科技创新的能力形成的服务体系

美国哈佛大学波特教授在《企业竞争优势》一书中给出了企业竞争力的五力模型。作为经典的私募股权投资而言，遵从该五力模型判断评估企业的价值是完全可行的，因为此时的企业已经处于成熟阶段了，达到了五力模型需要的前提条件。而风险投资是难以按照五力模型判断评估创业项目的。因为该企业充其量还是一个小小的企业，甚至就是一个专利或是一个想法，根本无法达到五力模型需要的前提。显然套用波特的竞争力五力模型来判断科技企业创业成长的价值，将会由于判断方法的误用带来判断价值的错位。

针对一项科技成果判断其创业经济价值，主要依据科技成果的先进性、成熟性、市场性来判断。一项技术经济价值的评价与发现，需要考核：技术的先进性、技术的成熟性和技术的市场性三者组合。最重要的是考察考核技术的市场性：市场需求的空间（即潜在的市场规模）；市场需求的强度（即每一消费单元的购买力）；市场需求的密度（即消费单元的市场分布）。

笔者当年参加南开戈德的风险投资过程分析，对于科技企业而言，首先是要科技创新能力，笔者后来借助国家社科基金项目，对全国约1 000家科技企业问卷（问卷提纲参见附件）以及专访了近200家科技企业，形成规律性的结论与参加南开戈德的典型案例一样，基于某个科技成果创业发展顺利的企业，基本属于这类型。

科技企业创新能力主要是指，该企业不论是基于自主研发的科技成果还是做贸易赚了钱购买的科技成果或者做实业衍生出来的科技成果，都能够结合市场需求及时开发出适合市场需求的技术或产品或服务，进而还能够进一步研发出更新的科技成果来……以至往复不断向更高端循环。由于科技企业创业过程的速度经济性存在，没有这样的科技创新能力，该企业早期第一轮拥有领先的科技优势和市场需求如南开戈德的科技创新能力，到了第二轮或第三四轮，就完全有可能让竞争者超越，这类科技企业失败的经济现象比比皆是。

以南开戈德为例（具体案例详述参阅复旦大学出版社出版的《风险投资导论》），参见图8.1所示。

那个时候南开戈德的创业成功，是将科技创新与产品创新和市场创新结合起来组合创新的成功。从单纯技术创新角度而言，这项防伪技术从化学防伪到数字防伪再到数字防伪技术的衍生的三个阶段。与其科技创新阶段相组合的产品创新和市场创新，第一阶段的化学防伪技术是有防伪的印章印油产品，和其相对应的是防伪印章市场的需求。以第二阶段的数字防伪技术创新为基础的产品创新是自动售货机产品创新以及零售市场创新的组合。到了第三阶段，数字防伪技术衍生了，与之相应的产品创新是二维条码防伪产品和新版人民币的数字防伪产品，同时市场创新到货币防伪市场和海关报关单市场。就是在每一个阶段科技创新成果都有相应的产品创新和市场创新组合起来，南开戈德才能够获得很好的竞争力。

图8.1　南开戈德防伪技术——市场创新示意图

笔者结合国家社科基金课题研究以及本书第三章到第七章的典型案例分析，我国大多数科技企业创业成功与否往往取决于该项能力的形成，这是风险投资者给科技创业者提供增值服务的第一项服务。

有的创业者过于强调科技本身的创新，忽视了与产品创新和市场创新的组合，没有产品创新和市场创新与之组合，再好的科技成果也仅仅是学术成果或者是展品样品而已，这样的创业者那只能够是在大学科研院所做研究者的学术能力。有的创业者过于强调市场创新的力量，而忽视科技创新的价值，这样的创业者可以称之为市场的贸易者，也只能够做做市场贸易，市场对路了赚些市场机遇的命运钱，或者只能够永远跟在市场后面做一个市场追随者，难以成为市场创新者，就更谈不上市场的领先者。有的创业者过于强调产品创新，重视市场创新的组合，轻视附着在产品创新上的科技创新的进步，这样的创业往往开始有市场创新竞争力，一旦竞争者有了突破性科技创新附着于产品创新之上时，该创业者就将逐步退出市场了。有的创业者在强调产品创新，更加重视与产品创新组合的科技创新，而对于市场创新的组合往往轻视，即好的产品创新、好的科技创新没有得到应有的市场创新回报，一旦竞争者在市场创新盈利的支持下，大力突破科技创新和产品创新之时，该创业者就将逐步退出市场了。

