P2P。

未来科技型金融机构的架构和模式分前端和后端，前端怎么做？金融机构在客户端跟金融科技公司合作这是一个趋势，很多银行说我们自己做也可以，但是我们看到一些大行，目前客户端用户体验效果真的很差。传统的金融机构在获取客户端更多的是把自己的服务通过金融科技公司的渠道铺设到各种场景里去，未来无场景金融，没有场景金融就没有附着点，需要给客户全天候的金融服务。未来的金融机构一定是以专业金融机构为主，进行轻资产运营，客户通过不同的界面设备介入到里面去。

后端，我们看过去其实银行也好，很多金融机构也好，过去后端的IT架构是一个非常庞大的架构，每年投入的资金也很多，未来在后端一定是利用新的技术，例如区块链这样的技术，还有API的架构和一些新的流程，将会降低银行整个的IT成本，不断提供更灵活的金融服务和产品。这些技术对传统金融不管在前端还是后端，都会有非常大的影响。

科技型金融机构的优势，在用户验证方面，第一个是人脸识别，第二个是语音识别，第三个是指纹识别，简单这么看好像也不是太难，但是这其中有很多细节，有大量的工作需要去做。比如人脸识别，目前没有看到中国任何一家银行是用自己的技术做这件事情，更多是和一些科技公司合作，因为人脸识别模型算法，更多是通过深入学习来训练。人脸识别还包括活体的识别，我打印一张脸在这里，你怎么鉴别我是不是活的。我们发现已经出现这种诈骗，打印一张我的脸，把嘴巴和眼睛抠出来，让我张嘴就张嘴。人脸识别每一块都需要大量的科技投入，需要大数据和人工智能。

更好的用户体验不讲了，未来一定是一个看脸的时代，高颜值的肯定受欢迎。而且要统一的用户界面，可能是三屏四屏的用户界面的结合，从移动端手机、pad、电脑包括智能数字电视给用户是友好和统一的界面体验。

我们设想未来传统的金融机构应该怎样去和金融科技公司结合。可能每一个业务单元都会把自己抽象化了以后通过API和某一个领域最强的公司合作，像信用、授信、交易、汇款等。未来这是一个很大的趋势，一定是开放性的模式。单单在人脸识别的领域就要有非常深厚的技术积累和资源投入，我们公司也在不断地看，我们也想去寻求一些投资机会，我们发现中国能做到顶尖的公司非常少。

这个调查是全球范围内的调查，我们从国内来看，这种替代会更快，银行和保险这个比例还是比较高的，目前国内还是早期阶段，我相信随着社会的发展，整个的互联网银行和保险领域一定会不断涌现一些新的金融科技公司去和传统金融机构合作和竞争。举个例子，钱包金服已经和30多家银行展开了互联网银行合作，他们的互联网银行从PC到APP端都由我们来构建。

未来五年金融科技对传统金融的影响主要有哪些？

第一是对边际利润的影响，如果传统金融机构采取了和金融科技融合的方式，利润的提高将会很明显。大家可能看过微信的一些信贷，年化利率是18%。我们合作了很多银行，30多家银行过去最大的贷款利率是多少，8%都是非常高了，其实用互联网放贷年化利率可以达到18%至20%，这对银行利润的提升是非常大的，过去都不敢想象，也做不了。为什么？因为高频的交易都是小额的，可能做一笔贷款就两三千块钱，使用过去银行的体系来运作2000多块钱的贷款，成本就会到1000左右。传统的银行在很多地方，如果不进行改造，没有成本优势和效率优势。未来传统银行结合金融科技，市场份额可能会提高，还有信息安全方面也会提高。

在未来五年金融科技对传统金融的帮助在哪些地方？

调查结果第一个是成本的降低，前端获客成本降低，还有后端架构的重塑。

第二个是产品的差异化。中国金融业最大的特点就是同质化，你去工行、建行和农行有什么区别吗？除了logo不一样，几乎没有什么区别。同质化是非常严重的问题。

第三个是客户留存。在注意力经济时代，获得用户的成本非常高，怎样留住用户？我认为更多要靠科技手段来做这件事情。

看国际上几个银行，拥抱金融科技已经是一个趋势。德意志银行与技术合作伙伴合作创建了三个创新实验室，摩根大通投资了超过300家初创科技企业，这是一个非常明显的趋势。中国也能看到这个趋势，就是投贷联动，要把银行的资金投到创新型科技里面去，而不是另外的路径。

最后打一个我们的广告。我们的战略是这样，在金融资产方面，一些金融化资产的包装我们在做，如何去做？我们的合作机构除了有30多家银行，还有一些其他的小贷和消费金融，包括证券公司未来我们都将展开合作。我们自己也在去年设立了一个保险公司，还有公募基金公司，今年还会投入更多方面，拿更多的金融牌照。在中国必须面对一个现实，你纯用技术是一方面，最好还能拥有更多的金融牌照，更多参与到金融领域。在技术布局方面，区块链上我们是新来的学生，也是不断地在学习，我们也做了一些自己的尝试和产品开发，包括人工智能方面，然后主要在小额信贷方面做一些布局和尝试。

我们也在不断地扩展我们的场景。我们有上市公司的平台，有几块有自己的产品，如钱包生活是O2O领域的平台，这是非常重要的场景。钱包信誉主要是做企业报销方面的场景，做了一些授信产品，希望未来给白领做信贷。投资方面成立了一个基金，希望把我们的场景通过投资方式做得更深，这是我们的布局。

目前我们钱包金服在区块链方面做了哪些研究和布局呢？在金融领域有一个比较重要的点是金融数据领域，现在给很多银行做的理财产品是通过票据，票据资产作为基础资产来做。我们做了一些产品，是通过票据资产来做的。从去年开始很多银行爆发了票据方面的风险，票据变成了一堆废纸，从纸制票据到电子票据，未来一定是这样的趋势。

现在有一个非常好的技术手段，用区块链的技术来做电子票据。首先票据一定要有流动性，流动性很重要，从出票方到持票方，票据一定要流动起来。流动的过程中，传统票据最大的问题是克隆票、假票，包括一票多押的问题，这怎么解决？通过票据的区块链，票据从出票行流转到下一个行，再到下一个行，流转过程中间可能流转了四五个银行，如何鉴别这个票据是不是真实的，有没有被克隆？这需要利用信息的可追溯性，对整个票据的流转过程有非常清晰的展示和控制，同时防止重复抵押的问题。

我们打造了票据交易所，有信息模块、风险模块、产品模块，里面通过区块链的回溯功能，充分发挥分布式数据存储的作用，对风险预警、风险处置、风险信息等通过大数据挖掘评估、模型建设等积累经验，防范票据风险。做好票据这个事情能解决中小企业融资难的问题，很多供应商在上游核心企业里面拿到的就是一张票据。如果有非常好的风险鉴别，包括流转的机制，可以让他的资金更快回笼，更多地支持实体经济。

我们的交易方式是多元化的。智能合约通过代码来实现，对整个票据交易和线下交易共同做保证，避免执行过程中出现违约。这是我们区块链的基础构架，我们是一个分布式的账本，中间也不是要消灭票据交易的数据中心，这是账本存储的地方，这里会有票据的交易中心，还有监管部门，每个银行和票据交易所都是我们的参与方，把整个流转真正做成分布式票据的机制。