蓝天蓝海系统

不顾一切地滑垒是抵达下一垒最安全的方式，同时也是最迅速的方式。

——彼得·罗斯

第2章和第3章中所列出的重点概要，在经过多年钻研以后，目前我终于有实力可以用一种相对轻松的态度，来用专业语言诠释关于“基础分析”那些事儿。我开始教授网络课程，告诉我的客户如何判断一个公司的价值以及如何挖掘它的发展潜力。我为我的学员们示范，如何运用我在第6章中提到的“9点股票评分工具”，那是一种依据最具预测力的基础面分析而打造的预测工具。现在我自己的交易也已经不像以前那样只是看着价格图表购买了，而是通过基础面分析预示的结果进行交易。当然，这仍旧是一场有利可图的冒险，但是为什么不通过周全的考虑来增加你的胜算呢？这是本书的论点，而这一论点将贯穿于七大交易体系之中。

接下来要讲的部分，可以说是我的“主场”。在这部分以及后续章节中将要讨论三大系统，在前段我们使用技术分析，而将基本面分析作为守车殿后。我们将用经过时间和盈利考验的三种筛选器，过滤出经过很好的技术分析定位的股票。下一步，我们将删掉列表上那些从基本面分析角度不够理想的股票。完成以上步骤以后，我们将得到一组经过彻底审查的优质交易备选股。当然，与从前一样，这些最终获得我们青睐的备选股也将再经过一轮最终的酌情分析。

三个技术分析系统中的第一个，是从一套我是用了10余年的技术分析设置衍生出来的。经过时间的洗礼，一些参数有所改变，参数是通过轮流的变动，这样可以降低复杂度，但是推动价格和成交量的基础仍旧保持一致。就盈利百分比和亏损率调节来说，这是我最信赖的技术指标设置。尽管从每日的基础上来说，它不是盈利能力最强的设置，但它却具有最高的盈利潜力。如果你在寻找一种交易设置，它能在交易中以一种兼具低风险及稳定回报率的形式轻松管理，能让你在夜里安稳入睡，那你要找的就是它了。它技术指标稳固，基本面安全，很符合传统。它是可供新交易员使用的理想系统，同时也应该被加入到每一个资深交易员的“军火库”中。

我们已经见识过蓝天突破（Blue Sky Breakout）和蓝海跌穿（Blue Sea Breakdown）两种设置。这些都是我们在第7章中加入到F-评分系统中去的技术分析设置。蓝天突破是一种仅适用于多头的设置，它能筛选出创新高的股票，同时显示出那些股票有很强的量能积累。在此概括的交易系统里，我们同样确保这些股票其基本面价值和成长性度量被校正在新的更高交易范围内，同时也降低它们隐藏可能导致价格趋势急速反向波动的因素的可能性。蓝海突破是一种仅适用于空头的设置，它能筛选出能创新低的股票，同时显示出那些股票在这些地点具有很强的派发筹码的特性。我们同样把这些股票放到另一个过滤程序下，这个程序将帮助我们避免遭受被逼空的可能性，也就是说，避免由卖空者争相轧平头寸而引起的恐慌性买入。

技术分析的设置介绍完之后，我们将把一种简单但强大的两步筛选程序的备选股罗列在清单上，这种程序的目的就是去掉假突破。长远来看，我们将通过合理的高分来定义最佳备选股，评分标准一种是皮氏F评分，另一种是威廉·欧尼尔拥有专利的分级标准，他用在投资者网站上的股票筛选。F评分测试更侧重于估值分析（低估值的公司得分更高），而“股票核对系统”更侧重于收益增长和股价相对强度指标（利润和价格上涨快的公司得分更高）。我们正在寻找这样的两种股票，如果有一只股票能同时通过这两种测验，那就更加好了。

