经营现金流反映了企业营业利润质量的真实性，因此被誉为现金流量表的灵魂。如果说现金是企业赖以生存发展的血液，那么经营性现金流量的匮乏说明了企业造血功能的低下，为维持企业正常运转，企业只能依靠外部输血——筹资。经营活动的现金量大小，反映公司自身获得现金的能力，是公司获得资金持续来源的主要途径。一般而言，上市公司经营活动产生净现金流量为整数，而且经营活动的现金流量占全部现金流量的比重越大，说明公司的财务状况越稳定。经营活动现金流量分析要点：
（1）经营活动现金流量的结构和用途分析。企业生产经营活动离不开现金。企业生产经营活动的目的是获取利润，通俗地讲，也就是企业最终累计取得的现金必须大于其最初投入的现金。一个企业要想在激烈的市场竞争中站稳脚跟，不仅要想方设法把自己的产品销售出去，更重要的是能够及时收回货款，以便以后的生产经营活动能够顺利开展，不管是现金的短期循环，还是现金的长期循环，起点都是现金，而重点还是现金。现金是企业的生命之源，没有现金，企业的生产经营就会陷入困境；没有现金，企业经营者也就难为无米之炊。因此，分析企业有没有足够的现金，可以大致判断其生产经营是否顺畅。
（2）经营活动现金流量的结构分析。
①经营活动现金流量的结构分析是：将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强；将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好；将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
②企业经营活动的现金流量主要途径。
③在稳定发展阶段，企业经营活动现金净流量应该对企业的利润有足够的支付能力。对于那些商品经营活动占有较大比重的企业来说，经营活动的现金流量是企业短期内最稳定、最主动、最可以寄予希望维持资金流转的现金流量。企业经营活动的现金流量可能会主要用于下列用途：支付利息费用；支付本年现金股利；补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用；补充本年度已经计提，但应由以后年度支付的应计性费用；如果还有剩余的现金流量，则是剩余的现金流量可以为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持。
结合我国学者张新民的研究，分析经营活动现金流量的够用程度可从以下方面展开：
（1）明确经营活动现金流入量主要包括销售商品、提供劳务收到的现金项目、收到的税费返还项目等，经营活动流出的现金主要包括购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费等。对于投资收益项目，企业也能产生现金流量，也可用于上述各用途。但是，除了投资的出售价格高于买入价格所引起的投资收益（主要发生在短期投资和长期投资的处置上）企业可以直接获得现金流量以外，不论是债权投资收益（利息收益），还是股权投资收益（既可以权益法确认，也可以成本法确认），其所引起的现金流量取决于被投资者的现金支付能力。因此，在正常的分析中，对投资收益所引起的现金流入作为“意外的惊喜”来处理，可能有利于掌握对现金流量规划的主动性。
（2）如果经营活动现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所需的现金支付还需通过以下方式解决：消耗现存的货币积累；挤占本来可以用于投资的现金，推迟投资活动；进行额外贷款融资；拖延债务支付或加大经营活动负债。一般说来，企业在生命周期的成长阶段，经营活动现金流量往往表现为“入不敷出”状态。
（3）如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动现金流量处于“收支平衡”状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。但是，必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求而确认的成本（如折旧）和应计成本，我们可把此称为非现金消耗性成本。显然，如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗成本的资源消耗提供货币补偿的。因此，从长期来看，经营活动现金流量等于零，不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产。
（4）如果经营活动现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。此时意味着，齐也通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为投资活动而引起的货币流出，补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还由余力为投资活动提供现金支持，表明企业所生产的产品适销对路、市场占有率高、销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。在这种状态下，经营现金流量处于良好的运转状态，对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。但要注意的是，经营活动现金流量仅仅大于零是不够的，如果经营活动现金流量大于零，但不足以或恰能补偿当期的非现金消耗性成本，仍然才能为企业扩大投资等发展提供货币支持。
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