持续性加权法

持续性加权法的核心在于估计CPI各成分的持续性，并根据持续性的强弱来分配权重，其中对持续性系数为负值的部分赋予权重为0。计算过程中，由于构成CPI的8类分项价格指数平稳性不一，因此采用的是Colin（2010）使用的AR模型：

式中，πi，t表示第i项价格指数，qi表示依据AIC准则确定最优滞后阶数，持续性用来表示。持续性加权法用的数据为家庭设备用品及服务价格指数、交通和通信价格指数、居住价格指数、娱乐教育文化用品服务价格指数、医疗保健及个人用品价格指数、衣着价格指数、烟酒及用品价格指数、食品类价格指数和居民消费价格指数9项价格指数，数据来源于凤凰网的数据中心。

由于通货膨胀的持续性对于结构性的变化非常敏感。因此，在计算持续性系数前，先对居民消费价格指数和8大类分项指数的AR（q）模型进行Quandt-Andrew结构突变检验（Andrews，1993），Quandt-Andrew分割点检验是模型稳定性检验的一种，该方法是对确定模型形式的方程检验是否存在一个或多个结构分割点，适用于未知突变点的检测情况。Quandt-Andrew检验是通过Chow分割点检验得到k个检验统计量，然后将这k个检验统计量汇总到一个检验统计量，最终检验得到3类指标和2个统计量，3类指标分别为最大统计量指标、Ave统计量指标和Exp统计量指标，2个统计量分别为LR F统计量和Wald F统计量。限于篇幅，本书只选用了2个统计量中的LR F统计量，对最终结果没有影响。

当检验结果的P值小于0.05，即拒绝原假设，也就是方程有结构断点。本书对于这9项价格指数的Quandt-Andrew结构突变检验结果如表5-12所示。

表5-12　CPI和各分项价格指数序列的结构断点检验

续表

注：根据凤凰网数据中心的数据检验而来。

从表5-12的检验结果来看，各分项价格指数没有结构断点。接下来我们再根据持续性来计算各类权重，由于各分项价格指数的持续性在短期内观察不出来。因此本书在计算各序列持续性时，没有每隔12个月进行一次持续性计算，而是将2001年1月—2012年12月整个时间作为测度持续性的估算区间。计算过程中本书对持续性系数为负值的部分赋予权重为0，对其余剩下的滞后项系数进行加总作为每个序列持续性的测度，然后对每个分项序列按持续性分配权重，交通和通信、烟酒及用品、医疗保健及个人用品、衣着、家庭设备用品及服务、娱乐教育文化用品服务、居住、食品类的权重分别为8.90%、13.53%、13.78%、11.76%、13.30%、11.45%、15.84%、11.46%，最后使用加权平均法估算核心通货膨胀，估算结果如图5-7所示。

图5-7　持续性加权法估算的核心通货膨胀序列图