坐庄前的准备工作

第一章　什么是庄家——明了概念，看透本质

第一节　庄家概述

“庄家”这个概念是从赌博中引进的，多是指那些具备通吃通赔的资金量并与众人赌博者。赌博中的庄家与股市中的庄家最大的共同点就是：庄家赢的概率远大于输的概率。这主要是由于庄家与众人处在不同的地位。本章中我们将会详细了解庄家的方方面面，让读者从各角度对庄家有一个更深刻的认识。

赌场中的庄家和股市中的庄家还是有些不同的，赌场中的庄家根据不同的游戏玩法有不同的含义，有的庄家只是抽成；有的庄家则是左右赌博局面，因而胜的几率比玩家大得多。股市中的庄家属于股东的一分子，但是他持有的股票的量要大得多，也就是他的筹码要多，所以基本上可以控制某一只股票。一般来说，庄家为完全控盘某只个股一般要持有50%以上的流通股数量，但有时庄家控盘量不一定达到50%，一般10%～30%即可控盘，这要结合具体情况来分析。

庄家并没有人们想象得那么神秘，他们的真实身份可以是政府官员、国企干部、证管办人员、银行人士、券商老总或者资产管理人员、中经开职员、期货大户、上市公司高管、集中的大户群等。庄家的资金，有融来的资金；有操盘手私下募来的资金等，只要他们有足够的资金并且以控盘一只股票来进行获利，都可以称之为股市中的庄家。

所以说，无论赌场中的庄家还是股市中的庄家，其最终目的都是获利，而庄家所获之利则来自于散户的亏损。因此，了解庄家的行动、庄家的操盘手法成为散户在股市中生存下去的关键。如果为股市中的庄家下一个较为明确的定义，我们可以把庄家看做是通过在二级市场中买入大量流通筹码，进而达到可以对股价走势进行控制的能力，并且最终以炒高股价获利出局为目的的证券市场中的强大资金实力者。

第二节　庄家与散户的角色对比

股市交易以最直接的买与卖的交易形式呈现在每一位投资者面前，在这看似简单的交投背后实则隐藏着丰富的内容。而这丰富的内容中最让人感慨的就是股市历史既是一个让大多数散户亏损割肉出局的血泪史，又是一个成就极少数庄家财富暴涨的辉煌史。两种极端形式相互呼应，共同演绎了一幕幕的悲喜剧。毫无疑问，从庄家的角度来看，股市是一个造钱机器，而从大多数散户的角度来说，进入股市则往往意味着噩梦的开始。下面我们来分别看一下，庄家与散户在股市中究竟都扮演了哪些角色。

一、庄家的股市角色

庄家在股市中扮演着主宰者、操纵者和掠夺者的角色。

三个要素决定了庄家之所以能成为股市的主宰者。第一个要素是：庄家的本性。庄家在对个股进行炒作前后会进行周密的布局，并且对上市公司未来的情况及相关行业的政策消息有极强的前瞻性，而且庄家很有可能通过舆论的欺骗来达到自己需要的效果，综上特征都奠定了庄家作为股市主宰者的角色。第二个要素是：庄家控盘能力。炒作股票的过程不同于一般买卖交易，它既是一种庄家与散户的智力较量，也是一种操作能力的体现。股市是理性与智慧的竞局，所谓庄家的能力主要是指庄家的投资分析能力、运作能力以及决策能力。庄家因受过良好的训练，有着严格的操作纪律，使用散户真假难辨的操盘手法，这些共同决定了散户往往处于被动挨打的局面。第三个要素是：庄家资金数量与投资数额的集中性。要想在很大程度上控制股价的走势，手中没有足够的筹码是没有发言权的，对股市或称个股的控制能力取决于两点：一是投资数额的多与少，二是投资者的集中性与分散性。中小投资者在股市中的投资数额是巨大的，但是却分散得像一盘散沙一样没有黏合力。庄家投资数量也是巨大的，但是却是统一行动并可供集中调动和使用的。合力的作用巨大，因此庄家的控盘力度要远强于没有形成合力的中小投资者。

操纵市场行为是指参与市场交易的机构、大户为了牟取暴利，违反国家有关证券交易规定和交易所的交易规则，违背股票市场公开、公平、公正的原则。单独或合谋使用不正当手段扰乱市场秩序的行为。操纵市场者主要是利用其在资金、信息等方面的优势，大量建仓，从而操纵市场价格，牟取暴利。股市中操纵股价属于违法行为，但庄家总能通过合理的变通来避开监管部门的监察。中国证监会具有领导监督职能，可谓中国股票市场的主宰者，但是它并不是中国股市的实际操纵者，它没有能力和办法直接控制股票的涨跌，中国股市的实质操纵者是庄家机构群体。庄家作为个股的操纵者主要表现在对坐庄股票涨落趋向的谋划和控制上，并且有组织、有计划、有目的地按照庄家意愿和意图制造前景、制造规律和制造陷阱，从而最终达到获利出局的终极目的。

我们说庄家是股市的掠夺者，主要是因为庄家具有贪婪性、疯狂性和欺骗性。虽然所有的游戏参与者都是以获胜为目的，但是股市的游戏规则却明显不同于其他的游戏规则。一盘象棋博弈，下棋的双方可以在一种公开、公平、公正的情况下进行竞局，其过程中没有虚假和欺骗行为，是一种纯粹的技术与智力的角逐，而且双方都可以在智力较量中获得满足，赢方有成就感，而输方也学到更多的知识。而股市博弈与此相比则有着本质的差异。虽然庄家与散户双方参加竞局的目的是一样的，都想赢，但是竞局的方式、方法和手段却截然不同。庄家可以通过制造虚假、欺骗的交易行为用以迷惑散户，而散户却往往局限于自身的经验和知识却难以识破骗局而处于被动局面，而且即使一部分散户偶尔识破骗局也无损于庄家，因为庄家可以继续制造骗局，直到大多数散户入套为止。所以说，庄家与散户的竞局是不公开、不公平、不公正的。从这个角度说，庄家更是一个无所不能的掠夺者。

二、散户的股市角色

散户即指股市中的中小投资者。散户在股市中扮演着运气投机者、盲目投资者、情绪失控者的角色。

所谓的运气是什么呢？比如说你突然中了大奖或者捡到了一笔钱，这是运气。但是运气只是偶然的，你得到了运气，千万不能把它当真。当你得到第一只兔子的时候，你一定不要期望第二只兔子会过来。有时候，运气还会出现，但如果不加上你的努力，就会出问题。对于运气，我们可认为是一种概率极小的偶然事件，虽然不具有共性和普遍性特征，然而却是客观存在的事实。在生活中，我们可以相信有运气，但是运气一直是建立在你自己努力的前提之上的。

在股市中靠运气进行交易，是否有获利的可能呢？答案是肯定的。在你买进一只个股后，股价变动只有两种方式，要么上升；要么下降。按理说，如果随便买的话，理论上应该有50%的可能性为获利出局，但是中小投资者的获胜概率要远小于50%，这一方面是因为很少有散户会随便买进一只股票，另一方面庄家会布局让散户进，正是因为庄家的获胜概率要远大于50%，一般能达到90%左右，而庄家的盈利又只能建立在散户的亏损上，所以散户的获胜几率相对来说是很小的。