在做空方面，我们寻找在F评分测试或者股票核查测试中得分低于平均值的股票，我们也同样喜欢那种不是被过度做空的备选股。如果有一只股票能同时满足三个标准，则更好。

这个系统有一个潜在的缺点，那就是当市场处于无论是上涨还是下跌的强势趋势中，你会发现一方比另一方有更多备选股可供选用。举个例子，如果当前市场处于牛市状态时，你会有大量的蓝天备选股可供选择，而关于蓝海备选股的选择则十分匮乏。对于那些想要100%保持市场中性的投资者来讲，这是个问题。然而这个问题有一个好处。在牛市中，和市场节拍不合并创出新低的股票，经常是很好的做空备选股；同样，在熊市中，屡创新高的股票也是存在的。更少的备选股供选择，并不一定降低系统收益的潜力，却更可能增强系统的盈利潜力。

在第7章中我们探讨了去哪里寻找蓝天和蓝海设置的信息，它们在我出版的《以趋势交易为生》的书中有着详尽的描述。另外，网上有3段免费发行的视频，描述了多头版（蓝天）：两段You Tube视频（搜索“Dr. Stoxx”）以及一个Power Cycle Trading网站（www.powercycletrading.com）上的一段在线研讨会视频。如果找不到，可以给拉瑞·盖恩斯发邮件，询问关于卡尔博士的突破点网络会议视频，他会将链接发给你。如前所述，在我们网站www.DrStoxx.com上也有两个在线研讨会，那里有多头和空头两种设置的应用，并有着全面的解读。

另外，在You Tube视频中，你会听到我运用蓝天突破设置预测过几只股票，包括GRPN，HLX，NILE以及PCS。视频完成时，这些股票才刚刚登上我这一系统的空头清单。在写本书不到3个月之后，这4只股票都创造了非常不错的收益：NLX和NILE上涨了12%到25%不等，GRPN高达40%，第4只PCS则不少于45%（PCS）。提醒一下：两段You Tube视频主要是关于斯托克博士趋势交易工具箱的广告，如果你能不被这些分散注意力而专注于课程的话，你就能发现一些能教你如何在表格中寻找设置，以及如何从众多股票中通过过滤来选择最佳备选股的好片段。

除了技术分析的设置之外，我们也将用到两种基本面分级工具用于该系统的多头部分。这些此前讨论过：皮氏F评分以及在投资者网站上的股票核查分级系统，它们都是基于威廉·欧尼尔的“CAN-SLIM”策略。我建议你去第7章进一步寻找关于皮氏的F评分系统，然后去第9章找关于威廉姆·欧尼尔的股票核查工具背后的理论知识。

现在开始工作。以下是本系统交易时所需的工具：

·　（可选工具1）使用Metastock的股票趋势交易工具箱（TTTK）：如果你不想在自己的过滤器上编程，你可以选择它。你会发现在这个系统中，不管是多头还是空头，都被提前编好程序，放在了TTTK的加载项上。你自己也可以编辑Metastock股票技术分析到筛选器上，但这要求对标准编程语言非常熟悉。

·　（可选工具2）如果你要运用StockCharts或者别的技术分析筛选工具，来选择满足蓝天或者蓝海设置的股票，你需要自己把各项参数输入到分析软件中，不过这种设置非常简单，StockCharts.com这个网站的使用就更加简单了。

·　你也需要收藏以下这些网站——当任何股票要通过技术分析时，我们都将使用这些网站进行基本面分析过滤：

◎　www.vectorgrader.com/stockrank上的皮式F分数分级工具（免费）

◎　投资者网站上的股票检查分级工具（需要订阅，每月14美元）

第一步（或选MetaStock）：打开“MetaStock”，找到“超级控制台”。点击“浏览器”，选择TTTK：“多头蓝天突破”选项，点击“下一步”。从“待选列表”，找到供选择的美国股票（见图11-1），或者其他你想要筛选的列表。点击“下一步”点击“开始搜索”给所有通过分析的股票建立一个“监控列表”。

资料来源：MetaStock

图11-1　在MetaStock中启动蓝天探测系统

第一步（或选StockCharts）：在StockCharts的高级筛选工具栏中，创建一个“蓝天突破筛选器”。根据第二步来创建一个关于筛选对象的总体描述。如果想要做一个更细致的蓝天突破设置描述，可以参照我的书《以趋势交易为生》。运行这个筛选器，并且为所有通过筛选的股票生成一个监控列表。

第二步：有时候，那些可以通过这个筛选的图形可能是无效的“蓝天突破”。此外，不是所有有效的“蓝天”筛选结果都有同样的上涨潜力。因此，我们希望通过删除以下不达标的股票，来强化我们简短的股票列表：

