如何购买基金

项目七　农村理财规划

知识目标　1.了解农村理财各种常见的渠道；

　　　　　2.掌握储蓄理财及其技巧；

　　　　　3.了解银行理财产品及业务流程；

　　　　　4.了解国债及业务流程；

　　　　　5.了解证券投资业务相关知识；

　　　　　6.了解股票开户的流程；

　　　　　7.了解基金及业务流程；

　　　　　8.掌握家庭理财规划的内容。

技能目标　1.区别各种理财产品的特点；

　　　　　2.根据农村不同的实际发展情况，制定合理有效的理财规划。

导　读

农民需不需理财？随着国家经济的繁荣、国民收入的进一步提高，储蓄、债券、股票、基金、打新股、保险、黄金宝、外汇宝等金融理财产品日渐走进了老百姓的日常生活。然而不难发现，尽管各大金融机构纷纷开设个人理财中心、推出了种类繁多的理财产品，但中国的广大农民和这些城市居民日常谈论的投资热点显然相距甚远。

“我不理财，财不理我”。农民需要理财吗？答案毋庸置疑。中国是一个农业大国，农村人口接近9亿，占全国人口的70%，随着中国“三农”政策的落实实施、新农村的建设，广大农民直接享受到了好处，积累了一定的财富，农民朋友辛辛苦苦挣来的血汗钱更需要有人支持他们进行稳妥的多元化投资。

目前，农民如果有些闲钱，想到的基本上就是储蓄。显然，如果将所有的钱存银行吃利息，不仅收益低，还要面对通货膨胀、货币贬值、购买力下降等带来的损失。除此以外，农村比较热门的投资方式还有民间借贷，但动辄20% ~ 30%的年利率风险极大，纠纷不断，严重威胁了债权人的财产安全。拓展投资渠道，熟悉各种理财业务，对农民个人财富的保值增值、提高生活品质都是非常必要的。

任务一　理财渠道简析

随着经济的发展，投资理财的渠道也越来越多，任何投资理财，都需要关注其安全性（保本）、收益性（增收）和流动性（转让）。然而，各种投资理财渠道在上述三种特性上很难全部令人满意，所以投资理财需要适当地进行组合。