中小投资者在进入股市时的思维方式也决定了其成功取决于“运气”的成分较大，因为其思维上总是隐现着赌博式、抽彩票式的运气阴影，而且往往带着急功近利的想法，时常有凭运气撞大运的思维方式。正是由于这种思维方式的错误、心理的不安分等因素的影响，很多散户都可以归结于运气投机者。

为什么说中小户投资者大多数是股市的盲目操作者呢？俗话说，“知己知彼，百战不殆”。而散户在介入一只个股的时候，却往往都是很轻率的，并没有充足的理由，更谈不上对于其博弈对手——庄家的了解程度如何。而庄家则恰好相反。庄家对自己和散户的情况都做到了胸中有数，而且对于要进行炒作的个股也有充分的了解。这种不利局面的存在，一方面是由于庄家把操作个股当成是一种职业来对待，而散户则是完全业余的。试想一下，一个对自己职业有着充足知识和技术的专业人士在做起自己的工作时当然要远强于那些外行人士。在这种不利的竞局中，中小投资者多属于没有投资理念、没有投资技术，有的或许只是“勇气”——敢于追涨杀跌，胆大敢为是一些投资者的共性。散户的盲目操作也根源于有听取股评、消息进行买卖交易的习惯，当舆论为一只股票营造一个利多氛围时，散户往往不顾股价的高位风险，盲目杀入，以求股价再上一层，而结果却往往事与愿违。

情绪失控也是散户在股市中的一个重要特点。与庄家能严格遵守操作纪律不同，散户的操作更多地取决于股价在最近的涨跌。股价的波动直接与其账面的盈亏相关，因而牵动着投资者的神经，而在对一只个股未来长期走势没有把握的情况下，试问，又有谁能做到“手中持股，心中无股”的境界呢？如果说庄家因为可以控盘一只个股可以无视股价短期的大幅波动做到胸中有数的话，那散户因为对个股走势难以把握，往往会因短期账面的快速变化而做出不理智的决定，其最大的表现就是散户更喜欢追涨杀跌，这种由于情绪影响而带来的不理智决定也正好可以被别有用心的庄家加以利用，达到为己获利的目的。

第三节　庄家的“杰作”

“一部庄家史，多少散户泪。”从某种角度来说，中国证券市场17年的发展历程也是一部庄家的成长史与发展史。在2001年中期以后长达4年多的熊市中，大批的庄家轰然倒下，市场的游戏规则逐步由资金推动过渡到价值驱动。不过，随着市场步入牛市，这些掌控着巨额资金的大鳄们正在卷土重来。就目前的市场情况来说，我们仍可以看到很多被恶炒的个股。比如最近借“核高基”这个题材，庄家便上演了一出“闹戏”：浪潮软件在10天之内上演了九次涨停好戏，这恐怕也是中国股市历史中可圈可点的典型庄家炒作的案例。

中国第一次庄家大兵团作战，并永垂股史的战役是：深圳大户联手炒上海股票。1990年6月，深圳股票热潮愈演愈烈，上海却是“这里的黎明静悄悄”。深圳一群眼光独到的大户，联手携巨资3000万元奔袭上海，大肆购买股票，把上海股价炒得飞起来。这一战役之后，庄家活动正式踏入交易所的大雅之堂，不再是街头庄家了。从此，庄家也正式登上中国股市这个历史舞台，成为千百万股民仰视的对象，成为影响股市的一支重要力量。中国股市的庄家们，导演了不少惊世骇俗的杰作：把爱使股票市盈率炒到高达1550倍，令所有专家瞠目结舌；2007年借印花税上调利空消息把形同废纸的盐湖钾肥认沽权证，在短短几日内从2元多直炒到20多元。

下面我们看几个因庄家炒作手法过于恶劣而被证监会查处并曝光的案例：

【案例一】中科创业

2001年元旦前后，以中科创业（原名“康达尔”）为首的“中科系”股票突然连续跌停，有的更是连续十个跌停。1月中旬，中国证监会对中科创业股票价格操纵立案调查。经调查发现，有庄家将股票炒高后再质押给银行、证券公司获得贷款，融资额近50亿元，通过滚动操作，将中科创业的股价从1998年初的10元推高到2000年末的最高价162元（复权后），涨幅达到1500%。后因庄家内部发生内讧，造成资金断链，股价连续9个跌停，一泻千里。中科创业成为我国证券市场中第一个股价泡沫破灭的典型案例。

【案例二】亿安科技

2001年4月，中国中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司等4家公司通过市场操纵，使亿安科技股价从1999年10月25日到2000年2月17日，短短的70个交易日中，由26.01元几乎马不停蹄地一直上涨到了126.31元，涨幅高达486%，随后便一路下跌。此案经审查，对于上述四家公司没收违法所得4.49亿元，同时处以4.49亿元罚款的处罚。两项数额高达8.98亿元，创下当时中国证券市场经济处罚之最。

【案例三】德隆系

2004年4月，在唐万新等的决策和指挥下，截至14日，新疆德隆、德隆国际累计买入新疆屯河、合金投资、湘火炬A3只股票678亿元。在操作过程中，共动用了24705个股东账户，通过采取连续买卖、自买自卖等方式，使上述“老三股”价格表现异常，长期居高不下，按照移动平均法计算共非法获利98.61亿元。在此期间，3只股票的最高持仓比例全部高达91.5%以上，自买自卖量占总交易量的最高比例全部在99.83%以上。

2006年4月，德隆总裁唐万新因操纵证券交易价格罪，被判处有期徒刑3年，与其他罪名合并后判有期徒刑8年，并处罚金人民币40万元。另外，涉案公司因操纵证券交易价格罪，判处罚金各50亿元，这是迄今证券市场额度最高的一次罚款。

第四节　我国股市已进入“无庄时代”了吗？

问题：中国的股市目前是否进入了一个全新的时代——无庄时代？

随着股权分置改革的实施，未来两年内中国的股票市场将逐步进入全流通时代。而且目前大机构、基金、券商、私募基金、险资、游资可以说是股市二级市场中的主导力量，他们紧跟政策导向、经济形势，可以说是顺势而为，他们的操作手法少了庄家控盘的操纵股价这一特点，却多了一种紧随大势的理智。最近一两年内，股票市场因为门槛低、操作简单，可以说是吸引了一大批的新开户者。这种开户数的持续增长，是否标志着一个全新时代的来临，即一个由机构主导大行情，由散户推波助澜的全新时代。全球经济一体化的步伐在加快，股市是经济的“晴雨表”，外国股市对国内股市的影响力也正逐渐加强。随着人们文化程度的逐步提高，人们在买卖股票时是否变得更理智了，不再盲目追涨杀跌了呢？随着证券法的完善，证监会对坐庄行为的大力打击，庄家是否不敢再操纵股价了呢？

