储蓄存款是信用机构的重要资金

利率是一种重要的经济杠杆，对宏观经济运行和微观经济运行都有着极其重要的调节作用。

（一）利率的宏观功能

1．积累资金的功能

在商品经济条件下，资金的短缺制约着一个国家经济的发展。但同时，社会上也存在着一定数量的游资。只有有偿地利用这些闲置资金，投入生产，才能避免双重的浪费。这种有偿的手段就是利率。通过利率来吸引闲置资金，投入生产，满足经济发展的需要。

2．调整信用规模的功能

中央银行的贷款利率、再贴现率作用于中央银行对商业银行和其他金融机构的信用规模，当中央银行提高贷款利率、扩大再贴现率时，有利于缩小信用规模，相反的操作则有利于扩大信用规模。并且商业银行的贷款利率、贴现率作用于商业银行对顾客的信用规模，当商业银行降低贷款利率、贴现率时，有利于扩大信用规模；反之则有利于缩小信用规模。

3．调节国民经济结构的功能

利率对于国民经济结构的调节，主要是通过采取差别利率和优惠利率，来实现资源的倾斜配置。对于国家亟须发展的产业、企业或项目，采取低利率支持；对于国家限制的产业、企业或项目，则采取高利率加以限制。

4．抑制通货膨胀的功能

在信用货币流通的情况下，通货膨胀的治理便成了现代经济中的一个主要问题。当通货膨胀发生或预期通货膨胀将要发生时，通过提高贷款利率调节货币需求量，使得货币需求下降，信贷规模收缩，促使物价趋于稳定。如果通货膨胀不是由于货币总量不平衡所致，而是由于商品供求结构失衡所致，则对于供不应求的短线产品的生产可降低对其贷款的利率，促使企业扩大再生产，增加有效供给，迫使价格回落。

5．平衡国际收支的功能

当国际收支严重逆差时，可将本国利率调到高于其他国家的程度，一方面可阻止本国资金流向国外；另一方面可以吸引国外的短期资金流入本国。当国内经济衰退与国际收支逆差并存时，就不能简单地调高利率水平，而应调整利率结构。因为投资主要受长期利率的影响，而国际的资本流动主要受短期利率的影响，因此在国内经济衰退与国际收支逆差并存时，一方面降低长期利率，鼓励投资，刺激经济复苏；另一方面提高短期利率，阻止国内资金外流并吸引外资流入，从而达到内外部同时均衡。

（二）利率的微观功能

1．激励企业提高资金使用效率的功能

在经济生活中，工商企业向商业银行借款，而商业银行和其他金融机构又向中央银行借款。对于它们来说，利息始终是利润的抵减因素。因此为了自身利益，企业（包括商业银行等）就必须加强经营管理，加速资金周转，减少借款额，通过提高资金使用效率来减少利息的支付。

2．影响家庭和个人的金融资产投资的功能

人们将货币转化为金融资产，主要考虑金融资产的安全性、收益性和流动性三个方面。而各种金融资产的收益与利率有着密切的联系。在安全性和流动性一定的情况下，通过调整利率，就可引导人们选择不同的金融资产。

3．作为租金计算基础的功能

资产所有者贷出资产，在到期后收回并取得相应的租金。租金的度量受多种因素的影响，如传统的观念与习惯、政府的法规、供求关系等，但通常是参照利率来确定的。