证券基金和债券基金哪个风险高

【实践教学目的】

通过本部分的实践，使学生对不同证券的特征有进一步的了解，并在实践过程中了解和熟悉证券投资的基本常识、有关的法律知识及证券投资方法和证券分析方法，掌握证券投资收益水平的衡量方法以及证券投资决策的计算和应用，提高学生的实践能力、分析能力和合作能力。

【实践教学要求】

一、校内实训

1．学生根据给定的资金限额，在分析证券市场行情和各企业经营情况的前提下，选定自己的投资对象，并能合理进行投资组合；

2．及时了解市场行情的变化，并能适时地进行调整；

3．理解证券投资与基金投资的含义、种类；

4．掌握企业债券投资收益率的计算、股票投资收益率的计算；

5．掌握基金投资的估价与收益率的计算。

二、校外实训

1．辅导教师带领学生到证券交易场所参观。

2．要求由证券交易所的工作人员介绍股票交易的有关知识，学生了解基本程序、交易手续费、交易规则等内容。

3．要求学生了解当日股票的市场行情、交易量，本人所选股票的市场行情、交易量等情况。

【实践教学内容】

一、证券的含义与种类

二、证券投资概述

（一）证券投资的对象与种类

（1）债券投资；

（2）股票投资；

（3）基金投资；

（4）期货投资；

（5）期权投资；

（6）证券组合投资。

（二）证券投资风险

（1）利息率风险；

（2）再投资风险；

（3）购买力风险；

（4）违约风险；

（5）流动性风险；

（6）破产风险。

（三）证券投资的基本程序

（1）选择投资对象；

（2）开户与委托；

（3）交割与清算；

（4）过户。

三、证券投资管理

证券是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的凭证，如债券、股票、短期融资券、银行承兑汇票等。

（一）证券投资的种类

政府债券投资与金融债券投资、企业债券投资与股票投资。

（二）证券投资风险和收益

1．证券投资的风险

一般说来，风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。其风险种类有：违约风险、利率风险、购买力风险、变现能力风险、期限性风险、市场风险。

2．证券投资收益率的计算

（1）短期证券投资收益率。

（2）长期证券投资收益率。

①债券投资收益率的计算；

②股票投资收益率的计算。

四、证券投资决策

（一）债券投资决策

（1）一般情况下的债券估价模型；

（2）到期一次还本付息且不计复利的债券估价模型。

（二）股票投资决策

1．股票投资的目的

（1）获利；

（2）控股。

2．股票的估价

（1）短期持有、未来准备出售的股票估价模型；

（2）长期持有、每年股利稳定不变的股票估价模型；

（3）长期持有、股利固定比例递增的股票估价模型。

（三）基金投资决策

1．投资基金的估价

（1）基金价值：基金净资产的现在价值。

（2）基金单位净值：是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，计算公式为：

基金单位净值＝基金净资产价值总额／基金单位总份额

其中：

基金净资产价值总额＝基金总资产市场价值总额－基金负债总额

2．基金收益率

基金收益率用以反映基金增值的情况，它通过基金净资产的价值变化来衡量。

基金收益率＝（年末持有份数×基金单位净值年末数－年初持有份额×基金单位净值年初数）／（年初持有份数×基金单位净值年初数）

五、证券投资组合

（一）证券投资组合风险和收益率

1．证券投资组合的收益

证券投资组合收益是指投资组合中单项资产预期收益率的加权平均数，其计算公

式为：

R＝∑W×R

2．证券投资组合的风险

证券投资组合的风险可以分为两种不同性质的风险，即非系统性风险和系统性风险。

3．证券投资组合风险收益

投资者进行证券投资组合与进行单项投资一样，都要求对承担的风险进行补偿，股票的风险越大，要求的收益就越高。证券组合的风险收益是投资者因承担不可分散风险而要求的，超过时间价值的那部分额外收益。投资风险收益率公式为：

Rp＝βp·（Rm－Rf）

4．证券组合的必要收益率

证券组合的必要收益率公式为：

K＝Rf＋βp·（Rm－Rf）

其中：Rp为证券组合的风险收益率，βp为证券组合的系数，Rm为所有股票的平均收益率， Rf为无风险收益率，K为证券组合的必要收益率。

（二）证券投资组合的策略与方法

1．证券投资组合策略

（1）保守型策略；

（2）冒险型策略；

（3）适中型策略。

2．证券投资组合方法

防范风险的最好方式是分散风险，而要分散风险，就要学会运用各种投资组合。下面分别介绍几种投资组合的基本方法：

（1）选择足够数量的证券进行组合。

（2）证券投资的“三分法”，即把风险大、风险中等、风险小的证券放在一起进行组合。

（3）不同时间、地点，不同企业的分散投资组合法。这里包括：

①企业种类分散，以预防行业性不景气；

②企业单位分散，不把全部资金集中购买某一个企业的证券；

③投资时间分散，间隔时间穿插选择投资；

④投资区域分散。

（4）长线、中线、短线划分的比例组合法。

【实践教学步骤】

一、校内实训

1．划分实践教学小组。

2．证券投资收益率计算。

3．证券投资估价及运用。

4．证券投资组合。

5．写出实训分析报告。

6．教师点评实训报告。

二、校外实训

1．到达证券交易场所。

2．熟悉证券交易所的环境、交易的不同区域、交易使用的工具。

3．证券交易所工作人员介绍证券交易的基本程序、规则、交易成本、交易技巧等内容。

4．根据已经学过的证券基础知识，对证券市场的基本行情进行分析，包括涨跌幅、成交量等内容。

5．结合校内实训，观察自己所选股票的开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量及当天交易的收益率水平。

6．实训结束写出体会或分析报告。

【实训内容】