交易性证券投资

企业对外进行证券投资的目的以及投资所带来的经济利益的实现形式与一般资产是不同的，企业取得的证券投资属于金融资产，并通过由他人以向投资方分配收益的方式使投资方实现价值增值。

一、证券投资的分类

证券投资从不同的角度可以有不同的分类。

（一）按照投资对象的性质分类

按照投资对象的性质分类，可以将证券投资分为权益性投资和债权性投资。

权益性投资 （Equity security Investment）是指为获得另一企业的净资产而进行的投资，也即股权性投资。这种投资通常是通过购买被投资公司发行的股票来实现的。

债权性投资 （Contractual security Investment）是指为获取债权而进行的投资。企业购买国债、公司债券或向其他企业提供贷款等均属于债权性投资。

（二）按照投资的持有期限分类

按照投资的持有期限分类，可以将证券投资分为短期投资和长期投资。

短期投资 （Short－term Investment）是指能够随时变现并且持有时间不超过1年的投资。企业持有短期投资的目的一般是出于对闲置资金的利用，主要是投资于上市公司的股票或债券等热门的有价证券。当企业需要现金时，可以方便地在证券市场上将其出售。

长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间超过1年的股权投资和不能变现或不准备随时变现的债券投资等。

（三）按照管理层持有意图分类

美国财务会计准则委员会于1993年发布了第115号会计准则公告，该准则将企业投资的有价证券分为三类：（1）交易性证券 （Trading Securities）；（2）可供出售证券（Available for Sale Securities）；（3）持有至到期证券 （Held to Maturity Securities）。在会计处理上，对这三类证券的划分在很大程度上取决于管理层的持有意图。

交易性证券投资 （Trading Investment）是指企业为了近期内出售而持有的有价证券，因而属于流动资产。交易性证券投资采用公允价值计量且其公允价值变动计入当期损益。在美国，大多数公司都将其购买的有价证券归入交易性证券投资。

可供出售证券投资 （Available for Sale Investment）是指企业没有划分为交易性证券投资和持有至到期投资的有价证券。企业对该类有价证券并不打算随时变现，或者受某些条件制约无法短期内变现，而是通过长期持有来获取收益，因此一般来说，该项目的流动性并不强，通常将其归入长期资产。可供出售证券投资采用公允价值计量，但其公允价值变动计入所有者权益。

持有至到期投资 （Held to Maturity Investment）是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的有价证券。通常情况下，能够划分为持有至到期投资的有价证券主要是债权性投资，包括企业购入的国债、公司债券以及金融债券等，属于长期债权投资。持有至到期投资采用以实际利率计算的摊余成本（Amortized Cost）进行后续计量。

本节仅介绍属于流动资产的交易性证券投资。持有至到期投资将在第九章介绍，可供出售证券投资将在第十一章介绍。

二、交易性证券投资的会计处理

（一）交易性证券投资的初始计量

前已述及，交易性证券投资是指企业为了近期内出售而持有的有价证券，如股票、债券等，目的是为了赚取证券价格波动产生的收益。根据历史成本原则，交易性证券投资最初取得时都是按取得成本入账的。交易性证券投资的取得成本包括买价以及经纪人佣金、交易税金、手续费等交易费用。

【例5－19】假设英特公司在2012年9月1日以每股$40购入IBM公司普通股5 000股，并支付2％的佣金和税款。英特公司应编制会计分录如下：

取得成本＝$40×5 000＋$40×5 000×2％＝$204 000

借：交易性证券投资 204 000

贷：现金 204 000

（二）交易性证券投资持有期间的投资收益

企业在持有交易性证券期间取得的投资收益表现为股利收入或利息收入。交易性证券投资由于持有时间较短，会计上通常是在收取股利或利息时确认投资收益，同时也避免了期末对投资收益确认的账项调整。

【例5－20】沿用 【例5－19】，假设英特公司于10月10日收到IBM公司分派的每股$0.8的现金股利，共收取现金$4 000，则编制会计分录如下：

借：现金 4 000

贷：投资收益 4 000

（三）交易性证券投资的出售

投资交易性证券的企业会随时将持有的交易性证券出售。在证券市场上出售交易性证券时，其出售价格可能高于投资成本，也可能低于投资成本。若出售价格高于投资成本将产生投资利得，若出售价格低于投资成本将导致投资损失。

【例5－21】沿用 【例5－19】，假设英特公司于11月5日以每股$45的价格出售IBM公司股票2 000股，收到现金$90 000。则有关的计算和出售交易性证券的会计分录如下：

购买股票的每股取得成本＝$204 000÷5 000＝$40.8/每股

出售收入 $90 000

减：成本 （$40.8×2 000） 81 600

出售交易性证券利得 $8 400

借：现金 90 000

贷：交易性证券投资 81 600

出售交易性证券利得 8 400

假设英特公司又于12月1日以每股$38的价格出售IBM公司股票1 000股，收到现金$38 000，则有关的计算和出售交易性证券的会计分录如下：

出售收入 $38 000

减：成本 （$40.8×1 000） 40 800

出售交易性证券损失 $ （2 800）

借：现金 38 000

出售交易性证券损失 2 800

贷：交易性证券投资 40 800

上述 “投资收益”、“出售交易性证券利得”和 “出售交易性证券损失”都属于当期损益，期末将通过结账转入 “收益汇总”账户后结清，并在编制财务报表时列示在收益表的主营业务项目之后的其他收入或费用项下。

