成交量的六大陷阱

第六节：成交量的六大陷阱

尽管量能是最能反映大盘或个股未来走势的指标，但由于市场包含了人为的操作在里面，既然有人参与，就会有陷阱。经典的股市投资或投机的理论都认为成交量是不会骗人的，成交量与股价成正比关系。这个观点有时是正确的，但在许多情况下是片面的，甚至完全是错误的。由成交量所引发的陷阱还真不少，而利用成交量来布置陷阱更是近年来主力常用的手段之一。对于那些不是很懂技术，甚至有一些技术理论的人来说，吃亏上当并不少见。那么本节内容就重点介绍在股市中常见的几大成交量陷阱。

（1)对倒放量为出货

对倒放量指庄家自买自卖，既当买家又当卖家，出现成交量放大的现象。我们知道成交量增多，交纳印花税自然增多，庄家此举难道是想争当纳税模范？非也，而是放出迷惑散户的烟幕弹。由于庄家把股价大幅拉高之后，会造成跟风盘的逐渐减少，此时主力要想顺利地将手中的获利盘抛出，那就只得找些“托儿”，利用“量增价升”的惯性思维，吸引外场资金，制造买盘强劲的现象，目的是出货。若有不明就里的散户忍不住掏出腰包，则正中庄家下怀。

对倒放量为出货这类个股主要特征表现在以下几点：①前期累计涨幅巨大，庄家账面赢利丰厚，即使跌数个停板亦有厚利可图；②经过大幅送配之后，留下巨大的除权缺口，庄家利用除权后市价低的假象，诱使图便宜的散户购买；③盘中不时放出巨量，但涨幅极其有限，从较长的一段时期看，重心有不断下移的趋势。

实例一：三元股份（600429)在2010年3月23日和2010年3月30日连续利用对倒放量的手段进行出货，该股后来毫无疑问地出现了杀跌的走势。（如下图)

实例二：2010年3月17日进行除权的中兵光电（600435)，在除权当天股价小涨，随后几天股价走势可以说是波澜不惊，但是在2010年3月24日和3月25日连续两天出现天量的行情，显示主力利用对倒放量来进行出货，后期的走势更是证明了主力对倒放量是为了出货，随后股价一路下跌，到2010年5月21日，不足两个月的时间，股价从高位下跌超过30%。（如下图)

（2)利空逼杀为吸筹

利空逼杀指庄家对某一只股票或者大盘未来中长期的走势看好，但是在短线却遭遇利空，这恰恰为主力借力洗盘提供了不可多得的机会。主力借助利空洗盘这种手段通常出现在主力建仓初期，在大盘或个股突然出现利空时，主力会想办法放大利空的效应，用大手笔对敲，杀跌诱骗心态不稳的散户抛出股票，以达到快速吸筹的目的。震仓时也用这种手法。

利空逼杀为吸筹这类个股主要有以下特点：①通常是弱于大盘整理或者出现了一定程度下跌的个股；②在即将拉升之前通常会有小利空配合出台，以达到让中小投资者恐慌的目的；③此时通常是主力建仓已经完毕，即将拉升初期。

实例：我们以中恒集团（600252)为例，该股在2010年8月30日除权之后，一直到2010年11月3日，并没有跟随大盘的涨跌而上涨或下跌，而是一直处于横盘状态。而在准备拉升的11月4日早盘该股却给出2010年公司业绩可能亏损的公告，就是这样一个公告，让很多不明就里的中小投资者选择逢高减磅，从而使主力达到轻松拉升的目的。随后该股连续拉升了五个涨停板，足见主力操作手段凶悍之极。（如下图)

（3)释放利好为出货

通常这种情况出现在个股或大盘经历了很长一段时间的上涨之后，此时主力已经获得了不少的利润，但是又想将手中的货顺利脱手，那么这时候主力就会不断地在高位释放出那些无关紧要的利好，以便引诱不明就里的中小散户跟进，使得在成交量放大的同时，达到自身出货的目的。

