期货的投资性

四、期货的投资性

商品期货交易是一项非常特殊的投资活动，只需少量的资金就可能获取巨额利润，这对大众投资者来说不失为一条快速致富的捷径。诚然，期货市场确实也有风险，相对于证券投资、外汇交易或房地产投资来说，没有任何一种投资活动像期货交易这样充满了挑战性、诱惑性、投机性和风险性。

期货的投资特性体现在两个方面:

1.投资特性

是期货市场上的一种长期投资性行为。在市场上，当投资者通过长期、认真的研究后发现某一商品的价格远远偏离其价值时，便做出买进或卖出的行为，直至商品的价格靠近其自身价值才平掉所持有的合约，从而获取利润。

2.投机特性

是期货市场上的一种短期投机性行为。在市场上，投机者当天先低价购进预计要上涨的某品种，然后待价格上涨到某一价位时，当天再卖出所买进的合约，以获取差额利润;或者在当天先卖出预计要下跌的某品种，然后待价格下跌至某一价位时，再以低价买进所卖出的合约，从而获取差额利润。

有些人会觉得投资实业或者房地产更实在，比如房子看得见，摸得着，放在那里不管可以自然增值。但是投资房地产并不像人们想象的那样容易，它要求资金较多，运作周期长，专业技术含量很高，所有这些都不是一般百姓能够承担的。更何况，前些年国内房地产的过热，对国民经济的发展带来巨大风险，国家采取了各种措施进行严格调控，房地产价格开始下滑。从涨跌幅度看，房地产价格波动的幅度小于商品期货价格的波动幅度。用同等的资金分别投资房地产和商品期货，可以肯定的是商品期货的收益要比房地产可观得多。

在众多的投资渠道中，还有一种是外汇交易。外汇市场是一个国际性的市场，交易量巨大，每天全球的外汇交易量已达2万亿美元，远远大于股市、期货等其他金融品种，是全球最大的市场。外汇交易与期货交易非常类似，但是在我国外汇交易还没有市场化，一是人民币现在不是可自由兑换的货币，二是我国还没有相应的外汇期货品种来进行规避风险，所以也不适合大众投资。

在国内的投资市场中，股市和期市是一对孪生兄弟。两者所使用的分析方法和工具基本一致，在分析方法上都是基本面与技术面相结合的综合分析，在技术分析上使用相同的工具，如K线图、摆荡指标、动能指标等，其所研究的核心问题都是价格的变化。两者间有着千丝万缕的关系，从资金流动的角度来说属负相关，也就是说股市好的时候资金流入股市，期货市场相对会减弱，股市不景气的时候，资金就会流向期货市场，期货市场反而会火爆。但就与期货品种相关的股票而言，两者之间还是有趋同性的，如近几年有色金属的价格不断创出历史新高，相关生产企业的利润大幅增长，其股票价格在大盘不景气的情况下，都有不凡的表现，2004年江西铜业股价上涨100%，云南铜业上涨50%。反过来相关行业的股票变动也可预示商品期货价格未来的走势。明显的例子就是，汽车消费量的增长带动了汽车板块的逆势走高，预示着汽车销售量的大增，轮胎的需求也相应加大，天然橡胶总量的60%是用来生产轮胎的，从而促成天然橡胶的价格上涨。

虽然股市、期市很相似，但终究不是一回事，两者有着很明显的区别。主要的区别有:

(1)股市只能在上涨中赚钱，是“单行道”;期货是双向交易，做多做空都可以赚钱，只要你做对方向。

(2)股市是全额交易;期货是保证金交易，资金扩大了10倍。

(3)股市是T+1交易，今天买的股票只能到明天才能卖出;期货是T+0交易，当天可以进行多次买卖。

(4)股市涨跌停板有10%，期货最少的涨跌停板为3%，因为是交易保证金的(用来做交易的资金) 30%，所以是股市的3倍，也就是说期货行情要比股市行情大得多。

(5)股市一年也就一两次大行情，失去了不好再找到;期货则不然，随时都有行情。

(6)股市中最重要的也是最麻烦的就是选股，从上千个股票当中选出一些好股票，并非易事。而期货只有十几个品种，每个品种只要选择持仓量大、交易活跃的合约交易就可以了。在期货市场上，只要吃通一个品种足可以享用终生。

(7)从容量上来讲，股票的盘子是固定的，只要有资金很容易就可以控盘，获取垄断利润;但是在期货市场上有多少多头就有多少空头，理论上容量是无限大，控盘的可能性很小，相对来说比较公平，散户和大户在期货市场上没有区别。

(8)股票是虚拟资产，价值不易界定，价格更难预测;期货商品是实物资产，价值容易界定，价格的涨跌受供求关系和自身价值的影响，规律性明显而且稳定。