下面就一些常见的投资理财渠道进行简要的分析，农民朋友可以根据自己的风险承受能力、财力和相关的知识水平，选择适合自己的投资理财品种。

一、银行储蓄

1 特点:安全性、流动性强，收益性一般，不足以抵御通货膨胀。

2 收益影响因素:利率、税赋、通货膨胀。

3 分析。

（1）短期最安全，长期最危险:通货膨胀、物价上涨是储蓄看不见的杀手，资产会在不知不觉间缩水，损失惨重；

（2）税费重，利息税20%，银行各种费用挤压收益空间，银行收费如今已经相当高昂。

4 建议。

（1）在银行存少量活期存款，够半年里家庭日常开支用，约占家庭年收入10%；

（2）办一到两张信用卡，用于支付急用开支和家庭计划采购（满足信用卡使用次数要求）；

（3）根据家庭理财目标，将所需款项选择适当期限的定存。

二、债券（目前有国债、企业债券和可转换债券等）

1 特点:收益性略高于银行储蓄，安全性和流动性比较好，是适合一般老百姓的投资理财渠道。

2 收益影响因素:市场波动、利率、通胀。

3 分析。

（1）国债由政府信用担保，安全性较高，某些品种只向机构发行，普通百姓可通过债券型基金间接购买；

（2）企业债券受企业经营风险影响很小，企业破产时债券持有人享有优于股票持有者对企业剩余资产的索取权，但仍要选择信用等级高的债券降低风险；

（3）可转换债券在一定条件下可转换为股票，价格有下限支撑，不会像股票一样大幅下跌，同时又有较大的期待价值。

4 建议。

（1）家庭中期规划的资金，在追求相对安全的前提下，可选择债券来实现财务增值；

（2）如果要求变现能力比较强，则可选择投资债券基金；

（3）可以利用市场上债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

三、股票

1 特点:安全性差，高风险，高收益可能性，流动性好，投资股票要有相关知识以及良好的心理承受力。

2 收益影响因素:企业经营状况、市场系统性风险、利率、税赋、政策。

3 分析。

（1）短线操作难度较大，经常处在后悔中:买高了或者卖早了；

（2）在我国股票市场还不太成熟、波动性较大的情况下，投资股票更加剧了其中的风险；

（3）股民长期处在贪婪与恐惧之中，需要耗费很多的精力；

（4）上市公司的经营良莠不齐，存在破产风险；

（5）高风险带来高回报，但无法预估系统性风险，如2008年的暴跌。

4 建议。

（1）合理分配家庭资金，最好不要将家庭全部资金投入股市，一般占家庭资金量的30%；

（2）从美国百年的股票历史分析，长期持有绩优股，会获得惊人的回报率；

（3）在市场良好的情况下，可进行短线操作来获利，但也会缴纳更多的手续费和印花税；

（4）在市场遭受危机之时，要果断斩仓，保留本金，以图东山再起；

（5）记住巴菲特的话:尽量避免风险，别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪！

四、基金

种类有债券基金、信托基金、保险基金和股票基金，这里主要指股票基金。

1 特点:安全性差，风险小于股票，收益性也小于股票，流动性好，适合没时间长期盯盘、缺乏炒股的经验常识、风险承受能力较小的投资者。

2 收益影响因素:企业经营状况、市场系统性风险、利率、税赋、政策。

3 分析。

（1）基金公司作为专业投资机构，有先天的信息和操盘优势；

（2）基金投资的渠道广泛，选择面广，可充分分散风险，基金亏损，由基金购买人承担；

（3）基金具有规模效益，比散户更容易在操盘中获益；

（4）基金的赎回不易控制，给基金操作带来不利影响；

（5）基金的收益性取决于:市场的状况和基金经理的能力；

（6）基金和股票类似，同样无法抵御系统性风险。

4 建议。

（1）通过开设证券账户购买开放式指数基金，节省手续费；

（2）在股市向好的时机，一般指数型基金表现略好于偏股基金；

（3）要选择前期在市场表现较好的基金，其实就是选基金经理；

（4）资金量少，可选择定投基金，每月投入固定的金额，长期能获得很好的回报；

（5）投资基金同样要量力而为，不要将大部分资金投入，学会分散风险；

（6）学会最基本的判断:股票市场不好时果断清仓，向好时建仓。

五、投资连结保险

保险机构融资工具之一，主要用于投资基金、债券等。

1 特点:被称为基金中的基金，安全性略好于基金，收益性同基金，流动性前期一般，在5年后可自由取出。

2 收益影响因素:市场波动、利率、通胀。

3 分析。

（1）首次投入额度限定，以后的投入额度随意、时间随意；

（2）首年附带人身保障，以后可自己选择是否附带，防止人身风险造成最大损失；

（3）5年的取出限定，虽然限定了流动性，但更利于机构操作，更容易在市场不佳时及时调整且市场向好时获利较快；

（4）根据投资的内容和风险收益提示，投连保险会设有二或三个账户:类似如稳健避险、精选平衡和策略成长等，投资者可自由在账户间转换，利于提高收益和规避风险；

（5）按保险法规定，收益免税。

4 建议。

（1）适合能长期投资，又无精力盯盘、缺少市场经验的客户；

（2）附带的人身保障很必要，建议每年续保；

（3）选择时根据保险公司每季度的投资分析报告，选择投资回报好的公司和产品；

（4）根据风险承受能力，选择避险型或动力成长型账户。

六、分红保险

保险机构融资的工具之一，主要投资方向大额协议存款、债券和国家基础建设工程等。

1 特点:安全性良好，收益性在给定的基础上有分红，流动性较好，可根据合同约定灵活运用。

2 收益影响因素:市场波动、利率、通胀。

3 分析。

（1）家庭理财的基础:人身保障，投资期限灵活，可一次性投资也可分期投资；

（2）分红保险形式多样，多数以保障为主，并以打折价购买（保费换保额）；

（3）预定利率不变，收益稳定，目前各家公司均为2.5%，现金价值稳定增长；

（4）分红能充分抵御利率变化和通胀的影响；

（5）分红一般有两种:单利分红和复利分红；

（6）时间越长，复利分红的投资回报越能显现；

（7）资金可灵活运用，并非只能满期才取出，满2年即可保单贷款；

（8）收益免税，且不作为债务清偿的目标。

4 建议。

（1）分红保险是优良的家庭资产，在保障的基础上有稳定的收益，是家庭理财不可或缺的组成部分；

（2）学会投资和灵活运用分红保险，会让家庭资产稳定保值、增值；

（3）免税的收益，利于合理保全家庭资产，让家族后世持续富有。

七、银行理财产品

银行理财产品是银行为了争取客户，专门为投资者量身打造的一种理财产品，这种投资一般风险较低，收益要高于储蓄和债券。

银行理财产品适合追求稳健收益、不想亲自参与市场买卖的投资者，但有些银行的投资理财产品是不保证本金安全的，选择时要注意。另外在不熟悉的情况下，一般不要选择外资银行，特别是不在境内设点的外资银行。

八、外汇投资

外汇投资就是买卖不同的自由兑换货币，获取汇差收益。外汇投资风险比股市小，但收益也比股市低，而且还需要投入比较大的精力，去及时了解各国经济金融方面的信息、数据及变化趋势。同时，还需要掌握相当丰富的经济金融知识，这样才能在外汇投资中避免损失。

九、期货投资

期货投资的最大特点是以小博大，收益很高，它比较适合于有大量个人资产的冒险者。事实上投资该领域的人也的确不多，可谓钱来得快输得也快。如果说股票可能让你资产归零，那么期货还可能倒欠。而且股票的持有时间可以自己掌控，但是期货合约到期就必须结算。投资期货需要非常专业的知识，占用相当多的时间，所以一般投资者投资期货要慎之又慎。

十、房产投资

虽然说大多数购置房产的人是为了自居，但也不乏“买房出租”或者又“转手出售”的人。在资金允许且房价上涨预期存在的情况下，那么选择买房无疑是个较好的投资策略。但房产流动性较差。投资房产后，特别要注意人身风险防范:购买足额的人寿保险，防止出现意外情况，导致无法还贷而功亏一篑。

十一、珍品收藏

这是一个相对特殊的理财领域，投身其中的人士，大多是出于自己的兴趣爱好。如古董、名作、钱币、邮票等，这样投资收藏可一举两得。但收藏是一种长线品种，珍品收藏需要花费大量的时间和精力，需要有一定的鉴赏能力，同时还需要很多资金。所以投资者在进行珍品收藏时一定要衡量一下自身的能力。

十二、黄金投资

中国人对黄金有一种天生的情愫，加上当下黄金价格一路高涨，让这一传统的金属投资品种再次进入大众视野。但黄金投资也是一种长线投资，而且受国际市场影响较大，一般投资者不建议进行这类投资。

表7-1　理财产品风险与收益比较

任务二　储蓄理财及其技巧

在储蓄存款低息和储蓄仍然是大众投资理财重要渠道的时期，储蓄技巧显得很重要，它将使储蓄者的储蓄存款保值增值效果达到最佳化。本节对目前银行开办的储种进行一一盘点，并归纳各自的技巧，帮助储蓄者储蓄理财。

一、通知储蓄存款

1 储种特点。

5万元起存，一次存入，可一次或分次支取，存期分为1天和7天两个档次。支取之前必须向银行预先约定支取的时间和金额。

2 存储技巧。

通知存款最适合那些近期要支用大额活期存款但又不知支用的确切日期的储户，例如个体户的进货资金、炒股时持币观望的资金或是节假日股市休市时的闲置资金。要尽量将存款定为7天的档次。