在这样一种大背景下，原来的“庄家”这个历史产物是否消失了？还是改头换面以另一种形式出现在了大众投资者面前？让我们对以上几点逐一分析，看一看目前的市场是否还有“庄家”存在的必要，或者目前的市场是否还能容许“庄家”的存在？

股权分置改革的实施虽然会使二级市场的流通股显著增多，但是这并不意味着市场上的某些游资、大户、投资公司等无法筹集到足够的资金购买大量流通股从而充当庄家的角色。市场上存在着大量的小盘股、题材股、概念股，股票的暴利因素足以促使这些大资金入主坐庄，渔翁得利。

根据中国证监会公布的数据，目前机构所占市场份额已经达到44%，如果加上未能列入统计的私募基金，则还将大大突破这个比例。机构手中持有大量的筹码，虽然政府、大众投资者都对机构寄予稳定市场的厚望和期待，但这并不代表机构不会为了自身利益或相关人的利益而采取“庄家行为”。机构在这种行动中虽然没有像以往庄家那样明目张胆地对股价进行操纵，但在仔细分析之后，我们还是可以看到某些机构存在部分的坐庄行为。散户开户数的增长只是增加了一些股票的股东总户数，并不足以影响到实质性的筹码集中度。在大多数股票的交易中，散户仍然扮演着迟到一步、拉抬股价中出力的轿夫的角色，而真正左右股价走势的主力仍然是那些控制大量筹码者。所以说，机构（当然主要是基金、券商）持股集中度的提高以及开户数的持续增长也不能误认作“无庄时代”的标志。

至于说到股民素质的提高，这可以从2007年那场大牛市中看个明白。在大盘披荆斩棘、突破向上的时候，无论是股评人士还是大众股民，无不看好后市，“黄金十年”、“中国经济快速发展，进入资金市场分享中国经济成果”等一系列让人眼晕的词语打乱人们的思维、催化人们的情绪，然而后期的走势印证了大众投资者的素质仍待提高。“庄家”仍可利用股民的情绪、知识贫乏来获利。

外国股市的冷暖的确会影响到国内的股市，但这种影响出自外因，是一种时间跨度长、循序渐进的影响，并无碍某些手控筹码的“庄家”操纵股价。

《证券法》的完善，证监会对坐庄行为的打击加强，只能让庄家行为有所收敛，并不意味着庄家能彻底消亡，手持大量资金者，仍能通过各种方法来买进大量流通股票，从而操纵股价。

综上分析，我们可以得出：目前的中国股市虽然大背景发生了很大改变，但并非进入一个“无庄时代”，并不影响某些大资金对股票进行一定程度的操纵获利，虽然这种操纵较为隐蔽，但如果我们懂得方法仍可以抓住线索，按图索骥，看出庄家行为，把握庄家意图。

第五节　庄家的优势

庄家之所以能成为股市中的常胜将军，是因为庄家具有很多“优势”，这些优势（或称特点）体现出了庄家与散户是截然不同的。“庄家”和“主力”这两个概念基本同义，主力是指持有大量二级市场流通股的股东，当主力以操纵股价为手段进而达到获利出局的目的时，主力也就成为庄家。庄家之所以获胜并不是偶然的，让我们来系统地看一下庄家具备哪些得天独厚的条件。

一、掌控大量资金

如果想完全或者部分控制一只股票的走势，手中没有足够的流通筹码是不行的。一般意义上的大户是不会有这么多资金的，而散户资金则相对来讲更少。但是庄家若计划控盘而没有足够的资金进行二级市场的吸筹是不行的。一般来说，庄家在运作股票的过程中，会将资金分成两部分：一部分用于建仓；另一部分则是控制股价或拉升股价。这两部分资金比例是成反比的，即用建仓的资金越多，那控制的股票筹码也越多；那么维护股价或拉升股价时所使用的资金就会越少。而建仓资金如果较少，那市场仍有大量的“浮筹”存在，这些浮筹会对主力后期控制股价起到不小阻碍作用，因而主力拉升与维护股价所用到的资金便会增多。

二、具备优越的消息渠道，走在市场的前头

为什么一只股票在发布重大利好的前期，总能够将股价收于涨停板之上呢？这一定是市场的大资金对利好消息的先知先觉，在利好到来之前先将股价抬上一个台阶，随着利好消息的发布，或选择借利好出货或选择继续抬高股价。庄家的消息渠道可能来自上市公司的内部人员、政府人员、高层人士等，总之，庄家有自己的内部消息渠道。通过这种消息渠道，庄家可以选择在上市公司发布消息前就提前行动，比如采取在利好发布前事先买进、利空发布前加紧出货等策略达到获利目的。

下面我们来看一个例子。图1-1是哈投股份（600864）股价走势图。此股在2007年4月24日、25日、26日连续三日涨停并创出了该股的历史新高，当时这种有些逆大市的强势上涨让人难以捉摸。随后此股于2007年4月27日发布消息“公司因重要事项未公布，申请停牌”，到这里投资者大概可以对前几日的涨停有个合理的解释了，肯定是上市公司有利好将要公布，而庄家提前获知了其利好消息，才会敢于在消息发布前连续拉出涨停板。此股于2007年5月10日复牌交易并发布公共消息：“哈投股份：拟投资2.66亿元收购俄罗斯四家公司股权并增资森林采伐项目。成功收购上述四家俄罗斯企业后，公司将向‘东方林业’有限责任公司增资，以其森林资源地段为核心，建设哈尔滨哈投股份有限公司俄罗斯爱基姆蔷林场森林采伐项目。”从这个消息的详情可以了解到，这项投资的投资回报率还是相当高的，这对于增加公司业绩有着重要的意义，很显然，这是一个明显的利好消息。庄家在此股发布前后的操盘行为上体现出了“具备优越的消息渠道，走在市场的前头”这一特属于庄家的优势。

图1-1　哈投股份股价走势图

三、庄家会开设大量的交易账号，从而隐蔽自身的踪迹

《证券法》的实施及相应监管机制的完善对于约束和限制中国股市上特有的坐庄行为起到了不小的作用，但是庄家总能找到“合理”的应对办法来实施自己的坐庄计划。自从上交所开通了LEVEL-2服务后，哪些交易账户最近进行了多少买卖活动，都可以一目了然地查到。这种服务一方面方便了投资者对于手中股票目前股东进出情况的查找，另一方面这也容易暴露庄家的买卖痕迹。为了达到逃避监管、隐匿自身踪迹的目的，庄家会通过各种关系与渠道开通大量的交易账号。这样做有两方面的好处：一是可以通过频繁更换股票账户把自己每天的交易信息同其他人的交易信息混成一片，达到掩人耳目的目的；二是可以保证自己不出现在上市公司的“前十大股东”这一公告内。这就出现了大量的交易账号背后的控制者却只有一个——意图控制股价走势的“庄家”。很多私募基金或民间游资都是通过这种方法，来控制股票的，这虽然有违规造假之嫌，却也达到了他们混淆视听的目的。