（四）交易性证券投资的后续计量

交易性证券投资按历史成本进行初始计量，而后续计量则采用公允价值，即在会计期末，对于有活跃交易市场的交易性证券投资以市场价格计量。

企业取得交易性证券后，在持有期间内有价证券的市场价格会发生变动。在美国，资产负债表上的有价证券投资曾经以成本与市价孰低法进行期末后续计量，这是财务会计的历史成本原则和稳健原则的具体应用。但是，出于会计信息的决策有用性考虑，美国财务会计准则委员会于1993年发布了第115号会计准则公告——投资于债权和权益性证券的会计处理。该准则对交易性证券投资和可供出售证券投资的期末计价采用新的方法——市价计列法 （Mark－to－Market），其具体做法是：会计期末按所投资的有价证券的市场价格 （即公允价值）调整证券投资账户，将有价证券投资成本与市价之间的差额计入未实现持有利得或损失，并根据证券投资的类别将未实现持有利得或损失列入当期收益表或资产负债表的所有者权益项目中。有关证券投资按照管理层持有意图的分类及其未实现持有利得或损失的处理汇总如表5－5所示。

表5－5 证券投资的分类及相关的处理要求

【例5－22】沿用 【例5－19】，假设2012年12月31日IBM公司股票的价格为每股$43，英特公司尚持有IBM公司股票2 000股，取得成本为$81 600，市价总额为$86 000（$43×2 000）。则需调增交易性证券投资账面值$4 400（$86 000－$81 600），并将其确认为持有投资未实现利得，编制调整分录如下：

借：交易性证券投资 4 400

贷：交易性证券未实现利得 4 400

如果期末交易性证券的市场价格低于投资时的取得成本，则将其差额借记 “交易性证券未实现损失”账户。

由上述会计处理可以看出，对于交易性证券投资，期末按市价调整投资账户，一方面影响资产负债表上流动资产中交易性证券投资的列示金额，如上例交易性证券投资将以市价$86 000（$81 600＋$4 400）列示；另一方面将交易性证券投资的未实现利得或损失计入当期损益，这与出售交易性证券投资实现的利得或损失的性质相同，直接影响收益表。

本章小结

1.现金

企业的现金一般包括库存现金和银行存款。企业应建立完善的现金内部控制制度并应严格遵守。对于零星小额开支应建立定额零用现金进行管理。企业必须定期将现金账户与银行对账单进行逐笔核对，对因未达账项或记账错误引起的企业账面余额与银行对账单余额之间不相符的情况，必须查明原因，并按月编制银行存款余额调节表。

2.应收账款

应收账款是企业因赊销商品或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项或代垫的运杂费等。应收账款应当按从购货方或接受劳务方应收的合同或协议价款作为初始确认金额。对于企业因无法收回应收账款而产生的坏账损失通常采用备抵法处理，即在每个会计期末，对本期应收账款的可收回性进行分析，根据经验估计可能无法收回的坏账金额，并将估计的坏账金额确认为坏账费用，同时计提坏账准备。在资产负债表上，应收账款以可收回金额列报。估计坏账损失的方法有销售收入百分比法、应收账款余额百分比法和应收账款账龄分析法。

3.应收票据

应收票据是指企业因销售商品、提供劳务等收到的本票所形成的债权。应收票据应当在企业收取票据时按票面金额入账。在票据到期前，企业如果需要现金，可将其所持有的应收票据向银行申请贴现。对于附追索权的贴现票据，如果出票人到期拒付，则申请贴现企业负有连带的还款责任，申请贴现企业应将贴现票据票面金额确认为一项或有负债。

4.证券投资

会计上的投资通常专指企业对外进行的权益性和债权性投资，一般称为证券投资。按照管理层持有意图通常将证券投资分为交易性证券投资、可供出售证券投资和持有至到期投资。交易性证券投资按取得成本入账，持有期间的投资收益表现为股利收入或利息收入。其后续计量采用公允价值计列，即会计期末按所投资的有价证券的市场价格调整证券投资账户，将有价证券投资成本与市价之间的差额计入未实现持有利得或损失，并将未实现持有利得或损失列入当期收益表。

复习思考题

1.试说明现金管理的原则和现金的内部控制要求。

2.试说明零用现金制度以及零用现金的管理程序。

3.请解释银行对账单余额与企业现金账户余额不符的原因。

4.请分别评价坏账处理的直接注销法和备抵法。

5.试说明坏账损失估计的销售收入百分比法和应收账款法以及会计处理上的区别。

6.为什么说贴现应收票据是一项或有负债？

7.按照管理层持有意图如何划分证券投资？

8.说明交易性证券投资的初始计量和后续计量的要求。

9.交易性证券投资和可供出售证券投资产生的未实现利得或损失，在财务报表上的列报有何不同？