二、活期储蓄

1 储种特点。

目前银行一般约定活期储蓄1元起存，多存不限，由银行发给存折，凭折支取（有配发储蓄卡的，还可凭卡支取），存折记名，可以挂失（含密码挂失）。利息于每年6月30日结算一次，前次结算的利息并入本金供下次计息。

2 存储技巧。

活期存款用于日常开支，灵活方便，适应性强。一般将月固定收入（例如租金收入）存入活期存折作为日常待用款项，供日常支取开支（水电、电话等费用从活期账户中代扣代缴支付最为方便）。

由于活期存款利率低，一旦活期账户结余了较为大笔的存款，应及时支取转为定期存款。另外，对于平常有大额款项进出的活期账户，为了让利息生利息，最好于每两月结清一次活期账户，然后再以结清后的本息重新开一本活期存折。

另外，在开立活期存折时一定要记住留存密码，这不仅是为了存款安全，而且还方便了日后跨储蓄所和跨地区存取，因为银行规定:未留密码的存折不能在非开户储蓄所办理业务。

三、整存整取定期储蓄

1 储种特点。

50元起存，存期分为三个月、半年、一年、二年、三年和五年6个档次。本金一次存入，银行发给存单，凭存单支取本息。在开户或到期之前可向银行申请办理自动转存或约定转存业务。存单未到期提前支取的，按活期存款计息。

2 存储技巧。

定期存款适用于生活节余的较长时间不需动用的款项。在高利率时代（例如20世纪90年代初），存期要就“中”，即将5年期的存款分解为1年期和2年期，然后滚动轮番存储，如此因可利生利而收益效果最好。

在如今的低利率时期，存期要就“长”，能存5年的就不要分段存取，因为低利率情况下的储蓄收益特征是“存期越长、利率越高、收益越好”。

当然对于那些较长时间不用，但不能确定具体存期的款项最好用“拆零”法，如将一笔5万元的存款分为0.5万元、1万元、1.5万元和2万元4笔，以便视具体情况支取相应部分的存款，避免利息损失。若预见遇利率调整时，刚好有一笔存款要定期，此时若预见利率调高则存短期；若预见利率调低则要存长期，以让存款赚取高利息。

此外，还要注意巧用自动转存（约定转存）、部分提前支取（只限一次）、存单质押贷款等理财手段，避免利息损失和亲自跑银行转存的麻烦。

四、零存整取定期储蓄

1 储种特点。

5元起存，存期分为一年、三年、五年3个档次，适应各类储户参加储蓄，尤其适合低收入者生活节余积累成整的需要。存款开户金额由储户自定，每月存入一次，中途如有漏存，应于次月补存，未补存者视同违约，到期支取时对违约之前的本金部分按实存金额和实际存期计算利息；违约之后存入的本金部分，按实际存期和活期利率计算利息。

2 存储技巧。

零存整取适用于较固定的小额余款存储，积累性强。由于这一储种较死板，最重要的技巧就是“坚持”，绝不连续漏存2个月。有一些人存储了一段时间后，认为如此小额存储意义不大，就放弃了，这种前功尽弃的做法损失最大。若有众多同事同时办理零存整取业务，可委托单位的工会等组织进行集体批量办理，省去每个人都跑银行的劳累。

五、存本取息定期储蓄

1 储种特点。

5,000元起存，存期分为一年、三年和五年3个档次。开户时，整笔存入按约定期限（可1个月或几个月）分次取息，到期还本。若中途提前支取本金，则按定期存款提前支取的规定计算实际应支付的利息，并扣回销户前多支付的利息。

2 存储技巧。

要使存本取息定期储蓄生息效果最好，就得与零存整取储种结合使用，产生“利滚利”的效果。即先将固定的资金以存本取息形式定期起来，然后将每月的利息以零存整取的形式储蓄起来。采取这种方式时，可与银行约定“自动转息”业务，免除每月跑银行存取的麻烦。

六、定活两便储蓄

1 储种特点。

50元起存，可随时支取，既有定期之利，又有活期之便。开户时不必约定存期，银行根据存款的实际存期按规定计息。实际存期在3个月以内（不含3个月）的，其利息按销户时的活期利率计算，实际存期在3个月以上（含3个月）的，按销户时的同档次整存整取定期存款利率打6折计算。

2 存储技巧。

主要是要掌握支取日，确保存期大于或等于3个月，以免利息损失。

任务三　银行理财产品业务介绍

首次购买理财产品需要投资者本人携带（本人）身份证到银行柜台办理银行卡或存折。非首次购买可以通过网上银行来办理。具体购买步骤如下:

1 做风险测试。

银行客户经理会给投资者一份个人风险测试问卷。投资者需根据自己的实际情况对照问题认真填写。提示:不要让银行客户经理代为填写或者为了达到购买某款理财产品的风险等级而轻易修改风险测试内容。

2 选择风险等级匹配的理财产品。

问卷填写完毕，客户经理会核算出投资者的风险承受能力分值以及对应的风险等级。请根据投资者的风险等级来选择相匹配的理财产品（一般理财产品说明书中会注明理财产品的风险等级，比如低风险、中风险或者用星级来表示风险）。

3 详细阅读理财产品说明书。

一般来说理财产品说明书分为两个部分:

第一部分是风险提示。按照银监会的规定，风险提示会出现在最明显的位置，一般为产品说明书首页上方，会揭示产品的风险。在风险揭示中，要重点关注理财产品到期后本金及收益是否能够保证，以及保证的比例或金额。

第二部分是产品概述。在产品概述中会包括产品的名称、编码、产品风险等级描述、产品投资期限、投资及收益币种、产品类型、认购募集期、产品规模、投资方向、产品起息日、到期日、到期兑付日、购买起点金额、理财产品的相关费用、收益支付频率、收益计算方法、提前终止说明、理财产品展期（理财产品投资期限延长）的说明、产品到期最好情况、最差情况、备注（包括一些名词解释等）。