四、庄家深谙大众炒股思维

人总是容易形成思维定势的，而A股的散户因为身处于相同的投资环境中，耳濡目染的多是些相同的东西，这便容易形成共通的思维方式与操作习惯。庄家就可以对散户投资者这种共通的炒股思维、炒股心理加以利用，通过老练的操盘手法制造盘面假象用以迷惑大众投资者从而达到自身的目的。那么，散户投资者有哪些习惯呢？这可以从众多的股评讲解及普通散户的炒股心态中窥知一二。例如，为了达到快速建仓的目的，庄家经常会利用大盘的跌势顺势打压，通过挂出大压单、进行虚拟的买卖申报等形式制造恐慌的气氛，以此达到让更多散户在恐惧中交出自己手中的筹码的目的。股评专家在讲解一只股票的后期走势时往往都会将成交量及股价走势结合起来，由此可见，一般的量价关系理论（也可以说是经典的量价关系）已经深入人心，成为一般股民选股的一个重要条件。当然这并不是说量价关系理论不好；相反，经典的量价关系理论基于人的天性，从一个侧面反映了人在股市中的共通心态，正是这种共通的心态才产生出了“量价配合”等外部现象。可是，大众投资并不了解量价理论背后的实质，这也为庄家利用“大众对于量价理论的肤浅认识”创造了机会，为达目的常常制造虚假的成交量。在这里，庄家利用了“大众的习惯思维”。

五、具有灵活的操盘策略及较强的大盘分析能力

散户可能会随便买卖一只个股，而庄家在进驻一只个股时会考虑到诸多因素，可以说，庄家的操盘计划、操盘行为更具有策略性。比如“庄家建仓”：长线庄家比较注重公司在未来一段时间内的业绩增速，因此在其打算大量建仓一只个股时，很可能要派出团队到上市公司进行实地调查并分析公司所在行业的景气程度，而且还要分析此股中是否隐藏有其他庄家，在综合分析了各项要素之后，庄家才会对建仓的可行性给出实际的回答；短线庄家虽然不太关注上市公司的业绩情况，但却会对其相应的炒作题材进行较为周全的分析，例如这一题材是否只会造成一时的市场关注、在未来多长一段时间内此题材仍能够进行持续的炒作等，只有可持续性的市场热点与题材才能获得短线庄家的青睐，才能吸引短线庄家大量资金的涌入。

如果说建仓前的准备工作多是考虑与分析，是隶属于书面上的工作，那建仓后的工作则是真刀真枪的实盘操作。庄家会根据自身的资金与实力，以及原定的坐庄计划结合当时市场趋势进行灵活操作。虽然说坐庄过程可以简单地归结为吸筹、拉升、洗盘、再拉升后的出货四个阶段，但其实际过程却往往要复杂得多，这是因为变幻莫测的大盘是任何庄家都难以捉摸透的。庄家因自身知识、技术方法、消息等方面的原因，对大盘走势分析的能力明显强于散户，在对大盘进行详细分析之后，庄家很可能会灵活地采取一些“拉升对倒”、“放量打压”、“逆市护盘”等操盘行为为其最终获利出局打下基础。具有灵活的操盘策略及较强的大盘分析能力是保证庄家坐庄成功的又一大优势。

由此可见，庄家在参与个股的时候，庄家的武器有资金、筹码、内幕信息、强大的分析能力等，是真正做到了“知己知彼”。既了解了自身的实力，又了解大众的心理，还具备的灵活的操作策略，在这样一种情况下，庄家除非对大势的研判出现严重的错误，或发生资金链断裂等意外情况，否则，是很难失败的。这也从另一个侧面反映了大众投资者处在一个知识贫乏、信息滞后、经验不足的相对不利的地位。

第六节　庄家的种类

根据不同的标准，庄家的种类可以有不同的分法。其中最重要的分类标准就是以坐庄时间长短来对庄家进行划分。下面我们对不同分类标准的庄家进行逐一的介绍。

一、按坐庄时间分类

按坐庄时间长短，庄家可以分为长线庄家、中线庄家与短线庄家。

一般来说，坐庄时间在一年以上的庄家都可以称为长线庄家。长线庄家因为对个股的炒作时间跨度较长，为了保证其炒作个股能在长期内获得市场的认可，因而其选股标准多看重上市公司的业绩增长，是以价值投资者的心态入市的。但长线庄家绝不是真正的价值投资者，因为真正的价值投资者是以分享上市公司业绩增长带来的分红送股为主要投资目的，而长线庄家则是以通过二级市场的巨大买卖差价来赚取高额回报的，两者在入市目的上存在着明显的区别。由于长线庄家资金实力大、底气足、操作时间长，在长期走势形态上才能够明确地看出其吃货、洗盘、拉高、出货。长线庄家由于持股时间非常长、股价预期涨幅非常大，所以为了能在长时间内控制股价的走势，就要求长线庄家的持仓量非常大才行，一般来说至少要达到流通股数量的50%才可以。长线庄也并不好坐，因为这要求庄家有巨大的资金储备，而且这种资金不能来自于短期的借贷，长线庄家的入场时机一般都是在熊市，只有大盘未来逐步走好才能配合长线庄家的炒作，而大盘的走势并不是庄家能决定的，所以长线庄家若遇到长年的熊市时，会面临着较大的时间成本。

一般来说，坐庄时间在一至两个月的庄家可称为短线庄家。短线庄家的最大特点是重势不重价，其参与炒作的个股也多是题材、概念股，因为这种个股在短期内由于新闻、政策、国际局势等因素的影响往往会成为市场热点，更容易引起中小投资者的追捧，而这也是短线庄家能够快进快出、炒作成功的前提条件。短线也不强求持仓量，其建仓量的多少往往取决于当时的大市环境，如果大市向好，则短线庄只需通过少量的建仓就可以带动市场人气，而如果大市较弱，则短线庄在最初介入时则需大量买进才会引发市场市情。根据短线庄炒作方式的不同，大致可分为两种：一种是抄反弹的，在大盘接近低点时买进，然后快速拉高，待散户也开始抢反弹时迅速出局；一种是炒题材的，出重大利好消息前拉高吃货或出消息后立即拉高吃货，之后继续迅速拉升并快速离场。

中线庄家的炒作时间介于长线庄家与短线庄家之间。中线庄家看中的往往是某只股票的题材，经常会对板块进行炒作。中线庄家往往是在底部进行一段时间的建仓，持仓量并不是很大，然后借助大盘利好拉高，通过板块联动效应以节省成本，然后在较短的时间内迅速出局。短线庄家在对个股进行急拉暴涨的炒作之后，若是遇到了大盘回调风险影响快速出货，则很有可能延长其坐庄时间，从而从短线庄家转变为中线庄家。

二、按炒作对象分类

从选择坐庄的股票看，庄家可以分为炒板块的庄家和炒个股的庄家。理论上还存在炒作大市的庄家，但由于近年来A股总资金存量的过快增速导致了即使是大机构联手也很难达到控制大市涨跌的目的，因此，我们可以把大市的走动看做是由各方资金博弈所导致的结果。

把整个板块作为炒作对象，通过各种方法去影响、控制整个板块股价的升跌的庄家称为炒作板块的庄家。参与板块炒作的庄家多是由具有相同性质的大资金集体发起的，比如：基金联手炒作大盘股、游资集体炒作3G板块等，因为公募基金和私募基金的资金性质不同，所以，某一板块更容易吸引相同一方的兴趣。

