股市怎样运作

第12节　股市怎样运作

这一节里要介绍股市的基本运作情况，同时介绍一些股市上最常用的专业词语，只有搞清这些词语的含义，才能听懂和看懂股市的评论文章，才能进一步学习股市的有关理论。而只有了解股市的基本运作情况，才能在股市中明辨是非、分清真假，掌握制胜的要领。

股市和任何其他市场一样，是由买卖双方构成的，有的人想买，有的人想卖，这样就有可能达成交易，才能成其为市场。和其他市场不同的是，在这个市场上同一个人往往又买又卖，每一个手持现金和股票的人，只是因为对后市的发展看法不同，才有时买入股票，有时卖出股票。为了要说明是买入股票的人多，还是卖出股票的人多，就对这两种人加以区别，分别称之为多头和空头，或者叫好友和淡友:

多头(好友):指看好后市的人，他们现在买入股票以待日后股价上涨时抛出。

空头(淡友):指看坏(淡)后市的人，他们现在售出股票以待日后股价下跌时再行买入。

我们把对之有利和不利的消息分别称之为利多和利空:

利多(利好):指对多头有利，刺激股价上涨的消息。

利空:指对空头有利，刺激股价下跌的消息。

股市就是多头和空头这两种人斗争的结果。如果在一段时间内，多头占了上风，就是说，看好后市的人多，于是买入股票的人多，而卖出的人少，股价就逐步上升了。但多头和空头并不是一成不变的，随着股价的上升和下降，空头也会变成多头，多头也会变成空头。在大多数情况下，在股市下跌到一定阶段以后，看坏后市的人逐渐减少，而看好后市的人逐渐增加，于是股市从下跌变为上涨，多头慢慢占据了上风。直到股价涨到某一个位置后，大多数人都已经获利，这时股市突然出现下跌，人们争相卖出自己的股票，我们就说空头占了上风。随着股价的降低，空头又开始慢慢变成多头，也就是说，看好后市的人又逐渐增加，而看坏后市的人逐渐减少，直到股价跌到某一个位置，大多数人都认为股价不会再下降了，他们准备买入股票，股价逐步上升，也就是说多头又重新占上风了，这样就完成了股市的一个循环。

我们把股市中的上升阶段和下降阶段分别叫做牛市和熊市:

牛市:指股票市场前景看好，股价节节上升，像牛抬着头向前冲顶。也叫多头市场。

熊市:指股票市场前景暗淡，股价不断向下跌，像熊低头慢慢向前走。也叫空头市场。

当然这里牛市和熊市都是就一个比较长的时期来说的，至少也要有几个月的时间，主要是用来描述一种长期趋势。

而在股价上升的牛市中，特别是上升了一段时间后，也同样可能有股票的短期下跌，人们称之为回档;而在股票下跌的熊市中，经过一段下跌之后，也可能有股票的短期上升，人们称之为反弹。

如果在长期牛市或者长期熊市之后，这种回档或者反弹达到一定的强度，使得股价从多头转入空头市场或者空头转入多头市场，人们就称之为反转。

也有时，股价在一个比较长的时间内趋势不明显，看不出股价是要往上还是往下走，而是停在某个小区间内上下波动，人们管这种时候叫做盘整(横盘)。一旦股价从盘整转入多头或空头市场，就称之为突破。

当多空双方分歧大时，成交的数量就大，说明斗争激烈。多方力量大，股价上升就快，空方力量大，股价下降就快。在股市上人们常用一些形象化的语言来称呼买卖股票:

吸货:指买入股票。

出货:指卖出股票。

建仓:指买入股票。

仓位:所持股票占所有资金和股票的比例。

持仓:指手持股票不买也不卖，待机行事。

轻仓:资金和股票总额中股票占较少部分，大部分为现金。

重仓:资金和股票总额中股票占较大部分，小部分为现金。

空仓:指将股票全部抛出后只持有现金。

满仓:将手中的现金全部买成股票。

平仓:将持有的股票抛出。

斩仓:指将股票赔本卖出。

人们用人气这个词来形容股票市场的兴旺程度，我们可以把它理解为有意参与买卖股票的人的多少以及买进股票的意愿强烈与否。

股市的每一次较大幅度或较长时间的升跌之后，随之而来的是它的反向运行。也就是说，原来上涨的股市要下跌，而原来下跌的股市要上涨。或者整个股市的变化虽然不大，但某一只股票也会从原来股价上升变为股价下跌，或者从股价下跌变为股价上升。这样每一次当股价从最高点向下落时，都会有人手持股票而无法以原价或比原价高的价格卖出;而当股价从最低点向上涨时，也会有人手持资金而无法买到价格较低的股票。我们把前面一种现象称为套牢，后面这种现象称之为踏空:

