我国证券市场的法律和监管

五、我国证券市场的法律和监管

法制是证券市场有序运行的基础和稳步发展的保障，由于中国是一个“新兴加转轨”的市场，完善相关法律法规体系，对推动证券市场的法制化、规范化尤为重要。《公司法》和《证券法》的修订和证券市场相关法律法规的完善，进一步理顺了证券市场的法律关系，健全了证券市场运行机制，对全面提升证券市场法治水平、加快推进证券市场改革发展产生了深远的影响⁽⁴⁵⁾。

《公司法》和《证券法》是规范证券市场的两部重要法律。证券法对规范证券市场各方当事人的行为、保护投资者合法权益、促进中国证券市场的健康发展、促进市场经济发展，发挥了重要作用。证券法的基本原则为：

一是公开、公平与公正原则。公开原则是现代证券法的基础，而这一原则中的公平与公正要求则具有从属性意义。

二是平等自愿和诚实信用原则。依此原则，证券发行与交易中的欺诈行为、内幕交易行为、大户操纵行为和其他一切不公平交易行为，均不具有合法效力，并应追究违法行为责任。

三是证券发行与交易统一监管与核准原则。中国目前对各种证券的发行和交易采取严格的审查批准制度而非注册制度。任何人发行任何证券，或者任何证券进入任何类型的交易市场都必须经过政府机关和证券监管部门的实质审查和批准，对于境外证券发行与上市实际上采取特许制度。

我国的证券市场的监管机构⁽⁴⁶⁾：

（1）中国证券监督管理委员会，简称证监会，是国务院直属机构，是全国证券期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规对全国证券、期货业进行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运行。

（2）中国证券监督管理委员会派出机构。中国证监会在上海、深圳等地设立9个稽查局，在各省、自治区、直辖市、计划单列市共设立36个证监局。

（3）自律性管理机构，包括证券交易所和证券业协会。证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理以及对上市公司进行管理。证券业协会是证券业的自律性组织。在我国，中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。