·　价格创40天（2个月）新高

·　OBV指标创40天新高

·　大量“蓝天”系统筛选出的股票现在价格突破点与最近压力点之间，这些压力点包括近期价格高点构成的趋势线、超过两个月的价格高点连线或者是200SMA（简单移动平均线）

第三步：在通过第二步筛选后得到的股票中任选一只。将每个代码输入“向量分级的皮博士分级评估工具”（www.vectorgrader.com/stockRank）。将所有得分在5或者以上的股票保留在列表上，得分越高越好，如果其中有哪些股票仅得了4分或更低，进入下面的第四步。

第四步：在没有通过第三步皮氏测验的股票中选择一只，将代码输入Investors.com上的Stock Checkup（www.research.investors.com/stock-checkup）。在百分制中得分60或者更高的股票保留在列表上，分数越高越好。

第五步：对第一步到第四步的筛选结果进行有针对性的进一步分析，然后根据结果交易。

第六步（头寸管理）：和本书中的大多数系统一样，“蓝天突破”系统不要求止损的使用，相反，系统可以让你摆脱交易。在每一个再平衡的新时期，对于每一个敞口头寸，都可以通过皮式F分数系统，或者通过投资者网站上的Stock Checkup，来核查某只股票是否符合要求。在任何一个敞口头寸，皮式F分数低于5分的交易或股票核查（Stock Checkup）分数低于60分的交易，都应该被平仓，取而代之的，应该是通过第一步到第五步检验的新的头寸。

沛齐公司（PAYX）是一家在线资源公司，主要帮助各个企业解决薪资、税务、人力资源以及各种财务相关的问题，它在皮氏F评分中仅得4分，然而它在股票核查机制中得分却常常在80分左右。沛齐公司的股票在2009年股市崩溃触底后，股价开始反弹，并不断上升，直到在2011年它的股价稳定在27美元左右。如图11-2所示，沛齐公司的股票走势是一部符合“蓝天突破”设置的教科书式模板，它展示了股价从低位反弹到持续创造长达两个月新高的全过程。OBV指标已经达到新高，证明在这种走势背后有足够的成交量。6个月以后，沛齐公司股票的交易价已接近34美元，实现23%的收益（见图11-2）。股价持续走高，直到2013年，当本书写作时，公司股价创出了41.24美元的新高，涨幅超过50%。

资料来源：MetaStock

图11-2　沛齐公司股票——多头蓝天突破

Carriage Services（CSV）是一家主营殡葬服务的公司，仅自有品牌旗下，就涵盖167个葬礼中心和33个公墓，它的增长模式是号召更多夫妻经营的小型殡仪店加入到公司殡葬服务大家庭中。Carriage在殡葬业的地位大致相当于沃尔玛在地方零售业的地位。如果说他们的股票价格象征什么的话，那就是公司业绩的狂热成功。CSV是那种极少数的经常在皮氏F分数体系及股票核查体系这两个体系中都能得到高分（分别得分6+、90+）的公司。尽管最近一段时间，这家公司因为负债财务问题而惹上了麻烦，但它的股价仍然火爆，在2012年年末到2013年第一季度中持续走高。在2012年8月中旬左右，这只股票第一次满足“蓝天突破”的指标，价位8.85美元。2013年4月1日股价涨到最高点21.74美元，7个月来涨幅达到145%（见图11-3）！

资料来源：MetaStock

图11-3　CSV股票——多头蓝天突破

第一步（或选MetaStock）：打开“MetaStock”，找到“超级控制台”。点击“浏览器”，选择TTTK。选择TTTK下的“空头蓝海跌破”选项，点击“下一步”。从“待选列表”，找到供选择的美国股票（见图11-1），或者其他你想要筛选的列表。点击“下一步”，点击“开始搜索”，给所有通过分析的股票建立一个“监控列表”。

第一步（或选StockCharts）：在StockCharts的高级筛选工具栏中，创建一个“蓝海跌破筛选器”。根据第二步来创建一个关于筛选对象的总体描述。如果想要做一个更细致的蓝海跌破设置描述，可以参照我的书《以趋势交易为生》。运行这个筛选器，并且为所有通过筛选的股票生成一个监控列表。

