创新促金融发展

内容摘要:天津应通过金融创新，实行与北京错位发展，努力建成现代金融的创新基地、新型的多层次资本市场、大规模金融市场运作中心，成为不同于北京、不同于上海的独具特点的中国北方金融中心。

天津市委、市政府在加快建设美丽天津的纲要中，对加快金融创新和金融发展提出了明确要求。金融是现代经济的核心，中央定位要求把天津建成北方经济中心、现代化国际港口城市和生态城市。要建北方经济中心，建设北方金融中心是必然选择。

中央要求天津在金融方面勇于创新，先行先试。天津建设北方经济中心的思路，笔者认为应通过金融创新，实行与北京错位发展，努力建成现代金融的创新基地、新型的多层次资本市场、大规模金融市场运作中心，成为不同于北京、不同于上海的独具特点的中国北方金融中心。

用创新的观念来看，天津乃至我国的金融业还有很大发展空间。如果说，现在中国的制造业与国际接轨做得比较好，那么在服务业方面，特别是金融业方面，与国际接轨还有比较大的差距。天津的金融业与全国几个发达大城市相比，发展潜力很大。我国的金融业与世界发达国家相比，总体看还比较落后。由美国次贷危机引发的世界金融和经济危机，表明违背金融和经济规律滥发金融产品，会造成相当大的恶果。但对于天津和中国来说，创新的现代金融产品还很少，有些还没有。这是我们的金融发展的巨大空间和潜力。

从天津的已有实践来看，通过金融创新，完全可以把一些金融产品做得很大很强，形成大规模的金融运作市场。

一是金融租赁业务，近年在全国发展最快，规模最大，经过进一步工作，完全有可能构建功能齐全、运行规范、体系完整、服务全国的融资租赁市场。融资租赁业务在天津获得了迅速的发展，在租赁公司家数、租赁合同余额上均走在全国前列，占据了全国融资租赁业务的制高点。现在连“大飞机”项目都在开展租赁业务。要将融资租赁业务作为天津新型资本市场体系的重要组成部分。要通过建立服务全国的“天津融资租赁业产权登记中心”，逐步形成一个有效的风险防范机制；要在天津融资租赁业产权登记中心的基础上，建立服务全国的天津融资租赁产权交易所；要以股份制方式建立具有自助性的天津融资租赁同业拆借市场；要建立集融资租赁与经营租赁、自主租赁与代理租赁于一体，一手装备与二手装备、国内市场与国际市场互相对接、相互依托的融资租赁交易市场；要利用商务部筹建的“中国融资租赁行业协会”等有利条件，构建功能齐全、运行规范、体系完整、服务全国的融资租赁市场。

二是以天津股权交易所为依托，创办在全国具有示范意义的股权交易市场。天津以非上市公司为服务对象，经过多年的努力，成功地开发出以产权交易、股权交易为特点的场外交易市场，在多层次资本市场建设中形成了天津得天独厚的政策优势、市场优势、资源优势和专业优势，在场外交易市场发展中，创出了一条新路。天津股权交易所(即“天交所”)，从2008年12月26日开业之日起，就一直定位于天津OTC市场的雏形。无论是业务模式、市场准入、交易规则、交易系统、信息披露，还是自律监管，都按照国际通行的OTC市场规则规范运作。其服务领域遍布河北、山东、甘肃、安徽、贵州等地，挂牌企业的市值曾经超过北京的“新三板”。良好的发展势头和广泛的市场需求，为构建和发展全国性非上市公众公司股权交易市场奠定了重要基础。

三是寻求国家政策支持，开办离岸金融业务，加快东疆保税港区向自由贸易港区转型。“加快东疆保税港区建设，支持向自由贸易港区转型”，是天津市发布的《关于进一步推进滨海新区开发开放十项措施》中的首要措施。从国际经验来看，加快东疆保税港区向自由贸易港区转型，一个重要前提就是在东疆保税港区加快发展离岸金融业务。国际上的自由贸易港区，都离不开离岸金融业务的支撑。缺乏离岸金融业务的自由贸易港区是很难建成的。要积极争取国家有关部门对东疆保税港区建设的政策支持，借鉴上海自贸区的经验，实行新的改革开放政策，包括赋予东疆保税港区拥有办理离岸金融业务的先行先试权，以此作为向自由贸易区迈进的重要环节和必备条件。通过加大离岸金融需求带动离岸金融供给业务发展，争取尽快在东疆保税港区开办离岸人民币贷款业务。要以在东疆保税港区建立离岸金融(市场)中心为启动点，引入机构，开发市场，发展业务，稳步推进，加快东疆保税港区向自由贸易港区转型和发展。

四是积极推进天津银行业创新发展。“十一五”期间，天津银行业取得了显著成绩，2006年至2011年，银行业存贷款余额和总资产分别增长188%、237%和275%，为天津经济社会又好又快发展提供了重要的金融支撑。但是，在资金聚集能力、资产资本规模、市场竞争能力、银行公开上市等方面，还要努力，要进一步采取措施推进天津银行业的创新发展。

要积极鼓励具备条件的法人金融机构，为上市融资创造条件，扩充和增强资本实力，形成天津银行业应有的竞争优势。要进一步提升天津法人商业银行的经营理念，坐稳天津，面向全国，以全国性、国际化作为今后的发展目标。要推进地方法人商业银行完善公司治理结构，实现多元化经营，建立可持续发展的资本补充机制和长期激励约束机制。

为顺应利率市场化改革要求，银监会于2013年年初拟在审慎的前提下开展商业银行综合化经营试点工作。综合化经营，作为中国商业银行管理模式的创新，在迎合了市场需求和社会需要的同时，也伴随着一定的不确定因素，甚至会面对某些经营风险，对原有的金融监管提出了更高的要求。天津作为全国金融创新基地，有良好的金融环境，有规范的金融监管，有广泛的市场空间，有类型齐全的金融机构，有开发开放先行先试的政策支持，是进行商业银行综合业务试点的理想区域。可以选择某个商业银行做试点单位，进行先行先试。中国银监会主席尚福林2013年6月份提出，要充分利用银行业自身的技术、网点和人员优势，将理财业务规范为债券类直接融资业务。银行理财资产管理业务，就是向商业银行发放资产管理牌照，允许其像基金公司、券商资管乃至保险资管一样，自主发行资管产品，成为专业化的资产管理机构。有的银行已开始试点债权融资工具和银行资产管理计划，这为商业银行的大发展，提供了综合经营的极大空间。

【注释】

[1]本文发表于《天津日报》2013年11月4日。