荷兰政府债券和公司债券发行需求强劲金融时报

转载资料6.2　荷兰政府债券和VNU公司债券发行需求强劲金融时报

近几个月来一直找不到新债券的投资者们对新近发行的丹麦政府三A债券（信用等级为AAA）和来自荷兰的传媒集团VNU公司的三B债券（信用等级为BBB）反应强烈。两支债券都被超额认购了。Denmark公司在本周二结束了累计投标之后于本周三上午发行了23亿英镑的5年期债券。债券发行在5小时之内结束，投标金额约75亿英镑。这支债券比同类债券德国政府债券收益率高18个基点（即万分之十八）。本周三发行的德国政府债券ObI 141的收益率为3.317%。

“在累计投标开始时，我们把收益率定在比ObI 141高19到21个基点。但不到2个小时我们就改变了收益率的预定范围，因为这时累计投标金额已达60亿。 ”荷兰Amro银行的工作人员Hans den Hoedt说。这支由荷兰Amro银行、德国银行和JP Morgan银行牵头的债券本周三在二级市场的交易价格比一级市场高2个基点。

来自荷兰的传媒集团VNU公司在英币市场首次发行了2.5亿英镑的债券，由巴克莱资本银行和摩根斯坦利银行牵头。这支债券的期限为14年，7年后可进行交易，这意味着投资者7年后可以将债券再卖给发行公司。由于投资者需求高达15亿英镑，因此债券发行规模最终又增加了2亿英镑。

“VNU公司的目的是增加英币市场的投资者， ”巴克莱资本银行的董事Marco Baidini说：“VNU公司的债券不仅受英国投资者欢迎，在整个欧洲大陆都得到了好评。 ” VNU公司的信用等级被Standard&Poor’ s公司和Mood’ s投资服务公司（美国公司）均评为BBB+。

资料来源：Adrienne Robert，金融时报网站，2003年5月8日，转载已经许可。