第二步：有时候，那些可以通过这个筛选的图形可能是无效的“蓝海跌破”。此外，不是所有有效的“蓝海”筛选结果都有同样的下跌潜力。因此，我们希望通过删除以下不达标的股票，来强化我们简短的股票列表：

·　价格创40天（2个月）新低

·　OBV指标创40天新低

·　大量“蓝海”系统筛选出的股票现价在价格跌破点与最近支撑点之间，这些支撑点包括近期价格低点构成的趋势线、超过两个月的价格低点连线或者是20SMA（简单移动平均线）

第三步：在通过第二步筛选后得到的股票中任选一只。将每个代码输入“向量分级的皮博士分级评估工具”（www.vectorgrader.com/stockRank）。将所有得分在5或者以下的股票保留在列表上。得分越低越好，如果其中有哪些股票仅得了6分或更高，进入第四步。

第四步：在没有通过第三步皮氏测验的股票中选择一只，将代码输入投资者网站上的Stock Checkup（www.research.investors.com/stock-checkup）。将百分制中得分40或者更低的股票保留在列表上。分数越低越好。

第五步：对于那些仍旧留在观察列表上的股票，将它们的股票代码逐一输入到www.finviz.com（见第4章）。检查它们的浮动空头特征。浮动空头特征描述浮动的百分比——即交易中股票的可购买数量——那些被空头持有的股票数量。浮动空头越高，卖空者就越需要购买更多股票来补仓。如果股票突然开始涨，短期卖家会快速补仓，从而引发一场突然的供给不足和迅猛的价格上涨，这叫做“逼空”。一只高度浮动空头的股票比一只低浮动空头的股票更能引起更高更快的“逼空”。因此，我们要从列表上剔除所有短期浮动超过20%的股票——这一数值越低越好。

第六步：对第一步到第五步的筛选结果进行有针对性的进一步分析，然后根据结果交易。

第七步（头寸管理）：和本书中的大多数系统一样，“蓝海跌破”系统不要求止损的使用，相反，系统可以让你摆脱交易。在每一个再平衡的新时期，对于每一个敞口头寸，都可以通过皮式F分数系统，或者通过投资者网站上的Stock Checkup，来核查是否某只股票是否符合要求。在任何一个敞口头寸，皮式F分数高于5分的交易或股票核查（Stock Checkup）分数高于40分的交易，都应该被平仓，取而代之的，应该是通过第一步到第五步检验的新的头寸。

LG显示器有限公司（LGL），是韩国LG电子旗下的分公司，是一家以制造高清产品著名的公司。我曾使用过一台价值近800美元的27寸LG显示器，它一直非常好用，直到后来屏幕上开始出现彩虹纹。我喜欢彩虹，只是不喜欢它在我做股票交易时出现在我的显示器上。没人知道怎样修理它。今天，山姆会员店一台品质与LG相近的显示器只要不到300美元。我们也有一台LG冰箱，是LG最大的型号。5年后，它也需要被替换了。我是这家公司的粉丝吗？很难说。2011年5月，当LGL这只股票出现在“蓝海跌破”系统的筛选器上时，我太开心了，连忙做空了一些。这只股票在反弹之前最低价曾低至8美元（见图11-4）。

资料来源：MetaStock

图11-4　LGL股票——空头蓝海突破

内华达州黄金联合矿业公司（ANV）是一家矿业勘察开发公司，有着较差的基本面情况。从账面上看，它的增长规划十分动人，它的估值也还可以，但是由于金价暴跌，ANV近期的股价已经跌到超于预期。投资者都知道，在2012年10月，这只股票最高时接近40多美元。股票开始下跌时，我的观点是：将ANV的股票进行核查，结果将要降到30多美元（现在是9美元），皮氏F得分为4。从那开始，ANV的股票价格跌到1位数。在空单回补的基础上，通过“蓝海跌破”看空系统交出一份获利440%的漂亮成绩（见图11-5）。

资料来源：MetaStock

图11-5　美国内华达州黄金联合矿业公司股票——空头蓝海跌破