在以上产品要素中，重点关注的是产品的风险等级描述，用来检测是否和投资者的风险承受能力相匹配。

小贴士:相关专业术语解释

产品投资期限:用来匹配投资者的资金流动性以及预计的投资时间。

产品类型:一般情况下，理财产品说明书中会按产品收益类型来标注，如保本保收益、保本浮动收益或非保本浮动收益。保本保收益产品风险较低，到期后投资者可以100%拿到本金以及预期收益率。但是这类产品一般会比同期限同投资方向的理财产品收益率低；保本浮动收益产品的风险在于到期后，投资者获得的收益部分具有不确定性。产品到期后会拿到的收益率可以分为三种情况:零收益、预期收益率或零收益至预期收益率水平中间的收益。目前市场上还出现一些保证最低收益率的产品，即产品到期后，最差情况下投资者可以获得最低收益率。其他情况发生得到的收益要好于获得最低收益率；非保本浮动收益产品风险比较高，产品到期后本金以及收益部分都不保证，投资者可能要承受本金或者收益亏损的风险。目前市场上出现了部分保本的理财产品比如90%保本，这类产品到期后最差的表现为投资者只能获得初始投资额90%的本金。

投资方向:投资方向是阅读产品说明书的重点。它也可以作为衡量理财产品风险的一个指标。如果投资方向中出现高风险资产如股票、基金、大宗商品、汇率等，此款产品的收益不确定性会比较大。如果产品投资于国债、央行票据、金融债券、银行拆借，产品到期获得预期收益率的几率相对较高。

到期兑付日:这项内容投资者需要注意，可以在第一时间了解资金到账情况，产品收益情况，也为未来的投资做好时间准备。

购买起点金额:一般来说理财产品的购买起点金额为5万元，风险等级较高的产品认购起点为10万元。对于同一款产品来说，认购起点金额不同，所对应的收益也不同。一般产品的认购对应收益的分级为5万、20万、50万、100万元。

收益计算方法:理财产品到期后，投资者应该核对一下金额。部分银行会将产品到期实际收益率在官方网站上公布，投资者可以根据账户的金额，以及初始投资本金根据收益计算方法来

核算产品到期的实际收益率。因为不是所有的理财产品到期后就一定获得预期的收益率。银行不会对银行理财产品做担保。

理财产品最好情况:从中可以得知理财产品如何达到较高收益率需要达到的条件。

理财产品最差表现:从中可以得知如果产品表现最差时，投资者要承受的损失。以及发生最差表现的条件。

4.在确认充分了解产品的各项信息后，按照监管部门的要求，投资者须抄录知晓产品风险的声明，并对产品说明书及协议书签字确认。投资者在购买理财产品前，尽可能准确和全面地留下联系方式。

5.投资者须持本人签字的产品说明书、协议书及身份证原件、理财资金到柜台办理购买手续。并对柜员返回的产品说明书和协议书等回单上的信息再次确认，确保返回文件盖章完整、份数齐全且信息无误后，再离开网点。

任务四　国债业务介绍

一、凭证式国债业务指南

凭证式国债也称储蓄国债，是指国家不印制实物券面，而采用填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式，通过商业银行柜台面向城乡居民个人和各类投资者发行的储蓄性国债。

凭证式国债为记名国债，面向社会公众发行，可以挂失，可以提前兑取和办理质押贷款、开具存款证明书等，但不得更名，不可上市转让。投资人购买的国债自购买之日开始记息，到期一次还本付息，不计复利，逾期不加计利息。投资人需提前变现时，可到原网点或一级分行辖内网点办理提前兑付。

（一）业务特点

凭证式国债具有类似储蓄的特点，尤其适合追求稳健投资收益的各类投资者。

1 国家信用，安全性强。

凭证式国债以国家信用作担保，基本属于零风险投资品种。

2 发售网点多，购买便捷。

遍布全国的银行营业网点均可以办理凭证式国债业务。

3 利息免税，收益稳定。

凭证式国债利息收入免征个人利息所得税，发行利率一般高于相同期限银行定期存款年收益率。

4 变现灵活。

凭证式国债虽不能上市交易但可提前兑取。

（二）办理流程

1 购买凭证式国债。

凭本人有效身份证件到具有开办凭证式国债业务资格的网点购买凭证式国债。

2 提前兑取、到期兑付凭证式国债。

办理凭证式国债提前兑取或到期兑付，请带好身份证件及凭证式国债债券收款凭证到银行开办凭证式国债业务的网点办理。若购买时未设置密码，需要到原购买网点办理。

注:按财政部规定，提前兑取需按兑取本金额的1‰收取手续费。

二、记账式国债柜台业务指南

记账式国债由财政部发行，由指定商业银行通过其营业网点和网上银行等电子渠道与投资人进行买卖，并办理托管与结算。

记账式国债流通转让方便，能够增强投资者资产的流动性。投资者可以通过银行指定营业网点和网上银行等电子渠道买卖记账式国债。记账式国债可以方便地流通转让，发行期结束后投资者可以通过银行买入记账式国债，也可以根据需要卖出记账式国债。买卖价格可在网点和网上银行等渠道查询。

（一）业务特点

1 国家信用。

记账式国债以国家信誉作为担保发行，由财政部兑付本息，信用等级高。

2 免征利息税。

按国家规定，国债所得利息免税。

3 交易方便。

可以根据需要，通过银行营业网点、网上银行等渠道办理业务。

4 流动性好。

记账式国债上市后可以进行买卖。

（二）业务流程

1 开通证券交易。

请凭本人有效身份证件及理财卡到具有开办记账式国债柜台业务的银行网点，申请开通证券交易。

2 开通记账式国债柜台交易。

投资者可以在申请开通证券交易的同时，在申请表上选择同时增开国债账户并开通记账式国债柜台交易；也可以在开通证券交易后，凭本人有效身份证件，到银行网点开立国债账户并开通记账式国债柜台交易。

