数据分析并不是万能的

数据分析并不是万能的

假定你生活在一个父权结构极为严密的社会，而美国每一个家庭都恰好唯父亲马首是瞻。20天之后，你将发现215位成功猜测硬币投掷结果的赢家是来自于21.5个家庭。若干天真的分析师可能因此认为，其中具有高度的遗传因素。这实际上不具有任何意义，因为你所拥有的不是215位个别赢家，而只是21.5个随机分布的家庭而已。

——沃伦·巴菲特

巴菲特认为，认真分析企业的相关数据对于投资者来说非常重要，但有时也要避免陷入分析的沼泽。

数据在人类的生活中扮演着很重要的角色。缺少了数学上精确的数据，生活将会变得比较模糊。如果不先去用天气模型分析以前的天气变化数据，就无法预测未来天气的变化；如果不按照可乐的配方来配制可乐，就配不出好喝的可乐；如果不制定射击比赛的规则，就无法确定谁才是冠军。

巴菲特认为，股票投资从本质上来说，就是一个冒险的游戏。一个投资者若想降低投资的风险，就需要数据的帮助。伯恩斯坦曾经说过：“在没有机会和可能性前提下，应对风险的唯一办法就是求助上帝和运气。没有数据的支持，冒险完全就是一种莽夫的行为。”

如果没有数据，投资者根本无法了解公司的经营状况，投资者的投资行为就像掷骰子一样充满了随机性，但投资者都不会这么盲目投资。投资者通常会根据公司提供的数据，了解公司的经营业绩，估计公司的内在价值，和股票的价格对比一下，计算可能获得的收益，然后综合考虑这些分析出来的数据再进行投资。经过数据分析的好处就是尽可能多地减去了一些不确定因素。例如，通过对某份材料的数据进行分析，发现每当利率下调0.1％，某公司的销售额就会增长3％，那么我们就得到了一些对投资有利的信息。

数据分析是有一定作用的，但很多人过于沉迷其中。在投资中，经常会看到有些人研究某只股票在过去五年或十年内的价格走势，仔细分析它在成交量上的细微变化，试图从股票的价格变化中推断出股票的价格模型，以此来预测自己的股票收益。

但巴菲特认为，数据分析并不是万能的。它可以排除一些不确定因素，但它却不能推断出股票投资的模型。目前市场上有很多人为设计出的选股方法，但大多被证明是无用的，难以付诸实施。巴菲特很早就意识到了材料的有限性，因此，他根本不看那些股票分析师做出的各种选股资料，也不在电脑里安装股票终端每日查看股票价格，更不愿浪费时间分析股票的价格走势。也许正是由于他没有使用过任何统计数据分析软件，也不分析股票的价格走势，因此他的运作才更加成功。

投资箴言

我们要像巴菲特学习，合理利用已有的数据，提取出对投资者有用的信息，而不是完全依赖数据来决定投资。