把特定的个股作为炒作对象，运用各种手法影响、控制股价升跌的庄家可称之为炒作个股的庄家。炒作个股的庄家是股市中最常见、最活跃的庄家。如果不另做说明，一般我们讨论的庄家均属于炒作个股的庄家。

三、按资历分类

庄家也可以分为新庄、旧庄、被套庄三种。

新庄就是新近上庄的庄家。这种庄家收集、拉高、派发三个操作过程比较完整。新庄无论选股、选时、资金、题材等方面都有较充足的准备，加上信心足，他们常常是炮制单边市的高手。对于新庄，它有一个明显的收集期，当成交量放大时，我们可以考虑跟进。由于新庄要大幅拉高才能获利，经常炮制单边市，所以，跟新庄，要敢于追涨。

旧庄是已经完成了收集、拉高的庄家。这类庄家在当时的价位上只要能全部派发出去，就大功告成了。由于旧庄已获得丰厚的“纸上”利润，“落袋为安”思想特别严重，一般不会再冒险大幅拉高。操作上只要是有承接力、有抄底盘介入，庄家就会大量派发，使股价会一跌再跌，直到成交量高度萎缩，无人肯接货了，庄家才不得不拉高，培养买气。

被套庄就是被套牢的庄家。它可以分为轻度被套与深度被套二种。被套庄拉高不需要收集，因此突发性较强，较难预测。轻度被套庄家心理压力较大，一般拉高的幅度有限，只要超过解套位，有人肯跟进，庄家就会逃之夭夭。轻度被套庄家主要是通过反复震荡，来达到解套撤庄的目的。深度被套的庄家情况又有所不同。由于庄家套得深，要解套就必须有较大的升幅。所以它一旦拉高，升幅会较可观。这类庄家同样不需要收集，从成交量方面不容易准确地把握其趋势。为了确保操作的成功率，这类深度被套庄家要等到市场气氛乐观及场外资金纷纷涌动时，才会动手。

四、按进驻个股的庄家数分类

按进驻个股的庄家数可以分为独庄与混庄。

独庄是指一只股票背后只有一个控盘的庄家存在，庄家因持仓量较大因而对于该股的走势有极强的控制能力。这时唯一左右庄家操盘计划的就是大盘走势的不确定性以及上市公司突发的重大事项，一个有着周全计划的庄家是可以提前预测这两方面不确定性因素的。

混庄是指一只股票背后有多个持仓量巨大的庄家。混庄投资行为一般发生在大盘个股上。由于个股盘子太大，一个庄家或机构没有能力完全主宰和操纵这只股票，于是出现几个庄家机构联手坐庄的局面。混庄行为主要有以下几个特点：一是和平共处、联手操作。不论几个庄家机构是结盟的还是不结盟的、是相识的还是不相识的、是集中的还是分散的，这些都不重要，重要的是利益的一致性。共同的竞局对手都是散户，只有和平共同联手操作，大家才有利可图。二是混庄的同一性与矛盾性。吸筹的时候往往是这样的，几股大资金可能不约而同地在某一价位附近开始吸筹，这是因为这一价位可能有较强的支撑，给人一种跌不下去的感觉，而几个庄家介入吸筹后，就更加强了这种效果。但是在吸筹过后，谁也不愿意花大成本为别人抬轿子，但是又跌不下去，因为护盘的利益是一致的。如果谁砸盘别人可以把他的筹码收集起来，这样大家可能长时间耗下去，一直耗到大市行情出现反转时机，入场资金活跃人气旺盛起来的时候几个庄家才会在大盘向好带动下联手推动股价，等股价有了一定的涨幅后，几个庄家都有了一定的获利空间，这时便是出货的时候。出货阶段混庄之间出现矛盾是因为谁都不想最后出货承担风险，谁都想寻找最佳出货机会而又避开风险，甚至有的庄家为了绝对安全提早出货。如果大盘向坏，此股会在庄家出货影响下出现滞涨的情况，而如果大盘此时恰好见顶，则此股很可能会在几个庄家联手出货的带动下出现急跌走势。

第七节　坐庄前的准备工作

从本质上来讲，庄家只是大规模的投资者，他们的进庄行动也必须符合市场发展趋势的要求。庄家能够成功坐庄取决于三个要素：一是对进场时机的把握，这里所说的时机一般是当宏观经济运行至低谷而有启动迹象之时，此时入庄意味着在日后的操控过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展；二是对个股的把握，选择更容易得到市场认可的个股才能增加炒作成功的概率；三是对庄家内部人员之间的组织协调，若庄家内部人员存在着极大矛盾、各执己见，每个人在操作过程中都得不到其他人员的有效配合，这样的庄家是很难想象其会坐庄成功的。一般来讲在正式炒作之前，会有一份详细的立项报告送呈主管手里，里面仔细分析了该股票适于炒作的理由，并有完整的操作计划。

从前面的分析可知，坐庄的全过程是一个较为复杂的系统结构，没有哪一个大资金的掌控者会贸然介入的。庄家在真正实施详细的坐庄计划之前，都会进行一番前期准备工作，其主要目的是考察其最初构想的坐庄计划是否可行，这些前期准备工作可以说是庄家在未来坐庄成功的前提保证。一般主要包括人才准备、制定资金使用计划、个股的筛选、对上市公司进行调研、对二级市场股价走势进行分析、制定详细的操盘计划书、协调人员分工等内容。

这其中的重点内容是“制定详细的操盘计划书”。而前面几方面的内容都是为制定出操盘计划所进行的准备工作。操盘计划书就好比是建设一座大厦之前先画出详细施工图纸，这一图纸会安排大厦的高度、结构及施工进度等重要内容。大方向确定之后，无论如何施工，都必须以施工详图为依据，在真正的施工过程中可能有一些灵活变通之处，但是绝对不能偏离大方向。作为庄家也是这样，在项目每一个细节的运作上，他应根据市场人气状况选择对应的手段，在不影响该项目大的运作框架下，力促将该手段发挥到淋漓尽致，以达到运作之目的。比如在股价处于高位时，应充分调动市场人士的贪婪心理，打开他们的想象空间；在股价处于低位时，应该充分利用市场人士的恐惧心理，让他们感觉到股价还有充分的下跌空间，迫使他们交出廉价的筹码。

一、人才储备

庄家并不是一个人在行动，虽然资金的调转权力可能掌握在一个人手里，但庄家为成功坐庄必须有好的人才储备才能使整个坐庄过程得以顺利进行。我们可以把庄家理解为一个团队，团队成员的紧密合作、细致分工是其成功的要素，其成员一般包括：团队指挥者、掌握资金者、项目策划者、调研员、有经验的操盘手、消息灵通的人士以及公关人员等，这些都是庄家这个团队不可缺少的人才储备。

二、制定资金的使用计划

不同的庄家坐庄，有不同的资金来源渠道。一般而言，庄家的资金可能来源于个人大户、机构投资者、上市公司自有资金、银行借贷等，而正是这些资金所具有的不同性质，导致了庄家要根据资金来源制定不同的坐庄计划以此来合理分配使用资金。

