《股市极客思考录》2相关章节对投资理论做了全面清晰又扼要的梳理，对读者全面宏观了解金融市场的“道”有很好的指导意义，建议读者直接参考该书。
选择什么样的理论武器指导我们实盘，衡量标准主要是实用性而不是单看先进性——抗日战争时期，最适合新四军和八路军的就是游击战而不是阵地战。
同理，中国A股是投资性和投机性轮流表演的舞台，是一个大竞技场，是有形、无形的实力较量，甚至投机性更是主流。西方经济学那种正门正路的思路对研究中国A股市场稍微显得有些“尺码不对”，特别是对龙妖战法，现有西方经济学理论更有“高射炮打蚊子，有劲使不上”的感觉。
而诞生于中国民间的一些“理论”，更多是简单现象总结的江湖把式，缺少基本的逻辑性和实证性，不足以成为指导A股的思维体系。
天不变，道才不会变。现在天变了，道自然也要变。现代金融理论虽然包含了中国A股市场的一些共性特征，但要想将投机发挥到较高效率，仅有共性规律是远远不够的，必须研究出适合中国A股尤其是适合龙妖战法的个性化“道”来。
什么是适合A股的“道”？
主力机构，占尽资金、人才、信息、工具、舆论的优势，而中小投资者似乎无一所长。然则大有大的难处，进货难，出货更难，其资金优势有时反而成为劣势。
至于消息和舆论，向来有正、反两种效果，本不是非听不可，技术分析的最基本原理就是，如果能从量价时空中看出主力动向，也就等于知道了消息。
股市中真正较量的是人的智慧，在智慧上，人与人大致相当，这也可以说是一个平等竞局。
股市投资是一种人生修炼，它会在成功与挫折中铸造人的灵魂。尽管股市常常使人的弱点放大十倍、百倍，但也能使人尽快认清自己，得到升华。
股市中放大了人类所有的心理弱点——贪婪、恐惧、轻率、盲从，等等。一定意义上，正是这些人性弱点成为某些投资者失败的根本原因。然而，当人们从这些弱点中走出来，会发现已经具有了一种大智慧，这是一种通悟，是对社会、对人、对事物必然性的理解和认识。
理念、技术、工具这三者形成完整的统一体之时，就是投资者进入自由王国之日。股市是人类的股市，了解了自己，也就理解了股市。仅仅单纯地从公式、图线上去理解股市是片面的。从各类图线和指标中看股市，它复杂得像一部天书，理解股市的捷径是去理解股市中的人。
进入股市的人都想赚钱，这是股市第一公理。受利益的制约，股市中的主力行为就不可能是随意的，而股市中的散户行为也就可以理解。
参与股市的群体可以按资金量，大致划分为主力和散户。主力入市的行为是主动行为，有明确目的，对股市未来方向有指示作用。散户行为易受盘面和舆论的影响，常常是滞后和被动的。以分析主力状态来分析股市是证券分析的几种主要理论之一。
淡化账面资金的得失，冷眼观潮，在股市中做一个探索真理的学者，股市的真正魅力就在于此。股市中被证明是正确的理论也不多，笔者多年研究实践认为，以下几种理论相对比较适合中国A股市场：
1.趋势理论、相反理论的哲学思想
之所以在两者后面加上“哲学思想”，是认为其思维方式上具有启发意义，但具体操作层面缺少可量化标准，而采用传统的分析手段，笔者认为基本不适合现实情况。
趋势理论认为，股市的趋势一旦形成，就将延续。其通俗的说法是“有风使尽利，赚钱赚到底”。
顺势而为是炒股的基本原则和终极境界，大众的操作常常是反趋势操作：股票涨了拿不住，尤其是获利10%以上常常是先获利了结再说。而一旦被套牢，又常常一套到底，在漫长的下跌趋势中一路持股。
趋势发展到一定时候，最终总要反转——把握趋势的形成及趋势的反转是必备的基本功和该理论的难点。该理论因为其量化的困难性，笔者更多只是取其哲学意义，对一些经典的趋势判断方法大多弃之不用，转而使用自己思考改良的一些方法。
相反理论的哲学术语叫“物极必反”，其实是趋势理论的衍生——趋势走到一定程度，总会反转。市场热到极处就会乐极生悲，市场绝望之时也就是见底之日。常常遇到这样的情形：一旦绝大多数股评在探讨股市能最终涨到几千点、几万点的时候，现在就是顶；反之，都在讨论股市能惨跌到什么位置时，离底就不远了。
相反理论的困难在于：什么是股市过热，什么是股市过冷？
一个段子是：某君严格遵守巴菲特的理念，在别人恐惧时大胆买入，在别人贪婪时卖出。几年后，他终于亏光了本金。
至于著名的“数交易所自行车理论”，在大多数时候也是失效的，基本啥时候都出现不了只有几部自行车的情况，也绝少出现自行车放不下的火爆场面。
