主力建仓时的典型盘口信息

第八章　主力建仓时的典型盘口信息

能够与主力的持仓成本相同是投资者最为期待的事，这意味着只要有少许耐心便可以带来低风险、高回报的巨额利润。主力是大部队，其活动有迹可循，本章中我们将全面发掘主力建仓时的各种盘口信息。

第一节　缓升式建仓盘口信息实战

缓升式建仓多出现在个股处于相对低估区间，而大盘同期又处于回暖阶段，此时若主力入场必定会造成二级市场中个股筹码的供求失衡，在主力不断地买进的同时，买方力量明显强于卖方力量，但稍有耐心的主力为了降低建仓成本多不会采用激进的快速买入法，而是采用相对温和的逐步建仓方式，才由此产生了股价稳步上升的走势。缓升式建仓也可称之为推高式建仓或边吸边拉式建仓，市场中的投资者一般将其形象地称为推土机式建仓。主力通过逐渐拉高股价的方式进行建仓，股价向上的走势较为平缓，一般都在45度角以内，缓慢的走势保证了主力在股价上涨过程中有足够的时间进行吸筹。

一、缓升式建仓的K线特点

这种建仓方式反映到K线图上，就是在股价缓慢上升的过程中阳线明显多于阴线，阳线的作用在于建仓，而阴线的作用在于通过打压控制股价的涨幅与涨速，一般往往是两三根放量阳线后，出现一根缩量阴线，人们一般很难看出股价的这种走势是由市场本身的力量导致的（即随大盘波动而形成的）还是由于主力的介入吸筹导致的。由于此股这种不紧不慢的走势出现，没有耐心的投资者或是短线投机客多半会抛出筹码，这是主力得以吸筹的最大卖方阵营，而一旦当主力吸够了筹码往往就会进入控盘的下一阶段，先震仓然后急速拉高股价让其脱离建仓成本区，那些在此股拉升前由于失去耐心而半道出局的投资者很可能会因为懊悔的情绪而重新杀入此股，这在一定程度上会为主力的后期拔高出货创造良好的机会。

图8-1为中集集团（000039）缓升式建仓K线示意图。从图中标注部分的K线图走势可以看到，此股在处于缓升式上升走势中，阳线数量明显多于阴线数量，股价重心不断上移。

图8-1　中集集团缓升式建仓K线示意图

图8-2为深长城（000042）缓升式建仓K线示意图。主力通过缓升式建仓手法来进行吸筹，股价重心在连续小阳线的作用下向上攀升，其间夹杂着短期的回调，上涨的时间周期明显长于下跌时的时间周期。

二、缓升式建仓的成交量特点

缓升式建仓的成交量是随着主力仓位的变化而变化的，当主力仓位较少时，即在缓升式建仓的初期，当个股上涨时会看到明显的放量，下跌时则会出现相对缩量的情况。随着主力仓位的不断增加，在缓升式建仓后期，成交量相对前期会出现一定的萎缩，这一方面说明了主力在积极锁仓，另一方面也说明了市场浮筹在逐步减少。

图8-2　深长城缓升式建仓K线示意图

下面我们还是以深长城为例来分析一下缓升式建仓的成交量特点。图8-3为深长城缓升式建仓成交量示意图。从图中标注中，读者可以看到，缓升式建仓初期，成交量整体上呈明显放大效果；在缓升式建仓末期，成交量整体上呈明显相对缩量效果，这是由于主力的大量吸筹，市场浮筹已经明显减少。

图8-4为中航地产（000043）缓升式建仓成交量示意图。图中标注出此股主力缓升式建仓过程中所形成的成交量特点。

三、缓升式建仓的分时图特点

既然是缓升式建仓，那么主力在建仓时就不会大幅拉升股价，由于主力加入到了买方阵营，会使得原来的市场供求关系被打破，买方力量开始强于卖方力量，这使得均价线对股价形成了有力的支撑，由于主力在股价上涨时积极买入，会使得股价经常出现放量上冲，但上涨幅度一般不大，而在下跌时则缩量，以上就是缓升式建仓时分时图的主要特点。