庄家的坐庄资金可以分为两部分：一部分用来建仓转换成二级市场的流通筹码，即在低位买进高位抛出的那部分筹码，这是庄家赚钱的主要依靠；另一部分资金则用于拉升股价及应付各种突发性事件，可称作控盘资金。这两块资金的作用不同，使用方法也不同。

对于来自于个人大户、机构投资者的那一部分自有资金，可以分配在项目策划中的战略建仓部分；而对于来自银行借贷、客户保证金等其他渠道的资金，因其存在不确定因素，所以这部分资金应分配在相应兑现能力较强的滚动拉抬部分。

庄家在坐庄时要根据其坐庄计划来决定如何分配这两笔资金。长线庄家会选择将更多的资金用于建仓，而短线庄家基于时间的限制，会将大多数资金用于拉抬股价。建仓资金会在股价启动前提前介入，建仓后庄家还要等待时机（即有大盘的配合或市场热点的配合）才会着手拉升。由于从建仓到完成拉抬中间时间长短不确定，所以，这部分资金要以自有资金为主，建了仓不管等待多长时间都没关系。一旦拉抬机会出现，庄家会果断动手。股价启动后，一般在十几天之内就可以完成拉抬，以后就开始出货了，一个月内拉抬资金就可以出来了。拉抬资金只是短期使用，可以在拉抬时临时借来，拉抬完成就可以还了。控盘资金的另一部分是用来应付突发性危机的，就像打仗要保留预备队一样，这笔钱平时是不能轻易动的，只有在出现危机时才能动用。庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全，一旦出现意外无法应付，可能使整个炒作失败，带来重大损失，所以，这笔资金一定是庄家自有的，可称为预备资金。

建仓资金以持股为主，控盘资金以持币为主；控盘资金以短线操作为主，建仓资金以中长线操作为主；控盘资金短线做多而长线做空，建仓资金则是长线做多。两笔资金在庄家操控下相互配合，既迷惑了大众投资者又有效地保证了庄家坐庄成功。

三、个股的筛选

庄家在对资金有一个总体的布局与安排之后，接下就会着手针对个股进行筛选。不同的庄家有不同的选股标准，一般来说，庄家选股时会从行业、地域、业绩、盘子大小这几个标准入手进行筛选。

从行业入手的原因是，每一段时期内，都有一些特定的行业享受着国家经济政策的重点扶持或者是受益于当前的市场环境，这是国家根据总体经济战略要求做出的宏观决策，这也往往引导着行业的发展方向，因此，市场上有所谓的“朝阳行业”与“夕阳行业”。由于有国家宏观经济政策的有力支持，这些行业往往享受多种经济政策上的优惠措施。国家这个大型机器的运作，势必牵引该行业经济指数的迅猛增长。因此，该行业内具有生产垄断性的企业将是最直接的受惠者，未来业绩的高成长性也将有很好的预期。以短线的眼光来看，政策发布时会造成市场热点，这有利于短线庄家的炒作；以长线的眼光来看，某些公司在未来几年内很可能由于政策带来的机遇，其业绩出现爆炸式的增长。所以，无论对于长线庄家还是对于短线庄家，“行业”都是一个很好的选股标准。

从业绩入手的原因是，当前业绩好的公司和成长类的企业被低估，或者绩差股通过实施重组等手段有“变身”的可能。二级市场上很可能出现一些绩优股被严重低估的现象，这种低估可能来自大市的整体低迷。也可能来自市场对于公司的成长性认识不够。在熊市或震荡市中，由于市场上追逐热点的羊群效应的出现，那些在行业内占有大规模市场份额或处于垄断地位的绩优股由于不符合市场上所谓的新能源概念、核高基概念等热点炒作题材，往往会被大众所忽略，造成股价严重被低估，长期在低位徘徊。这类个股就像深藏在沙中等待开采的金子一样，急需一个正确合理的市场定位。也有一些成长类上市企业，这类公司单从表面上看业绩平平，貌不惊人，但是随着募集资金逐步到位和渐渐投放市场、产生效益，公司未来的赢利能力将产生很大的改观。尤其值得重视的是，对于这些具有新的利润增长点类的上市公司，必须研判其所募资金投向的行业及发展前景，写出细致入微的调研报告，并对资金投入的大小及产生赢利的大小有一个较为客观的预期，以便对这类企业在二级市场上有一个合理的定位。也有的企业存在很多隐性资产，而不被普通投资者所重视，等到有一天，这些隐性资产由于某种原因而兑现时，也必将反映到股价上。而业绩差的垃圾股也并非没有炒作理由，一些个股由于历史包袱或者行业不景气、经营方法陈旧、规模较小等一系列问题导致公司连年出现亏损，赢利水平一年不如一年。这类上市企业，如果不想退出市场的话，唯一的出路就是通过资产兼并与重组，促使企业提高赢利水平，摆脱困境，正因为这潜藏的题材使其成为真正的大黑马出没的板块。

从地域入手的原因也多与宏观经济政策或市场热点有关。比如在20世纪90年代，党中央提出的浦东大开发以及制定浦东大开发的产业优惠政策，中国股市上精明的战略投资者们适时地抛出了浦东概念这一时髦的新名词，从此浦东的两桥一嘴（外高桥、浦东金桥、陆家嘴）青云直上。而2008年随着迪斯尼主题公园落户于上海这一事件，也带动了庄家对于上海相关上市公司的炒作。

从盘子入手的原因多与庄家自身的资金实力有关。大盘股因为盘子太大，可能几个亿的资金砸进去都很难对其股价产生太大波澜；而有些股票的盘子又太小，不能容纳庄家的大量资金，因此庄家要根据其自身的实力来决定选择大盘股还是中盘股或小盘股为炒作对象。

庄家在进行个股的筛选之后，会初步选出合适的炒作目标，短线庄家由于快进快出的特点，一般不会太在意公司的目前业绩及未来发展潜力，而是更关注个股是否有适合市场热点的炒作题材。但是长线庄家由于介入力度大，坐庄周期长，公司在未来若没有业绩增长的利好出现，则对其炒作有很大的阻碍作用，因此一般不会贸然介入。由此可见，庄家既要对上市公司进行调研以保证股价未来的上涨有业绩支撑，又要对二级市场上的股价历史走势进行分析以制定详细的操盘策略。

四、对上市公司的调研

庄家对上市公司基本面的调研，一般包括以下几方面的内容：

（1）公司所属行业及其行业地位。朝阳行业、新兴行业由于存在巨大的发展潜力，更容易获得长线庄家的青睐；而那些在行业中处于垄断地位的公司，由于手握定价权，未来业绩增长明确，也吸引了不少长线庄家的介入。