都认为自己会是那个掌握了真理的少数人，最后发现，自己其实也不过就是芸芸众生。
2.主流资金理论
过去将该理论称为“庄家理论”，我认为称之为“主流资金”理论更科学、客观。该理论认为，市场主流资金的状态和利益，影响着市场的发展方向。主流资金进场，如果股票不涨，主流资金就赔了。如果是散户，则只能听天由命。但主流资金可以自己把股票拉起来，做一次庄。主流资金做庄的结果常常是股价远高于其合理价位，一旦主流资金出货，股价就没有不跌的道理。
主流资金的行为是他们的商业秘密，试图通过消息获知主力的进出是天真的。但主流资金的如此大资金运作不可能不在图线上留下痕迹，所谓大资金不可能踏雪无痕，这就是技术分析。从某种意义上讲，技术分析的目的只有两个：一是研判趋势；二是分析市场中人的行为，尤其是主流资金的行为。
主流资金理论的操作思路是主流资金进我进，主流资金出我出，主流资金逃我逃。
在主流资金中，顶层的是国家队，但经过2015年的股灾，基本上处于残废状态。
中间的是保险资金+QFII+游资+私募基金等，保险是市场公认的波段高手，QFII是市场公认的盈利大师，他们基本从来没有失手过且每年可以保持15%左右的盈利增长。游资和私募的资金大多是自己或高息筹措来的，所以是最勤奋、积极的资金，稍有机会就会紧紧抓住。
食物链底端的，就是数量巨大的散户，其中的佼佼者，就是选对适合自己风格跟踪的主力老大。
但主流资金不可能每次做庄都赢，据说，机构也逃不过只有10%人盈利的结局。而系统性风险到来时，主流资金也难逃厄运。2008年和2015年的股灾，包括国家队在内的主流资金都难逃被套的噩梦。
由于单一主力一般很难做到控盘的程度，所以，大部分主力高控盘股实际上是一种机构联合持仓的状况。但这种联合并不稳定，在大盘由强变弱的过程中，机构的操作充满了明争暗抢，甚至机构抢道出场的情况也时有发生。
这便是机构博弈——机构间往往互为伙伴，又互为对手。有时，即便机构的联合较为稳固，然而联合体之外的抛盘也可能是致命的，很可能引发“雪崩效应”。在系统性风险面前，机构的行为变得不可预测。
“长征的时候你都干了些什么工作？”邓小平的女儿毛毛曾好奇地问父亲。邓小平用他一贯的简明方式回答：跟着走！3
同理，散户怎么炒股？
一样，跟着走！跟着有实力的主力资金走！
选择优质主流资金跟随，并时刻警惕其是否会犯原则性错误，警惕系统性风险的到来，是规避遵循该理论风险的出路。
3.博弈理论
始于囚徒困境的博弈论虽然不够尽善尽美，但毕竟是目前最接近股市本质尤其是中国A股的思维体系，而且显然还有较大的发展空间，因此也是龙妖战法的核心理论基石。后面将专门详细阐述博弈分析思路。这里先一笔带过。
对股价问题的探索，技术趋势派、价值投资派和博弈派的认识分别如下：
趋势理论的假设之一是：一轮趋势一旦确立后，倾向于继续作用。回答“谁动了股价”，趋势理论的观点是：股价可以影响股价。认为过去的趋势对未来的趋势产生影响，但通过大盘指数来预测指数在当今显然是不现实的。现在投资界单纯的趋势派已经没有多少追随者了。不过，尽管趋势难成大气候，但却不致输得太惨。
价值投资的核心思想即投资于当前股价显著低于内在价值的股票。其基本假设是：在企业内在价值不发生根本改变的情况下，股价将在未来向价值回归。一言以蔽之，价值派认为价值是股价的决定因素。
但价值派无法回答的问题是：如果价值决定价格，那么价格明显低于内在价值的情况又是怎样形成的呢？价值学说可以解释股价向价值回归，却不能解释股价背离价值或向相反的方向运动。当然，这至少不会发生血本无归的悲剧。
博弈派的核心假设是：投资者在利益行为中发生的策略对抗，对股价将产生显著影响。较为极端的博弈派更认为，市场主力主宰着股价趋势。
博弈理论解释了价值分析的某些死角，但实践证明，大资金投资者也不能全面干预股价。甚至出现大量机构重仓股跳水的现象，说明大资金也在受伤之列。因为股价涨跌不只受主力的操作方向所控。
市场宏观及微观面的重大事件，包括投资者的群体心态，也是影响股价的重要因素。经过多年探索，经济学家近乎一致的看法是：股价涨跌是各方面相关因素共同作用的结果——这在我看来近乎是废话了。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