交大昂立在2009年2月初出现了缓升式建仓走势，我们截取了其中两个交易日内的分时图特点加以分析，图8-5为交大昂立（600530）2009年2月3日缓升式建仓分时图，图8-6为交大昂立2009年2月6日缓升式建仓分时图。在图8-5中可以看到，在早盘分时线的上扬过程中，分时量呈放量状态，这是缓升式建仓的一大特点；收盘前此股再次上涨，在这次的上涨中，出现更多的则是大单扫货的情况，这从分时量在个别期间内突然放大可以看出。因此，股价上涨，经常出现大单扫货，这是缓升式建仓分时图中的另一大特点。在图8-6中可以看到，由于主力建仓，在股价重心不断上移的过程中，分时量能在总体上呈现出逐步放大的效果。以上介绍的分时图特点，投资者也可在前面K线走势、成交量中所讲的例子看到。

图8-3　深长城缓升式建仓成交量示意图

图8-4　中航地产缓升式建仓成交量示意图

图8-5　交大昂立2009年2月3日缓升式建仓分时图

图8-6　交大昂立2009年2月6日缓升式建仓分时图

第二节　火箭式建仓盘口信息实战

火箭式建仓就是指主力在短时间内大量建仓，由于股价在短时间内大幅飙升，会造成买卖双方的明显分歧，因而多会出现成交量骤然放大的情况。火箭式建仓的典型代表就是连拉涨停板建仓法，这是一种极为剽悍的建仓手法，主力此时往往不经过底部耐心收集的过程，而是连续几天拉高，不断利用涨停板的打开与关闭，快速地完成建仓，这个手法多出现在短线主力对市场热点题材的炒作中，当然，主力往往也会在一些并非是市场热点的个股上做文章，这时短线主力的这种方法无非就是想通过股价连续涨停的方式吸引市场关注，毕竟股价暴涨才是股市中最吸引人的“热点题材”。

采用这种建仓手法的主力大都表现出一种短期的操作行为，对该股的操作一般不会像做长线主力那样进行精心的策划与研究，其选择的目标一般是盘子较小的有题材的个股。火箭式建仓在时间上多出现在下跌末期或上涨初期。在个股或大盘的下跌末期，由于大盘或个股的连续下跌，投资者因为对市场信心不足以及前期追涨被套的教训，往往会对这种大幅放量上涨的强势股追涨意愿不强烈，而主力此时也正是利用这样的心理，凭借题材方面的优势，以迅雷不及掩耳之势拉高建仓，在人们的犹豫与恐惧中，已经完成了绝大多数仓位的建立；另外一种情况是在起涨初期，主力由于事先没有建仓，在市场热点股票中建仓为时已晚，按传统方法建仓已经不能适应当时的环境要求，故而只能寻找一些仍未启动的个股使用火箭式的建仓手法。

一、火箭式建仓的K线特点

火箭式建仓的K线特点就是，日K线图呈现出连续的放量大阳线，股价迅速上一个台阶，这一类的主力一般实力强大，喜欢用急功近利式的短线凶悍炒作，股价在短期内犹如发射的火箭一般向上冲去，一般来说，上涨幅度都在30%以上。这种K线走势由于在拉升时股价异动过大，常会在一拉升就吸引市场的注意，因而多出现在市场中短线主力炒作火暴题材股的过程中。

图8-7为北京旅游火箭式建仓K线示意图。此股在2009年2月3日至12日先是出现股价小幅上涨，随后便是大幅度向上“发射”，如果说前几日主力建仓还比较缓和的话，那么在随后几日的建仓则更是加大了力度，主力在短期内的快速建仓，导致了此股出现火箭式上涨，连续出现的长阳K线是火箭式建仓最为显著的K线形态。

