第节，商业银行的资本负债管理

(1/5) 资产管理理论

资产管理理论强调银行经营管理的重点是资产业务，强调流动性为先的管理理念。

（1）商业贷款理论：为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的；用于商品生产和流通过程的贷款应有自偿性，应发放以真实票据为基础的贷款。

（2）可转换理论：为保持流动性，商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上。

（3）预期收入理论：一笔好的贷款应以借款人未来收入或现金流而制定的还款计划为基础。

(2/5) 负债管理理论

通过负债业务创新，主动吸引客户资金，扩大资金来源，并根据资金业务需要调整或组织负债，使负债适应资产业务的需要，负债管理有效，就无须保有大量的高流动性资产。负债管理为银行业务规模和范围的扩大创造了条件，但存在一定的缺陷：提高了融资成本、增加了经营风险、不利于稳健经营。

(3/5) 资产负债综合管理理论

从资产负债两方面预测流动性需要，同时从这两方面寻找满足流动性的途径；重视对流动性资产和易变性负债之间缺口的分析以及贷款增长额与存款增长额之间差距的分析监控日常流动性头寸，保持随时调节、安排头寸的能力；管理手段：利率敏感性差额管理法。

(4/5) 银行净值变动与持续期缺口的关系

当持续期缺口为正值时，银行净值随利率上升而下降，随利率下降而上升；当持续期缺口为负值时，银行净值随市场利率上升而上升，随利率下降而下降；当持续期缺口为零时，银行净值在利率变动时保持不变。

(5/5) 利率敏感性缺口管理

利率敏感资产与利率敏感负债是指那些在一定时限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利率的资产与负债。资金缺口=利率敏感资产—利率敏感负债。当预测利率将会上升时，银行应当建立一个正的资金缺口，即通过增加利率敏感资产或减少利率敏感负债，或两者同时变动来实现正资金缺口的策略。当利率开始下降时，银行应该建立负资金缺口，即通过减少利率敏感资产或增加利率敏感负债，或者使两者同时变动以达到目的。