（2）与公司所处行业相关的产业链情况。因为上游企业的生产量取决于下游企业的需求量，庄家还要结合整个产业链的情况对上市公司进行调研。

（3）主导产品在同行业内档次的定位。其技术水平、科技含量、科研开发能力、市场营销体系的开发、建设及布局是否具备稳定的客户应用群体。

（4）研究公司的最新动态，观察其企业未来的赢利增长能力。这主要包括调研募集资金的投向、分配及应用：报告期内，公司募集资金是否按照招股说明书（或配股说明书）所承诺的项目实施，募集资金投入项目的建设情况及进度；预期产生利益的大小及时间段；募集资金投入项目的市场状况。通过对新项目的进度和利益产生时间段的准确把握，可以使战略投资者先人一步，提前以较低的价格收集二级市场上的廉价筹码。当这种未来价值普遍得到市场人士的认可或称道时，这种认可早已反映到高企的股价上，这样精明的战略投资者可以提前实现该个股的价值回归。

（5）公司财务管理水平、成本控制能力。也有些个股，并没有产生新的利润增长点，但由于企业财务管理水平的提高和成本控制能力的增强，也会进一步提高企业的赢利能力，增加企业每股收益。

（6）对于亏损企业，要研究企业的亏损的直接原因，其负债和历史包袱以及相关重组的难度。

ST类的垃圾股中经常会出现重组题材的黑马股，这是由于重组并非像大众想的那么“难”，因为国家股和法人股目前的协议转让价格通常只占到二级市场流通个股价格的10%左右。也就是说，你只需要少量的资金，再加上一定的社会关系，就可对一些绩差企业实施资产重组。但有不少重组者醉翁之意却不在酒中（即并非真的想为上市公司注入优质资产改善经营），他们会把大量的资金提前埋伏在二级市场，通过一级市场资产重组有力的配合，重组之后就会在二级市场上大量套取差价和现金。正因为如此，也难怪有不少企业，年年重组却年年亏损。但也不乏一些高明的战略投资者，真正深入到企业中去，把企业资产重组后，亲自参与和管理企业，不断地把一些好的项目投入和引进到企业中，促使企业真正发生质的变化。

这些内容都有待于庄家着手调研，庄家不打没有准备之仗，庄家获得这些信息或通过人脉关系或到公司进行实地考察或通过相关券商的内部调研报告，只有当庄家对上市公司有了充分的了解之后，才会着手介入二级市场。

五、对二级市场股价走势进行分析

庄家要在二级市场中进驻个股前必须要对此股的历史走势进行分析，这是因为，如果不分析就无法获知此股是否已有其他庄家提前介入，对这一情况的了解是必须的。因为对其了解不透或者根本不了解，无法做到知己知彼，一旦在炒高后常会受到老庄主力干扰；如不分析就无法得知哪些价位有支撑、哪些价位有阻力，因而很难制定出详细的吸筹、洗盘、拉升、出货的价位区间，也很难制定出切实可行的操盘方案。

下面让我们来看一个震荡吸筹的操盘计划。比如，某股在10元上下的区域套牢了大批散户和大户，这些散户和大户有的经受不住长期的煎熬已斩仓出局，但其中仍不乏极有耐心的投资者，不肯认赔或者因亏损太多而不愿割肉，等待解套机会。所以在10元价位以下股票的成交量很小，庄家很难吸到筹码。这时庄家不妨将股价拉升到前期10元处上档的套牢区域附近，这时该区域的套牢散户，历经长时间的套牢之苦，好不容易挨到解套机会，大多会产生保本或微亏就出局的想法。庄家不妨给他们提供一些出逃的机会，于己于彼都有利。但其中仍不乏一些信心坚定的散户，或者是心存幻想的散户仍不愿卖出，那么我们可以再次利用向下砸单的形式将股价再次打下，使其存在一种如不卖出将再次深套的感觉。如此三番，绝大多数散户将禁受不住行情的威吓和利诱，纷纷出局，即使有个别散户和大户预测对了该股今后的行情，但他们也会被眼前血淋淋真实的走势教训得头破血流——这就是震荡吸筹。

为达到坐庄成功的目的，庄家会在不同的阶段（吸筹、拉升、洗盘、出货）使用不同的操盘方案，而究竟采取何种方法则要取决于个股历史走势的实际情况，所以，庄家只有在详细分析了个股历史走势后才有可能制定出详细准确的操盘方案。

六、制定操盘计划书

操盘计划书的内容除了将前几方面的调研成果反映出来外，也包括吸筹、洗盘、拉升、出货每一阶段所采取的方案，比如在建仓过程中使用何种操盘手法、仓位建多少、要多少时间、若大盘出现下跌又将如何应对等内容。操盘计划书是一本实实在在的操作手册，操盘手会严格地按照说明予以执行，若出现了操盘计划书中没有提到的意外情况时，则庄家会根据当时实际情况对操盘方案进行修改。以下几点一般在操盘计划书中都会被包括进去。

1.目标股票

在经过前面的详细调研分析之后，庄家会选出合适的炒作对象，因为只有选准股票，在未来的炒作中才能获得市场的认可，才能便于庄家最终获利出局。

2.筹码收集方案

在大盘处于不同趋势下，庄家也会顺势采取不同的吸筹方案，股市的起伏波动是有趋势可言的，庄家能屡战屡胜的最大原因就在于能够顺势而为、不固执己见。比如，在牛市当中，由于不可能买到最便宜的筹码，而且牛市行情一旦确立也很难在短时间内走完，基于时间成本的考虑，庄家一般不会等待牛市结束后再建仓，而是将吸筹的时间选择在每一次的回调时。而在熊市后期和震荡市当中，由于股价并没有大起大落，这就给了长线庄家发掘成长股进行长时间大量吸筹的好机会。

3.操作时间

操作时间是指庄家从入驻个股开始吸筹一直到出货完毕这段时间。不同的庄家操作一只个股的时间也不同，基于对资金周转这方面因素的考虑，庄家会列出建仓、洗盘、拉升、出货每一阶段的时间长度，在实际操作中可能会受到大盘波动的影响，从而使一阶段时间长而另一阶段时间短，但是，总的时间一般来说还是比较固定的。

4.资金使用计划

庄家会根据选定股票的实际流通盘情况，对建仓、洗盘、拉升、出货每一阶段所使用的资金规模有一个较为详细的计划。

5.操盘手法

操盘手法指庄家在每一阶段的实际操作过程中为达到其目的而采用的盘面技巧。比如为达到吸筹目的，庄家可以采用大单压顶的方法给散户投资者一种股价难涨的直观感觉，促使没有耐心的投资者尽快卖出股票。

6.盈利预期

庄家炒作个股并非是想通过价值投资来分享经济发展的成果，其主要目的是想通过二级市场的买卖差价来获取暴利。长线庄家一般会把利润定在一倍甚至几倍以上，短线庄家的预期利润一般也不会低于30%，至于预期利润能否如期获得则有赖于庄家这个团队前期准备工作是否充分、实际操作是否能灵活应变等要素。

七、总结

以上几点说明了庄家在坐庄前所要进行的准备工作，庄家是把整个坐庄过程当成一个周密的系统来完成的，散户投资者如果对比一下自身的投资策略、投资方法，就会发现，庄家为坐庄成功所付出的“努力”程度是远远超出散户所付出的。