3 业务委托。

投资者可凭本人有效身份证件及已开通证券交易的理财卡在银行网点或网上银行等电子渠道办理记账式国债认购、买入卖出和查询等各项业务。

4 交割对账。

投资者可以在规定时间内，凭理财卡到银行柜台查询交易结果、打印交割单据和对账单据。

5 查询。

投资者可以凭理财卡在网点和网上银行等电子渠道进行查询，也可以拨打中央国债登记结算有限责任公司查询电话010-66005000，查询相关信息。

注:记账式国债可在上市后进行买卖，客户在买卖过程中要承担一定的价格波动风险。

任务五　证券投资相关知识介绍

（一）开立证券账户的基本法律要求

《证券法》规定:投资者委托证券公司进行证券交易，应当申请开立证券账户。证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为投资者开立证券账户。投资者申请开立账户，必须持有证明中国公民身份或者中国法人资格的合法证件。年满18周岁，有民事行为能力的，居住在境内或居住在境外但未获得境外所在国家或者地区永久居留权的中国公民可以开户。

（二）第三方存管业务及其办理

第三方存管是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。

办理时，个人客户本人或机构客户授权代理人持规定的法律文件，到证券营业部签订客户交易结算资金银行存管协议书，选定存管银行。然后，客户凭身份证、存管银行的储蓄卡（可在银行当场开立）、存管协议书到相关银行网点开通用于证券交易结算资金在银行储蓄卡与证券公司资金账户之间划转的银证转账服务。

（三）交易结算资金的存取

实行第三方存管后，证券公司不再办理客户交易结算资金存取服务，客户交易结算资金存取通过三方存管银证转账方式进行。

客户存款先通过银行柜台以现金或票据方式将资金存入其银行结算账户（储蓄卡），然后再发起三方存管银证转账交易，将银行结算账户（储蓄卡）资金转入对应的客户证券资金账户中，存管银行同步记入客户交易结算资金管理账户中。

客户取款先发起三方存管银证转账交易，将客户交易结算资金从客户证券资金账户转入其银行结算账户（储蓄卡），然后再通过银行柜台以现金或票据方式从银行结算账户（储蓄卡）中取出。

（四）限价委托和市价委托

限价委托是指客户委托证券公司按其限定的价格买卖证券，证券公司必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。

市价委托是指客户委托证券公司按市场价格买卖证券。

（五）“价格优先、时间优先”的竞价交易原则

证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。在两个优先中，价格优先于时间。

价格优先的原则为:较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

时间优先的原则为:买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

（六）投资者委托买卖证券通常有以下五种方式

1 到营业部柜台填写买入或卖出委托单，通过人工方式委托；

2 拨打证券公司委托电话，进行电话自助委托；

3 在营业部通过自助键盘终端进行委托；

4 通过网上交易系统进行委托；

5 手机委托。

（七）证券交易的交易费用

委托买卖证券应支付的交易费用和税费有:印花税、佣金、过户费、结算费等。上海、深圳证券交易所A、B股交易费用见表7-2。

表7-2　上海、深圳交易所A、B股交易费用表

（八）申购新股

2006年5月19日沪深证券交易所根据中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》，分别公布了资金申购上网公开发行股票实施办法。深市自2007年8 月8日起采用T＋3日解冻申购资金发行流程，如首发新股需要采用T＋4日解冻申购资金发行，将另行通知。下表是上海、深圳证券交易所资金申购上网发行股票办法简表，供参考。

表7-3　上海、深圳证券交易所资金申购上网发行股票办法简表

续　表

根据发行人和主承销商的申请，上网发行资金申购的时间可以缩短一个交易日。即将资金冻结、验资及配号合并在申购日后的第一天（T＋1日）内完成。T日申购、T＋2日摇号抽签、中签处理以及T＋3日资金解冻仍然按相关规定进行。投资者可注意股票发行公告中载明的申购和资金解冻时间。

（九）投资者进入证券市场可能会遇到的风险

1 市场价格波动风险。在大的价格波动中，盲目的证券买卖往往给投资者特别是短线投资者带来巨大损失。

2 上市公司经营风险。上市公司本身的经营是有风险的，经营业绩有很大不确定性，将直接影响其股票的市场价格。

3 政策风险。每一项政策、法规的出台或调整，对证券市场都会有一定的影响，有的甚至会产生较大影响，从而引起市场较大波动。

任务六　股票开户流程

1 办理深圳、上海证券账户卡。

投资者如需入股市，应事先开立证券账户卡。分别开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡。

投资者可以通过所在地的证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人有效身份证及复印件，委托他人代办的，还需提供代办人身份证及复印件。

2 证券营业部开户。

投资者办理深圳、上海证券账户卡后，到证券营业部买卖证券前，需首先在证券营业部开户，开户主要在证券公司营业部营业柜台或指定银行代开户网点，然后才可以买卖证券。

（1）个人开户需提供身份证原件及复印件，深圳、上海证券账户卡原件及复印件。

若是代理人，还需与委托人同时临柜签署授权委托书并提供代理人的身份证原件和复印件。

（2）填写开户资料并与证券营业部签订证券买卖委托合同（或证券委托交易协议书），同时签订有关上海证券交易所的指定交易协议书。

（3）证券营业部为投资者开设资金账户。

（4）需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者，注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。

（5）投资者在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议，例如电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。

任务七　如何购买基金

（一）基金类型

根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

1 开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。开放式基金的分类如下:

（1）股票型基金。主要投资于股票、债券，股票比例一般不低于60%；具有明显的高收益、高风险的特征；主要适合于愿意承受较高风险、追求高收益的积极型投资者。

（2）配置型基金。主要投资于股票、债券，但是投资于股票的上限有约束（一般在60% ~70%之间）；相对来讲，具有较高收益、较高风险的特征；主要适合于愿意承担一定风险、追求较高收益的稳健型投资者。

（3）债券型基金。主要投资于国债、可转债、企业债；风险较低，收益一般；适合于追求本金相对安全、回报略高于货币市场基金的稳健型、保守型投资者。

（4）保本型基金。投资对象以债券为主，配有一定比例的股票；具有保障本金、收益一般、流动性差的特点；适合于愿意牺牲流动、追求本金的绝对安全、回报略高的保守型投资者。

（5）货币市场基金。主要投资于短期国债、金融债、央票、存款；具有本金安全、流动性较高的特点，风险最低。

2.封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

（二）选择基金

1 五个关键问题值得参考。

（1）挑选优秀的公司，看牌子就明白。

（2）挑选优秀的基金经理，看看他以前的履历和业绩。

（3）参考基金评级，最近两年来各时段的业绩评价指标，数星星总是会的。

（4）合理的费用，不能太贵，除非物有所值。

（5）做好基金组合，试着作一个基金组合，它会降低你基金的风险几率。

2 进行四个对比。

（1）对比规模，规模相对灵活，不宜太大。

（2）对比净值，净值增长较快的。

（3）对比同类型、同时期成立的基金的表现。

（4）对比抗跌，抗跌性较强的。还要明确基金的分类、基金风险与收益的关系；个人风险承受能力和预期收益水平，无论如何决不能忘了，合适的基金就像合适的鞋子，再好看的鞋子，不合你的尺码也走不了路的。

（三）开户买基金

1 银行购买。

带上身份证去拥有基金代销资格的银行开一个存折或借记卡，并开立基金账户，在开户之后，只要按照销售机构规定的方式准备好购买基金的资金，且填写和提交申购申请表，就可以在柜台上买该银行代销的开放式基金了。同样，只要到销售网点填写并提交赎回申请表，便能卖出基金。通常在提出买入或卖出申请的两天后，你就可以到销售网点打印确认单，或通过基金管理公司的客户服务电话查询基金买卖的确认情况。

投资者也可以在开立基金账户后在柜台签约网上银行，通过该银行网站购买该银行代销的基金。

2 基金公司网上直销购买。

在银行开立银行卡后，并开通网上银行，然后再到要买基金的基金公司网站开立基金账户，在基金公司网站直销购买基金。网上开户操作方法按基金公司网站所示操作步骤去做即可，开户后就可以直销购买该基金公司的基金。

3 证券公司购买。

投资者须带着银行卡和身份证，到证券公司营业部开个基金账户，可以在证券公司营业部买证券公司代销的基金。

投资者可用在证券公司开立的股东账户购买，但按这种方法可以买的基金较少，主要购买封闭式基金、ETF、LOF基金以及上交所进入上证基金通平台的基金。下表为前十大基金公司各类型基金2011年平均业绩，供参考。

表7-4　前十大基金公司各类型基金2011年平均业绩

任务八　家庭理财如何规划

理财，于家庭而言，是个永恒的话题。可以说，不同年龄阶段的家庭都应该制定适宜自身的理财方案，并随时结合家庭目标与市场环境来调整理财策略。那么，无论是对于单身贵族、甜蜜两口，还是三口之家、四世同堂，在进行理财规划时，应从哪些方面予以着手呢？对此，业界理财师认为，家庭若实现财富安全与自由需要做好“六项规划”，即现金规划、消费规划、教育规划、保险规划、投资规划和养老规划。

（一）现金规划留出满足3至6个月生活的备用金

应该说，在家庭财务规划中，现金规划有助于所拥有的资金既能满足家庭的费用又能满足储蓄与投资的计划。由于现金具有很高的流动性，因此必将伴随着一定的机会成本。通常情况下，现金的机会成本在金融资产里一般被看作是进行活期储蓄的所得，如果家庭持有过多的现金，就意味着放弃收益。因而，每一个家庭都应该在资本的流动性与收益之间进行权衡。

那么，家庭日常生活中手头儿预留多少现金合适呢？一个家庭如果没有做好现金规划，很容易在遇到突发事件时棘手。毕竟突发事件遇到的概率较小，而即便遇到再把股市里的资金赎回也来得及。事实上，持有此观点的市民忽略了提前赎回所需付出的成本或收益损失。试想，如果突发事件发生时碰巧遇到股市低迷，所持个股深度套牢的情况，那么这种被迫割肉无异于雪上加霜。因此，预留出家庭的紧急备用金能够很好地防止此类损失的出现，继而更好地保证自己在投资规划上的正常运作。从科学的现金规划来说，个人或家庭持有的流动性资产作为日常备用金，应该能够满足其3至6个月的生活支出。详细来说，对于收入较为稳定的家庭来说，预留3个月便合适，而收入不稳定的家庭则建议留出6个月比较合适。一般而言，这部分钱由于需要高流动性，可以放在活期账户里。

（二）消费规划建议编制“收支预算表”

消费规划主要是基于一定的财务资源下，对家庭消费水平和消费结构进行规划，以达到适度消费、稳步提高生活质量的目标。对于绝大多数家庭来说，家庭消费规划主要包括住房消费规划、汽车消费规划、子女教育消费规划以及信用卡与个人信贷消费规划等。可以说，影响家庭财富增长的重要原则是“开源节流”，即在收入一定的情况下，如何做好消费规划对家庭整个财务状况具有重要影响。

事实上，做好消费规划很简单，就是要在家庭自身承受能力范畴内适度消费。毕竟人的欲望是无限的，而能力却有限，因此消费需要控制。家庭不妨通过收支预算的编制和执行来实现对家庭财务情况精确的掌握。虽说学会编制家庭资产负债表和收支表，过程可能会繁琐，实行时也可能会影响消费的满足感，但只有做到收支明确、财务清晰，才能处理突发的资金需求，稳步实现家庭理财规划的目标。只有做到收支心中有数，才会减少不必要或超能力外的开销，养成健康的消费习惯。