作为风险投资者，第一项增值服务能力体现在：针对一个基于科技成果的创业者，如何服务其能够以已有科技成果结合产品创新和市场创新组合起来，形成三者组合起来创新的科技创新能力；针对基于市场创新起步的创业者，如何服务其能够以市场盈利成果结合产品创新和科技创新的组合创新，走向具备市场真正竞争力的高度化的转型发展，形成具有科技创新能力的企业；针对已有一个很好产品创新的创业者，如何服务其既要结合市场创新又要结合下一步科技创新的组合，使得其能够在最短的时间周期内形成以产品创新为基础的科技创新能力的企业。

如图8.2所示，在一个三到五年的商业周期里，创业型科技企业不能够形成科技创新与产品创新以及市场创新组合的创新能力，该企业在下一个商业周期还不能够形成这种创新能力的话，那么该企业到了第三个商业周期开始，就必定会逐步被淘汰出局的。科技企业创业在风险投资者第一项增值服务下，具备了科技创新能力，也是风险投资者获得高附加值回报的第一项能力。

图8.2　产品商业周期与技术创新战略示意图

在我们的研究中发现，我国大学校办企业本身科技创新能力很强，而产品创新能力以及市场创新能力相对较弱，往往大学校办企业是研究者出身，过于强调科技的价值，将科技与产品以及市场三者组合起来创新能力就显得心有余而力不足。这导致了大学的校办企业开头很红火，随着市场的深化往往跟不上市场的步伐，而被淘汰。

科技、产品、市场三者的组合创新是衡量一个科技企业的最为核心竞争力。在我们调研的全国各地科技企业以及美国和以色列，还有台湾的科技企业，都证明了科技企业必须完成的一项修炼。参照图1.1和图8.2来一起理论分析，结合对全国科技企业近1 000家的问卷和近200家的专访，我们看到，科技企业创业不论是基于科技成果起步，还是基于工业产品起步，抑或是基于市场贸易起步，一般在第二个三年左右的时间里，必须要完成能够将科技创新与产品创新以及市场创新结合起来的组合创新能力的修炼。同时，还有一个规律性的现象就是当一个科技企业，如果它的研究开发经费占其销售额的1％左右，该企业基本上处于被动状态，就谈不上有什么竞争力了；如果它的研究开发经费占其销售额的2％左右，那么该企业就是一个模仿创新的企业，运气好的话能够跟随创新步伐不断进步，运气不好的话，将在下一个商业周期开始就可能被淘汰掉；如果它的研究开发经费占销售额的3％左右，该企业一定是站在科技创新的第一方阵，加上产品创新和市场创新的组合，该企业一定是有竞争力的企业；如果它的研究开发经费占其销售额的4％以上，那么该企业一定是科技创新领先的。企业如果把它的产品创新和市场创新组合好的话，该企业一定是领导市场创新的企业，至少在两个商业周期里，是别的企业难以超越的。

这也是风险投资者为什么要选择科技创新第一方阵为首选对象的核心价值所在。有了第一方阵的科技创新，服务其将产品创新跟上，再服务其将市场创新开拓出来，那么该企业一定是行业里具有创新竞争力第一方阵的。投资了该企业即使不能够上市，由于企业的竞争力所在将其投资股权出让，也将获得其他投资者的青睐。

考察国际上自主创新型国家创新型企业大约有以美国硅谷为代表的新兴科技型企业，有以日本和德国为代表的基于传统产业形成的创新型企业，还有以以色列为代表的科技型企业以及以我国台湾新竹科技园为代表的科技型企业。有关具体内容描述我们将在明年即将出版的《创新、创业、投资与经济——财富的创造》一书中给出。