套牢:指买入股票后股价下跌，如卖出将会赔本，这时持股人便不愿认赔卖出，而是持股等候股价再次上升。

踏空:指由于股价上扬而使持币者未能买到低价股票。有时也称资金在手而未能买到低价的股票为空头套牢或资金套牢，而把前一种套牢称为多头套牢或股票套牢。

解套:股价回升而使被套牢的人能将股票不赔本卖出。

股市虽说也是一种市场行为，股价的高低反映了供求关系，当供大于求时股价就下跌，反之就上升。但是它又有着极强的人为色彩，这是因为股市上存在着不同的客户，而每个客户又同时进行买卖两种行为，所以这个市场上的供求关系中常常有着很大的虚假因素。为了说清楚这个问题，我们要把股民进行区分:

散户:资金少，小量买卖股票的普通投资者。

大户:手中有较大量资金，对股市大量投资，大批买卖股票的投资者。

机构:从事股票交易的法人如证券公司、保险公司之类。

庄家:指有强大实力，能通过大量买卖某种股票而影响其价格的大户。

主力:指有极强实力，能通过大量买卖股票而影响整个股市的股价的特大户。但实际上主力往往是若干庄家的联合行动，由其合力造成对市场的影响。

我们也可以简单地把股市上的各种力量理解为两方:一方是企图操纵股市波动方向的庄家或主力，常常由某些机构组成;另一方则是跟风的普通股民。庄家或者主力买卖股票时的方法和我们普通股民完全不同，因为同是博取差价，而他们手持的是成千万、上亿元的资金，如果他们买入某种股票时一次投入的资金太多，就会使股价上升太快，而原来愿意以较低价格卖出的人也会要按抬高了的价格来卖出，这样就无法达到他们买入较低价格股票的目的了。所以他们在一开始买入时，总是在买进股票的同时又以更低的价格卖出一些股票，使股价无法上升。等他们已经买进足够多的股票，或者说手里握有足够多的筹码时，就开始拉抬股价。他们投入资金使股价节节上升，从而吸引更多的人愿意来购买这种股票。为了使这种股价上升显得更“合理”，一开始时他们就要选择那些有潜力有题材的股票，这时更要煽风点火，火上加油。直到这种股票的价格上升到某个高度，市场的交投也充分活跃时，他们开始卖出自己的股票，我们称之为派发。

在这个时候，为了保持股价不下落，同时造成市场活跃的假象，他们在卖出股票的同时又买入部分这种股票，我们称之为对倒。因为买卖双方都是同一家，所以他们并没有什么损失，但是吸引来大量的跟风者。这时我们会看到买卖该种股票的人非常踊跃，但股价却不升反降。等庄家出货出得差不多了，就把手中的筹码一股脑儿抛出，这时我们就会看到股价一个劲儿地往下跌，止也止不住。这种情况我们管它叫跳水，指由于庄家抛售而使股价一路下跌。

这就是庄家操纵股价的三部曲:

(1)压低价格，暗中吃进;

(2)煽风造势，哄抬股价;

(3)高价抛售，获取差价。

了解庄家操纵股价的手法，是理解整个股市价格波动的关键所在。只有认识了这一点，我们才不会盲目跟风，随时在波澜起伏的股市中保持清醒的头脑。

“炒股”这个词实在是非常生动贴切地描述了股票买卖中的这种现象。正是在众多庄家带领下，将股价“炒”得越来越高，不断升温。而我们要想在这个市场中取胜，则不能让我们的头脑一同升温，而是市场越热，头脑越要保持冷静清醒，不被各种假象所迷惑。

不过在长期牛市中我们还可以看到另外一种情况，就是一些股的股价始终在上涨，虽然也有回调，但在每次回落之后都会涨得更高。由于中国的经济这些年持续高速发展，涌现出一批优异的上市公司，例如中集集团、万科A等公司的股票的表现都是如此，这就是因为公司的基本面支持股价上涨，结果是所有长期持有这些股票的人都挣到了钱。

所以股市和期货市场不同，期货市场是“零和游戏”，一部分人挣的就是另一部分人亏损的钱。而股市中存在着“虚拟放大”，即使公司基本面没有变化，但是在股价上涨过程中大家都挣钱，而股价下跌过程中大家都亏损。如果公司经营得好，使这种“虚拟放大”变成了“真实放大”，股价不再跌回原位，就使更多的人挣到了钱。所以我们在股市中不应该沉溺于“炒”那些被庄家恶意拉高的股票，而要多关注有实际价值的股票，这样才能保证实实在在地挣到钱。