图8-7　北京旅游火箭式建仓K线示意图

图8-8为太行水泥（600553）火箭式建仓K线示意图。此股在2008年11 月5日至18日连续出现九个涨停板的走势，而主力正是利用这种股价的大幅度波动，在前几个涨停板处完成了绝大多数仓位的建立。此股的这种走势与当时国家出现的“4万亿政策”有关，因为水泥板块将是这一政策的直接受益者，但这并不足以导致此股的这种暴涨走势，是主力发掘出此股并采用火箭式建仓的操盘手法才使得此股成为九天九涨停的大黑马。在这里值得注意的是：主力不可能在这九个涨停板里都进行建仓操作，而只是在前几个（三个或四个）涨停板处进行了大量的建仓。在快速强力建仓后，主力并没有让股价出现回调，因为如果暴涨股一旦出现回调则会引出汹涌的市场抛盘。可以说，主力将建仓与拉升这两个阶段一起完成，既保证了自己的“底仓”可以马上处于获利状态，又同时降低大盘可能出现回调带来的风险。

图8-8　太行水泥火箭式建仓K线示意图

二、火箭式建仓的成交量特点

连续的大幅度放量是火箭式建仓最为显著的成交量特点。股价的快速向上运行必然引发获利了结的愿望，而主力又有快速建仓的迫切需要，多空双方因出现明显的分歧促使买卖交投异常活跃，成交量迅速放大。

图8-9为大冷股份（000530）火箭式建仓成交量示意图，此股在2009年1 月23日（春节前最后一个交易日）和2009年2月2日（春节后第一个交易日）两个交易日内连续放量涨停，股价迅速脱离前期底部区，考虑到此股前期一直处于大幅下跌后的底部区横盘震荡，并且在底部区运行时间并不算长、成交量也没有明显放出，因而这两个放量涨停板不可能是主力出货造成的，而在刚脱离底部区的拉升中（若主力已持仓较重）又不可能放出如此的大量，这种上涨时的巨量既证明主力的仓位较少，又证明了主力在两日的大幅上涨中进行了大量的吸筹，因为若不是主力吸筹、主力引导股价上行，是不可能出现涨停板的，由此我们也看到了火箭式拉升中的成交量特点——连续大幅放量，只有连续大幅放量才能满足主力快速建仓的需要；没有出现这种量能形态，则很有可能是主力已经持仓极重，那么即使出现火箭式的上涨我们也不能把它定性为“火箭式建仓”走势，而只能说它是“火箭式拉升”或“火箭式拔高”。

图8-9　大冷股份火箭式建仓成交量示意图

图8-10　老白干酒火箭式建仓成交量示意图

图8-10为老白干酒（600559）火箭式建仓成交量示意图，此股在2009年7 月7日、8日、10日三天连续涨停，同时伴有急剧放大的成交量，当时市场传言白酒类产品即将提价是导致此股暴涨的导火索，此股前期的升势极为缓慢，看不到主力大力建仓的迹象，当新主力在消息面的驱使下开始快速建仓时，因为采用了直接拉高股价让获利盘全线涌出的火箭式建仓策略，在获利盘的涌出下成交量急剧放大，因而我们就看到了老白干酒在飙升的同时所出现的连续放量，此股的后期走势也正反映了这种情况。随着股价的上升，成交量反倒不如2009年7月7日、8日、10日这三日，而且呈现出了量价背离的上涨趋势，这与主力大力建仓后并在拉升中积极锁仓有直接关系。

三、火箭式建仓的分时图特点

急升与缓跌是火箭式建仓分时图中最重要的特点，急升证明主力不惜出高价收购筹码，缓跌则是市场短线投资者抛出筹码导致的。由于主力手中筹码极少，贸然打压很可能面临着失去筹码后无法接回的局面，此时由于股价处于较低的位置，即使主力在当日进行拉升，并在拉升时增仓，看似主力当日建仓成本高了，但相对于股价的阶段性走势来说，这一价格仍旧很低，而且拉升后也便于短线客获利抛出，主力也才可快速吸筹。并且主力在拉升后，由于不希望市场再有机会买到和自己前期相同价位的筹码，多不会让股价回落过大，只要股价有一定幅度回落，主力就会买进，并且常常在收盘将股价打到全天最高点，让自己当日建仓筹码都处于获利状态，如果筹码不够，在随后的交易日内继续使用这种手法进行拉升式的建仓，因而我们可以看到股价拒绝回调，出现越升越高的“火箭式”上冲。另外，当火箭式建仓以涨停板形式出现时，在最初的一两个涨停上多会出现涨停板反复打开的情况，以此来达到“震仓”让散户投资者出局的目的。

