可实现净值

1.可实现净值含义辨析

可实现净值，也被称为预期脱手价值。FASB在其于1984年发布的财务会计概念公告第5号《企业财务报表项目的确认与计量》中把“可实现净值/清偿净值”列为计量属性之一，并给出了定义:“可实现净值是在正规的业务中，一项资产可望换得的、未经折现的现金或现金等价物，扣除转换时可能发生的直接成本……清偿净值是在正规业务中，为清偿一笔债务预期付出的、未折现的现金或现金等价物，包括偿付时可能发生的直接成本。”^[15]

IASC在其于1989年发布的《编制财务报表的框架》中列举的计量属性中没有提到“可实现净值”，而是用了“可变现价值/结算价值”，其含义是:“资产的列报，按照现在正常变卖资产所能得到现金或现金等价物的金额。负债的列报，按照其结算价值，即在正常经营中为偿还负债将会支付的现金和现金等价物的不予折现的金额。”^[16]由此可见，IASC关于资产的“可变现价值”的含义实际上类似于现行市价的含义，因为其强调的是“现在”。而IASC关于负债的“结算价值”的含义倒是针对未来，因为其强调的是“将会”，但与FASB的定义不同的是没有调整偿付时可能发生的直接成本。可以说，IASC所用的“可变现价值/结算价值”含义是相当模糊的。不过，IASC在其于1993年修订的第2号国际会计准则(IAS 2 Inventory)中，又给出了可实现净值的概念:“可实现净值，是指在正常经营过程中，以估计售价减去估计完工成本及销售所必需的估计费用后的价值。”^[17]虽然国际会计准则理事会(IASB)在2003年对IAS 2进行了再次修订，但其中关于可实现净值的定义仍然没变。

我国财政部于2006年颁布的《企业会计准则——基本准则》中也将可变现净值列为主要计量属性之一:“在可变现净值计量下，资产按照其正常对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。”

综上所述，可实现净值是指资产在正常经营过程中，估计的预期销售价格，减去估计的尚需发生的完工成本和完成销售所需的必要成本。可实现净值与现行市价相比，虽然都是反映资产的未贴现的变现价值，但是在变现的时间上，现行市价基于当前的脱手价格，即在当前正常清算情况下的处置变现价值，而可实现净值基于预期的未来脱手价格或未来清偿的既定负债。如果一项已经完工的资产将于近期内出售，它的现行市价和可实现净值可能就是一样的。但如果资产在出售前还要继续加工，那么这基于两种计量属性计量得出的金额就会存在差额。

2.可实现净值评析

(1)虽然可实现净值和现行市价一样都属于脱手价值，但与现行市价不同的是，可实现净值是假设企业仍处于正常经营状态下预期未来出售资产所能获得的金额，符合持续经营的会计假设，也有利于反映管理层经管责任的履行。但是，由于未来的销售价格、尚需发生的完工成本和完成销售所需的必要成本都需要进行估计，主观性较强，因而不符合“受托责任观”所强调的会计信息的“客观性”。而从“决策有用观”所要求的会计信息的有用性来看，可实现净值基于未来脱手价格，比起历史成本、现行成本等以成本为基础的计量属性来说，对于会计信息使用者评价公司未来的价值更为有用一些。

(2)可实现净值所提供的会计信息可靠性程度较弱，因为未来的销售价格、尚需发生的完工成本和完成销售所需的必要成本都需要进行估计，它们的可验证性就成了一定的问题。而且，这些估计往往是企业内部人员进行的，会计信息的中立性难以得到保障。另外，由于可实现净值是基于未来资产的销售实现价格，只考虑了资产给企业带来未来经济利益的一种形式，不能囊括所有的资产，因而，基于可实现净值所提供的会计信息的完整性也无法得到保障。因此，即使是以“如实反映”来评析可实现净值，它也不太符合这一会计信息质量特征的要求。

(3)和现行市价一样，可实现净值也属于产出价值计量，其试图计量的是企业未来会从资产上收到的金额，这在一定程度上将反映资产预期能够给企业带来未来经济利益这一基本特性。而且，由于会计信息的使用者实际上也是要根据对企业未来的财务状况的分析来做出经济决策，因而基于未来脱手价值的可实现净值，比起历史成本、现行成本和现行市价来说，提供的会计信息的相关性较强。

(4)可实现净值和现行市价一样，也没有考虑币值变动的影响，当币值发生变动时，不同时点的基于可实现净值的会计信息就不具有可比性。

(5)如果对可实现净值的含义有统一的规定，那么基于可实现净值所提供的会计信息还是具有可理解性的。

(6)从效益成本这一会计信息质量特征的约束性条件上来看，可实现净值计量和现行市价、现行成本一样，需要在每一计量日对各资产项目重新计量，并要对账面价值进行调整，信息处理成本较大，因此也需要结合其所带来的效益进行全面考虑。

(7)可实现净值很显然是一个主要基于特定主体计量目标的计量属性，因为尚需发生的完工成本和完成销售所需的必要成本，都是基于特定主体管理层的预期进行的估计。而对于预期的未来销售价格来说，如果资产存在着活跃的交易市场，未来销售价格可以基于市场价格估计，那么就可以是直接基于市场的预期。如果没有活跃的交易市场，预期的未来销售价格同样也只能基于特定主体管理层的预期。