（三）教育规划结合家庭情况巧选四种方式

有数据显示，通常情况下对于绝大多数家庭而言，教育支出占家庭全年总收入的20%，从幼儿园到大学，再加上各个阶段所需的才艺费、补习费，粗略计算下来至少要45万元才够。其中子女就读大学的家庭支出最高，倘若孩子有留学计划，则可能还需要25万元左右。调查显示，83%的家庭在孩子的教育费用上感到吃力，而54%的家庭在子女身上的支出超出了家庭收入的20%。加之教育费用的开支又具有时间上的刚性，既不能不支出也不能减少或延缓支出，因此及早做筹划准备是十分必要的。

教育金的储备规划应该从孩子出生就开始，一般以10年为一个周期，逐步完成教育金的积累。而在这段时间里投资方式也可以分为不同的阶段，譬如在孩子年幼的第一阶段，可采取较为激进的投资策略，而随着孩子逐渐长大，则应采取稳健保守的投资策略。越是收入偏低的家庭教育金储备的方式应该越保守，而对于那些收入较高的家庭而言，由于能够承受一定的风险，因此可以尝试激进一些的投资方式。教育金的筹备方式目前主要包括有教育储蓄、教育保险、基金、黄金四种形式。“通常情况下，对于收入比较高的家庭可以选择以黄金和基金为主的投资方式，而普通收入家庭可以更多地关注教育储蓄与保险。此外，如果是厌恶风险的家庭，那么选择黄金和保险的组合更为妥当。”在教育金储备的过程中还应该每季检查计划是否仍符合自己的投资目标。

（四）保险规划意外、医疗险应做优先考虑

事实上，在家庭财务的六大主要规划中，保险规划应摆在首位。只有科学制定出家庭的风险保障规划，且每年在财务安排上务必最先支出保险费，再将剩余的钱用来投资、旅游，才能更安心地享受生活。需要指出的是，保险不同于一般的普通商品，选择保险产品更重要的是看保险服务所带来的价值，而非对比价格来决定产品是否适合自己。与此同时，在购买保险产品时应该首先关注的是保障，而非收益。

应该说，对于所有家庭而言，在进行保险规划时应该本着“先意外医疗、后养老分红”的顺序，毕竟保险最原始的功能是保障。对于家庭来说，最具保障作用、最值得购买的是健康型保险和寿险、意外险。因为一旦出险，这类纯保障型险种最能帮助家庭渡过经济难关，避免财务链断裂。要知道，每一个家庭最难预知和控制的就是家庭成员的意外与疾病，而这两类保险却正好可以提供相应的保障。但现实生活中，很多市民觉得它们并不能带来收益，因此便偏激地认为“很不划算”。于是，一些诸如投连险、万能险、分红险等投资型保险成了家庭购买保险产品的首选。可殊不知当真正的风险发生时，很多投资型保险却起不到作用。家庭在购买保险产品时最好依照下面的顺序:意外险（寿险）、健康险（含重大疾病、医疗险）、教育险、养老险、分红险、投连险、万能险。

（五）投资规划制定时须注意六大方面

谈及投资规划，人们自然会想到投资工具，即储蓄、债券、基金、理财产品、股票、房地产、保险、黄金、外汇、股权投资、收藏品、衍生品等。所谓投资规划就是合理地搭配使用这些工具，以达到资产保值增值的目的，而在制定投资规划时，投资者须注意以下六方面:

首先，投资者不能只看重收益率，并一味追“高”，而是应该了解实现高收益率的途径。其次，不要认为“便宜货就一定好”，虽说以寻找“价值洼地”的角度来捡“便宜货”并没有错，譬如在证券市场上，介入一些暂时被低估，却还存在着后续上涨空间的股票是不少成功投资者战无不胜的秘诀，但是如果仅仅贪图表面的“便宜”就很容易招致套牢甚至亏损了。第三，所有“鸡蛋”别放在一个“篮子”里，应该以配置的方式将投资进行适当的分配，以期达到分散风险的目的，保障投资组合的可控性，这是资产配置的根本要义。第四，不能人云亦云，投资者应该对家庭的投资分配、投资方向大致有一定的规划，不轻易迷信“高手”与“消息”。第五，切莫沉迷于老经验。现实生活中，很多人过分看重过往的投资经验、历史数据，比如过于看重单只基金过去几年的投资业绩，或是A股以往的“趋势图”等，却不能真正合理地去评判基金管理水平、股票未来可能受到的政策面、资金面影响等。要知道，过往业绩不能完全代表未来，投资者需要结合当下的市场环境综合分析。第六，对于不熟的产品不买，对于不熟的领域不投。

（六）养老规划可定投指数型基金长期积累

现如今，社会保障体系、个人积累、商业保险体系共同构成了现代社会的养老体系。应该讲，养老规划是个长期投资的过程，除了社保与商业保险之外，适合养老规划长期投资的产品无疑包括基金定投。在基金产品中，指数型基金则是定投的首选品种，其作为被动型投资产品，不仅自身交易成本较低，而且从长期来看能取得超过多数主动型投资产品的收益。与此同时，在投资结构上，随着年龄增长风险较高的投资占比要逐渐降低，比如在40至50岁，指数型基金的占比可在60% 至50%左右；而50岁至60岁退休前，债券型基金的占比要逐渐上升到60%以上，减少指数型基金的投资。