释放利好为出货这类股的特征一般是：①短期涨幅已经明显过大，但是跟风盘却不再强劲；②主力急于出手，无奈买盘不多，所以就只能借助媒体来释放无关紧要的利好，在消息面上给人一种该股还有上涨潜力的错觉。

实例：2010年6月2日晚有消息说安徽发现大型钼矿，铜陵有色（000630)集团占有70%的股份。6月3日当天该股股价涨停开盘，但收盘涨幅仅仅5%，当天量能明显放大，是典型的主力利用利好出货的现象。其随后的不断下跌和创出新低也证明了当天是主力借助利好出货。（如下图)

（4)缩量阴跌煮青蛙

缩量阴跌又称盘跌，主要是以较小波动的逐级下跌为主，体现在K线上，每天的K线实体较小，期间夹杂着小阳线，伴随着成交量的缩减。阴跌由于跌幅小，往往不被注意，但累计跌幅巨大。俗话又称“温水煮青蛙”。缩量小跌，常用于出货。当个股拉升到一定高度，庄家要出货时，庄家用缩量小跌（价量配合是合情合理的)麻痹人们，使投资者放松警惕，错失出局机会，一步步掉入深套的陷阱。

缩量阴跌煮青蛙这类股的特征：①通常涨跌幅度都不会很大，股价一般处于高位区域；②没有买盘，结果导致卖盘去适应买盘，股票下跌并缩量；③这类股的后市通常会是一种下跌的行情。

实例：荣丰控股（000668)2010年4月2日创出新高后，走出了“温水煮青蛙”的行情，连续缩量后，4月12日放量杀跌，让那些放松警惕的投资者惨遭被套，随后股价一路向下狂奔。（如下图)

（5)高送转后出货忙

对于高送配个股来说，价位很高的，投资者一般不会在高位买进，一旦除权，价位下移，主力可用此行情进行炒作，当大量散户买进时，出货的机会就来了。当然，这里面不排除有个股后市出现填权走势，这也要具体个股具体分析。

高送转个股的特征：①一般前期价位较高；②高送转的力度一般较强；③往往还会伴有利好消息出现。

实例：精诚铜业（002171)于2011年1月26日发布年报，实现营业收入29.38亿元，同比增长36.22%；实现净利润8308.1万元，同比增长106.1%；同时公布了10转10派2的优厚分配方案。这一组数据看似增长强劲，高比例的股本扩张似乎也暗示了公司未来赢利能力的持续提升。然而这一令人心动的消息，却被控股股东楚江集团持续的减持动作无情打击。公司2月1日公告楚江集团减持800万股，占总股本的4.91%；3月4日公告减持1181.54万股，占总股本的3.63%；3月10日公告减持428.2万股，占总股本的1.31%。可见高送配恰恰为主力出货和跑路提供了很好的机会。

（6)逆势上行套人忙

有些个股本身随大盘同步下跌，也有个股逆市抗跌，构筑平台整理，还有个股在强势中放量下跌，更有个股在其他股票纷纷翻绿之时却逆势飘红，放量上攻，成为“万绿丛中一点红”的股票。逆势飘红的个股在赚取足够多的眼球之时，也吸引了一批追逐利润的大单投资者大胆跟进。但是这类股往往只有一两天的短暂行情，随后反而加速下跌，致使许多在放量上攻当日跟进的人套牢。

逆势上涨套人个股特征：①这类股多是主力曾经炒作过的个股；②这类股要有足够逆势的资本来吸引眼球。

实例：2011年3月10日，市场受很多不确定因素的影响出现了大幅杀跌的走势，而对于富春环保（002479)这只股票来说，是除权的第二天，该股在很多股票出现杀跌的时候，却继续逆势上行，盘中一度冲击涨停。殊不知，这种逆势放量上涨正是主力巧设的出货陷阱，随后该股便出现一路下行的走势。截至2011年4月1日，笔者以为如果不是因为大盘的涨幅喜人，当天该股创出新低的可能都是存在的。