下面我们以上面讲过的北京旅游与大冷股份来说明火箭式建仓的分时图特点。图8-11为北京旅游（000802）2009年2月6日火箭式建仓分时图，从图中标注可以看出，早盘收盘前和午盘开盘后出现了两波快速上涨，同时成交量明显放大，分时线流畅，这是主力大力度吸筹的表现；下午由于主力的积极买入，股价在当日的相对高位能够稳稳地站住，这段时间的成交量较早盘放大，买盘来自于主力。图8-12为北京旅游2009年2月10日火箭式建仓分时图，主力在早盘加大买入力度，股价节节上升，成交量开始放大；值得注意的是，午盘后主力再次大力度买入并将股价打至涨停板上，这种手法的使用主要是为了使早盘和前一交易日买入的筹码能马上处于获利状态，这种节节打高股价的方法也是火箭式建仓最为显著的特点。

图8-11　北京旅游2009年2月6日火箭式建仓分时图

图8-12　北京旅游2009年2月10日火箭式建仓分时图

图8-13为大冷股份（000530）2009年1月23日火箭式建仓分时图，图8-14为大冷股份2009年2月2日火箭式建仓分时图，此股在主力火箭式建仓的推动下连续两个交易日出现涨停走势，从2009年1月23日的分时图中可以看到明显的量价齐升的分时走势，并且由于涨停板没有封牢使得涨停板上涌出了大量的抛盘，在火箭式建仓中，上封涨停板但不封牢是主力诱骗散户出局的一种惯用手法。从图8-14则可以看到主力利用早盘高开后卖方获利出局来进行积极建仓，早盘开盘后出现了明显放大的成交量，如果没有主力的积极买入，股价是不可能站稳在阶段性的高位的。

图8-13　大冷股份2009年1月23日火箭式建仓分时图

图8-14　大冷股份2009年2月2日火箭式建仓分时图

第三节　打压式建仓盘口信息实战

打压式建仓，顾名思义就是先打压后建仓，打压是为将股价打到更低的位置，而后才是建仓操作，无论对于散户投资者来说，还是对于主力来说，越低的建仓成本就意味着越小的风险，在未来操作中越主动。既然要打压，那主力手中必有一定的筹码才行，因而打压建仓更常出现在老主力的操盘过程中，老主力的出货并非像市场投资者所想的那样是完全的清仓，而是多会在手中留有一定数量的筹码，当股价跌到一定程度后而大盘又正处于下跌通道，此时主力可以顺势打压造成此股的恐慌情绪，这种恐慌情绪可以将股价杀到非理性的价位，而这时就具备了主力再次建仓的条件。当然，新主力有时也会使用这种建仓手法，新主力在大盘见底以前，会在股价下跌的后半程先买入一些筹码，这些筹码的使用目的就是借大盘之势将此股打到更低的价位。这个过程就是：先开始收集，然后用手中的筹码打低股价，待股价不断创出新低，人心涣散时，再配合以利空传闻，使得散户们忍不住纷纷割肉，然后再慢慢地收集。

一、打压式建仓的K线特点

股价在深幅下跌后，还会出现连续的大阴线是打压式建仓的典型K线形态，此外打压之后股价快速收复失地也是这一建仓方式的K线形态特点，因而打压式建仓下的K线走势中有不少呈现出了“V”形底部。如何识别这种大阴线是个股的真实下跌还是由于主力打压造成的？一般来说，打压之前股价会有一个较短暂的止跌平台整理走势，这一止跌平台多出现在个股深幅下跌的末期，这时市场交投较为平淡，做空动能明显不足，股价有跌不下去的情况出现，若不是主力刻意打压，我们很难想象此股的抛盘为何会达到如此的非理性程度。这种打压一般来说幅度不会太大，如果幅度过大的话，主力可能会打压不成而失掉筹码，这种打压之所以能形成恐慌就是因为连续几日的阴线出现在市场不稳定的背景之下，可以让一些不坚定的投资者出现“深不见底”的错觉。若打压后股价不再继续下跌而是又收复了失地，则前期平台上的投资者多会踊跃抛出，而主力借此机会则可以大量吸筹。