【案例】

马先生今年40岁，在一家公司担任高级管理人员，每月税后收入10,000元。其妻刘女士为某高校知名教授，每月税后收入8,000元。马先生夫妇孩子今年12岁，正在读小学六年级。马先生一家目前居住在其2003年贷款购置的第二套房中，市值90万元，目前贷款余额尚余15万元，计划两年还清。他们原来居住的房屋现值110万元，目前租给了一对外籍白领夫妇，每月可获租金收入6,000元（税后）。现在他们除了两处房产外，他们还有30万元的国债，每年可获利息10,000元。此外，他们还购买了20万元的信托产品，每年的收益也为10,000元。另有银行活期存款约40万元（活期，不考虑利息收入）。

马先生家庭的支出情况如下:每月按揭还款额为6,000元，全家每个月的日常支出约为5,000元，每月保留的应付各类临时支出的备用现金大约为3,000元。此外，马先生夫妇有每年举家外出旅行的习惯，一家每年还要发生10,000元左右的旅游支出。为了小孩的前途，夫妇俩决定在未来6年孩子高中毕业后（2014年）送其出国念书，共6年（本科加硕士），综合考虑各种因素后预计每年约需要10万元各种费用支出。为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩打算明年孩子上初中后购买一辆约20万元的汽车。由于夫妇俩对保险和股票市场都不了解，所以目前并没有购买任何股票和保险产品，但希望得到专家帮助。

综合理财规划方案:

首先，明确客户的各项理财目标。

1 消费支出规划目标:在现有消费水平的基础上，适当增加日常生活开支，提高日常生活水平，同时，一年内购买一辆总价约20万元的车。

2 教育规划目标:6年后（2014年）送孩子出国念书，完成大约6年（本科加硕士）的教育，目前估计每年费用10万元。（长期）

3 保险规划目标:适当增加保险投入进行风险管理。（短期）

4 投资规划目标:通过多种投资渠道，增加投资收益，保障未来各项生活目标能顺利实现。

其次，制定理财方案。

1 消费支出规划。

从客户目前的经济状况来看，买车对客户来说财力完全可以承受，建议客户在半年内买车，尽快享受“有车一族”的潇洒生活。买车费用可以从存款中支取12万元左右，其余部分从半年的收入结余中支取。购车后，预计每年的汽车花费将近20,000元，也可以从未来月工资收入中开支。另外，考虑到两年后每月的按揭贷款还清，日常支出将大大减少，所以建议客户适当增加每月生活支出1,500元左右，主要用于健身休闲娱乐等方面的开销，进一步提高生活质量。

2 制定教育规划。

客户小孩接受高等教育估计共需要60万元的资金，由于这是6年后才发生的费用，所以，未来具有一定的不确定性，估计教育支出超过60万元的可能性较大，所以，从现在开始应着手教育支出费用的储备。鉴于目前客户并没有预留教育准备基金，所以现在也必须每年从工资收入中拿出30%左右用于长期投资，同时，从活期存款中拿出15万元左右作为未来教育储备基金，如果长期投资的收益率达到8%以上，则6年后将有比较充足的资金供小孩完成学业（具体投资方案在投资规划中介绍）。

3 制定保险规划。

根据理财规划的基本原则，保险规划中的保额设计为10倍的年收入，保费则不超过家庭年收入的10%。所以，我们建议客户每年购买不超过3万元的保险费用，这样的保障程度比较完备，保费支出也不会构成家庭过度的财务负担。具体如下:（1）建议马先生投保一份生存死亡两全保险，并一次性将保额做到200万元，每年支出在3,600元左右。这样，无论是马先生继续生存到一定年龄还是万一发生意外或疾病去世均可获得保险金的给付。（2）建议马先生与夫人各买一份重大疾病保险，保额设计为30万元。（3）建议为马先生全家都购买一份人身意外伤害综合保险，保额最高可做到150万元，每份约200元。（4）建议马先生为不动产和汽车购买相应的保险。（5）总保险费用控制在3万元左右合适。

4 投资规划。

投资规划主要是为了满足未来小孩高等教育的支出费用的筹划以及保障家庭资产和收益的稳步上升。按照前面的设想，马先生每年需拿出8万元左右的资金用于投资才能满足未来的资金支出要求，加上马先生目前50万元的金融资产和110万元的住房资产，我们认为，在未来几年内，马先生一家的投资比例可基本保持不变，但是投资结构需要进一步完善，这对于改善其目前的财务结构，增加投资收益是十分必要的。当然，控制投资风险，也是必须要考虑的事情。从马先生目前的投资效果来看，并不是很理想，主要缺点是投资太保守，过于考虑流动性而对增值要求重视不够。

我们认为，马先生在维持投资比例不变的同时，一定要优化目前的投资结构。具体来说，就是要大幅降低活期存款和国债的比例，增加股票/基金以及安全性和收益率都比较理想的各项银行理财产品的投资份额。当然，对于马先生这样缺乏投资经验的家庭来说，股票投资要控制在总投资额的15%以内，而且主要是做长期投资，而不要去做短期炒作。从中国这些年证券市场的走势来看，只要坚持长期价值投资理念，获得10%以上的年平均收益是完全可行的，这样，小孩未来的教育费用就可以主要通过长期投资来实现。

总之，通过以上规划的执行，客户的理财目标基本可以得到实现，在保证财务安全的同时，客户的总体资产的收益率在客户的风险承受范围内也比较理想，理财方案的实施将全面提升客户目前的生活质量和未来的生活保障。

★小结及实训安排★

项目七主要介绍了农村理财各种常见的渠道以及对各种渠道的简单分析、储蓄理财及其技巧、银行理财产品及业务流程、国债及业务流程、证券投资业务相关知识及股票开户流程、基金及业务流程、家庭理财规划等内容。

同学们在掌握了这些内容后，完成以下实训项目:

1.就近找一家银行，咨询该银行的储蓄存款业务种类；

2.就近找一家银行，咨询该银行推出了哪些银行理财产品，以及购买银行理财产品的业务该如何办理；

3.就近找一家能够购买基金的银行网点，咨询购买基金的业务流程；

4.就近找一家证券公司，咨询购买股票的开户流程。