第八节　坐庄的过程

坐庄就是指庄家利用市场运动的某些规律性，人为控制股价达到使自己获利的目的。由于我国股市不存在做空机制，所以庄家只有通过低吸高抛的目的才能获利。为达到“低吸高抛”这一目的，不同的庄家有不同的手法，但微观的操盘手法无法改变宏观的战略布局，归纳起来无非就是庄家在吸筹、洗盘、拉抬、出货这四个主要阶段所使用的操盘手法略有不同。坐庄的过程大致可概括为四个阶段，即建仓阶段、洗盘阶段、拉抬阶段、出货阶段。本节我们先简单介绍一下这四个阶段，再看看不同的庄家是如何安排这几个阶段的先后顺序的。以后各章中我们会详细介绍庄家坐庄过程中的每个阶段。

一、坐庄过程的四个阶段

1.建仓阶段

任何庄家都是从建仓开始的。庄家进入股市后也要遵守股市的交易规则，而我国股市不存在做空机制，也就是说，要想在股市中获利出局，必须要实现低买高卖的策略。至于何为“低”，何为“高”，“如何实现低买高卖”，这些则取决于庄家的技巧与实力。

股市中常说的“建仓”就是在合适的点位及较低价位二级市场中买入股票，等到上涨时卖出获利。买入的数量、买入的方式、建仓的时间长短等因素则取决于具体庄家的坐庄策略。

一般来说，庄家对个股的收集大都采取极为耐心的方法。因为对个股的收集并非如同一般大户那样买进几万股就可以了，实力强大的庄家对流通盘的控盘程度都会达到50%以上，有的甚至能达到80%～90%，而这些流通盘的吸纳必须在较长时期内完成。

另外，长线庄家与短线庄家对于建仓时机的把握也不同，长线庄家更注重在恐慌的市场氛围中寻找价值低估品种来着手慢慢建仓，而短线庄家则往往是利用市场热点及多头氛围在快进快出中获得收益。

2.洗盘阶段

洗盘是指当庄家收集到一定的股票筹码后，为防跟风盘或原持有的人搭乘顺风车而进行打压的一种手法。庄家为达炒作目的，必须于途中让低价买进，意志不坚的散户抛出股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于实行坐庄的手段，达到牟取暴利的目的。洗盘的目的就是清洗掉市场内的获利筹码，使市场内的持股成本趋于一致。

洗盘的洗字很形象：洗衣服是为了把衣服里的污垢洗出；而洗盘则是为了将持有低价筹码的不安定分子洗出来。他们怎么才愿意出来呢？一般的做法是制造恐慌气氛，也就是向下打压，看见大幅下挫，持有人一般都会害怕，既然害怕，就可能会将筹码抛出。

洗盘一般出现在建仓阶段和拉抬阶段。在建仓阶段，庄家可以在大盘下跌的配合下通过洗盘获得更低廉的筹码；而在拉抬阶段，庄家则可以通过洗盘洗掉不利于庄家再次拉升的低价浮筹。

洗盘的结果就是造成大量的筹码被庄家战略性地锁定，从而导致市场内的浮动筹码大量减少，洗盘的结果会使筹码进一步集中。庄家在高抛低吸的洗盘中，也可兼收一段差价，以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。很多投资者在买进某种股票以后，由于信心不足，常致杀低求售、被主力洗盘洗掉，事后懊悔不已，看着股价一直涨上去。

3.拉抬阶段

庄家拉抬股价的目的就是要将股价做上去，这样才能实现低买高卖并从中获得经济上的收益。洗盘之后，主力必然要做的就是拉抬股价，能拉到多高就拉到多高，然后在一个较高的价位套现出局。通常情况下，主力拉抬股价都要借助外围因素，比如有关上市公司或相关行业的一些朦胧利好消息、大盘企稳上升等，以此减轻拉抬过程中的抛压，并逐步吸引跟风盘进场帮助庄家拉抬。

庄家拉抬股价并非一蹴而就，其间夹杂着洗盘、整理、再次拔高等阶段，而且在拉抬初期，庄家如果认为吸筹不够充分，还会在拉升中进行一定量的吸筹，这都取决于庄家的具体情况。

4.出货阶段

出货，即庄家将手中筹码在高价位卖给市场进行套现的活动。出货是关系到庄家坐庄成败的关键的一个环节，相对来说，也是最难的一个环节，一般都要结合强势的大盘或利好消息才能顺利完成。如果庄家顺利完成出货，获利必定十分丰厚。但通常情况下，庄家出货都需要反复进行数次炒作，才能最终完成全仓出货。

任何庄家在实际坐庄时都会经历以上几个阶段，不同类型的庄家有不同的侧重点，比如长线庄家更关注建仓阶段，而短线庄家则比较关注拉抬阶段。而且，庄家在安排这几个阶段的顺序时也往往会有所不同，这也是庄家策略不同的一种体现，下面我们来看一看庄家是如何安排这四个阶段。

二、庄家会如何安排这四个阶段

1.建仓→洗盘→拉抬→出货

先低吸后再高抛是最简单最原始也最容易理解的一种坐庄路线，具体地说就是在低位吸到货然后拉到高位出掉。这一坐庄过程体现出来的时间顺序是：建仓→洗盘→拉抬→出货。就是说，当庄家发现一只有上涨潜力的股票时，先设法在低价位开始吸货，待吸到足够多的货后，开始洗盘并拉抬，拉抬到一定位置把货出掉，中间的一段空间就是庄家的获利。

这种坐庄路线一般都出现在新庄身上，由于新庄在入驻个股之前，手中没有筹码，所以不得不从建仓开始。但是，股市中存在最多的还是老庄（即并没有出货完毕，仍持有一定量的低价筹码），难道这些老庄也要等手中的筹码全部卖出后才能开始新一轮的坐庄吗？

2.打压→建仓→拉抬→出货

我们先来看一下打压→建仓→拉抬→出货这种坐庄路线的特点是什么。这种坐庄路线的主要缺点是做多不做空，如果市场处于持续的上升行情中，主力顺势而为地采取这种策略会取得不错的收益，但是如果市场处于持续的下跌途中，那么庄家在下跌过程则很难操作，并没有把行情的全过程控制在手里，所以随着出货完成，坐庄即告结束，每次坐庄都只是一次性操作。这一次做完了下一次要做什么还得去重新发现市场机会，找到机会还要和其他庄家竞争，避免被别人抢先坐上去。这么大的坐庄资金，总是处于这种状态，有一种不稳定感。究其原因在于只管被动地等待市场提供机会，而没有主动地创造机会。

所以，更积极的坐庄思路是不仅要做多，而且要做空，主动地创造市场机会。按照这种思路，一轮完整的坐庄过程实际上是从打压开始的。庄家会利用大盘下跌和个股利空打压股价，以此期望在更低的价位进行大量吸筹，而且这也会为未来的上涨制造出空间。当股价被庄家打压下去之后，庄家才开始真正的吸货，吸的都是别人的割肉盘，又叫扎空；然后是拉抬和出货。出货以后寻找时机开始打压，进行新一轮坐庄；如此循环往复，不断地从股市上榨取利润。