图8-15为粤高速A（000429）打压式建仓K线示意图，此股在2008年9月下旬出现止跌平台，做空动能基本已释放完成，而且股价目前处于历史上的低估状态，全无再次暴跌的可能，但是如图中标注所示，我们在这一止跌平台之后还是看到连续阴线下跌使得股价又下一层，此次的下跌很明显是缘于主力打压造成的。当打压之后股价收复失地时，可以看到抛盘涌出，而主力则借机吸筹，这种打压形成了“V”形底的K线形态。

图8-15　粤高速A打压式建仓K线示意图

二、打压式建仓的成交量特点

既然打压是为了建仓需要，那主力自然就不可能在打压的时候浪费过多的筹码，而且打压多出现在股价处于低估的状态，一旦主力动用过多的筹码则很有可能会面临着这些筹码被市场中的其他主力资金接去的危险，因而，“缩量”是股价处于打压阶段最主要的特点。前面我们说过，打压过后股价多半会快速收复失地，由于投资者在经历过打压的煎熬之后，发现竟然又有机会卖在相对的“高位”，多会选择微利出局甚至是割肉出局，而主力则是趁机买入，因而成交量会明显多于下跌前这一平台的成交量。打压之后，当股价再次反弹到打压前的价位时成交量明显放出，是打压式建仓中成交量的另一个特点。下面我们仍以粤高速A的成交量特点来进行分析。

图8-16为粤高速A打压式建仓成交量示意图，从图中标注可以看出，打压时成交量缩小，是主力只动用少量筹码进行打压的原因；当股价再次反弹到打压前的价位时，成交量放出，是市场投资者抛出而主力大力吸筹的表现。

图8-16　粤高速A打压式建仓成交量示意图

三、打压式建仓的分时图特点

主力使用打压式的操盘手法就是希望股价能快速跌下去，又不希望股价马上上涨，因而，急跌与缓升是打压式建仓分时图中的最主要特点。急跌可能出现在盘中的任何时间，这与当日大盘走势有关，也与主力的操盘风格有关。为了使股价急速下跌，主力往往通过对倒几笔大单快速打低股价，这几笔大单由于出现的比较偶然而且极少，因而很难在日成交量中看出，大笔对倒单将股价快速打低是打压式建仓分时图中的又一大特点。下面我们通过实例来看打压式建仓的分时图特点。

图8-17为粤高速A 2008年10月30日打压式建仓分时图，图8-18为粤高速A 2008年11月3日打压式建仓分时图。从图8-17标注中可以看出，开盘后出现快速下跌，但分时量却很小，主力只用少量筹码进行了打压。但是在随后的股价反弹时成交量却有所放出，主力虽然打压时用的筹码少，但是在反弹时却买入的多。这一日的分时图呈现明显的急跌与缓升走势，急跌证明股价的下跌并非持续抛压所致，而仅仅是主力偶然的打压造成的；缓升则证明真实的市场交投情况是：空方力量明显不足，少量的买盘就可以支撑股价的慢慢上涨，这是趋势即将反转的预兆。如图8-18中标注所示，收盘前一笔大单将股价大幅打低，以此形成恐慌气氛，但在收盘前又有多少投资者会把买入价挂的如此之低，因此，这只是主力的一次对倒手法，挂在下面的买单是主力自己的，因而大单打压并不会造成筹码流失。

图8-17　粤高速A 2008年10月30日打压式建仓分时图

图8-18　粤高速A 2008年11月3日打压式建仓分时图