按提供互联网消费金融服务的主体分，互联网消费金融主要有四种业务模式，即银行互联网消费金融模式、消费金融公司互联网消费金融模式、电商平台互联网消费金融模式和大学生消费分期平台互联网消费金融模式。
1.银行互联网消费金融模式
银行互联网消费金融模式相对最为简单，是指银行在网上对消费者进行审核并发放消费贷款，供消费者在电商平台上进行消费，其构成主体有消费者、银行和电商平台，其中电商平台可分为独立电商平台和银行自有电商平台两种。银行互联网消费金融模式的整个流程是：①消费者向银行提出消费贷款申请；②银行审核并发放消费贷款；③消费者得到消费贷款后向电商平台（独立电商平台或银行自有电商平台）购买产品或服务；④电商平台（独立电商平台或银行自有电商平台）向消费者提供产品或服务；⑤消费者按期偿还消费贷款本息。银行互联网消费金融模式如图5-4所示。
图5-4 银行互联网消费金融模式
目前，个人消费贷款业务在银行整体个人贷款业务中占比偏低。随着消费信贷市场的发展壮大，银行正在积极布局互联网消费的全产业链，丰富自身网上商城的消费场景，力图在相关领域追赶淘宝、京东等电商领先企业，并在互联网消费金融领域占有一席之地。
2.消费金融公司互联网消费金融模式
消费金融公司的互联网消费金融服务模式与银行类似，是指消费金融公司在网上对消费者进行审核并发放消费贷款，供消费者在电商平台或线下商场中进行消费，其构成主体有消费者、消费金融公司和电商平台或线下商场。消费金融公司互联网消费金融模式的整个流程是：①消费者向消费金融公司提出消费贷款申请；②消费金融公司审核并发放消费贷款；③消费者得到消费贷款后向电商平台商户购买产品或服务（进行线上消费）或者向线下商场购买产品或服务（进行线下消费）；④电商平台商户或者线下商场向消费者提供产品或服务；⑤消费者按期偿还消费贷款本息。消费金融公司互联网消费金融模式如图5-5所示。
图5-5 消费金融公司互联网消费金融模式
一般情况下，消费金融公司的审核标准较银行的标准更为宽松，贷款额度也更高。不过消费金融公司的整体实力和被消费者接受的程度与银行相比，还有很大差距。早期的消费金融公司多以银行为设立主体，在试点放开之后，未来将有更多来自不同行业的设立主体参与到市场中来，这也将为消费金融公司带来差异化的发展模式。
3.电商平台互联网消费金融模式
电商平台互联网消费金融模式是指，电商依托自有互联网金融公司，面向自营商品及开放电商平台商户的商品，提供分期购物及小额消费贷款服务。电商平台互联网消费金融模式具有三个显著特点：主要消费场景为体系内电商平台，营销方式为线上站内营销，风控方式为纯线上。电商平台互联网消费金融模式的构成主体有：消费者、电商自有互联网金融公司和电商平台。电商平台互联网消费金融模式的整个流程是：①消费者在电商平台上选定准备购买的产品或服务；②消费者向电商自有互联网金融公司提出消费贷款或分期购物申请；③电商平台向电商自有互联网金融公司提供消费者的消费及征信数据；④电商自有互联网金融公司审核消费者的材料或征信数据，并向消费者发放贷款，需要注意的是贷款资金不直接划拨给消费者；⑤电商自有互联网金融公司将贷款资金直接支付给电商平台上的商户；⑥电商平台上的商户向消费者提供产品或服务；⑦消费者按期偿还消费贷款本息。电商平台互联网消费金融模式如图5-6所示。
由于电商在互联网金融、网络零售、用户大数据等领域均具有较明显的优势，因此，在细分的互联网消费金融领域中，综合竞争力最强，未来很可能成为引领消费金融市场发展的中坚力量。
4.大学生消费分期平台互联网消费金融模式
大学生消费分期平台互联网消费金融模式是指，通过专门的大学生消费分期平台在网上对大学生等青少年群体的信息进行审核并向其提供消费贷款，供其进行消费的模式，其业务的快速发展始于2014年。大学生消费分期平台互联网消费金融模式的构成主体有：大学生等青少年群体、大学生消费分期平台、电商平台或产品供应商、P2P网络借贷等互联网理财平台以及投资人。典型的大学生消费分期平台互联网消费金融模式的整个流程是：①大学生向大学生消费分期平台提出购买某一产品的消费申请；②大学生消费分期平台对大学生的申请信息进行审核，并与大学生签订相应的服务协议；③大学生消费分期平台将通过审核的大学生消费分期申请以债权形式打包转让给P2P等互联网理财平台；④P2P网络借贷等互联网理财平台将债权在平台上发布；⑤投资者在P2P网络借贷等互联网理财平台上对相关债权进行投资；⑥P2P网络借贷等互联网理财平台将募集的资金出借给大学生消费分期平台；⑦大学生消费分期平台根据大学生的需求向电商平台或产品供应商支付产品款项；⑧电商平台或产品供应商将产品发货给大学生消费分期平台（或者直接由电商平台或产品供应商向大学生发货）；⑨大学生消费分期平台将产品送至大学生手中；⑩大学生按照协议约定向大学生消费分期平台偿还本息；大学生消费分期平台也按协议约定向P2P网络借贷等互联网理财平台偿还本息；P2P网络借贷等互联网理财平台再按照协议约定的本息归还投资者。典型的大学生消费分期平台互联网消费金融模式如图5-7所示。
图5-6 电商平台互联网消费金融模式
图5-7 典型大学生消费分期平台互联网消费金融模式
大学生消费分期平台互联网消费金融模式融合了电商平台互联网消费金融模式与P2P网络借贷模式，其中大学生消费分期平台处于核心位置，是连接大学生、产品供应商和P2P等互联网理财平台的重要纽带。不同的大学生消费分期平台在具体运作模式上存在一定的差异，有些消费分期平台是先用自有资金采购大学生提出的商品需求，再将债权转让或出售给P2P等互联网理财平台；有些大学生消费分期平台是先采购一定数量的商品，然后在平台上进行销售。大学生消费分期平台互联网消费金融模式的基础性风险是大学生的信用风险，这些风险最终都由投资者承担。
由于目标群体缺乏稳定收入，且客户绝对数量较小，大学生分期购物平台在坏账率、征信数据获取、客户群体延续性等方面均面临挑战。目前，大学生分期购物市场竞争激烈，未来市场将面临较大整合，并将形成几家行业领先企业。
四种互联网消费金融模式的差异化比较如图5-8所示。（资料来源：易观智库）
图5-8 四种互联网消费金融模式差异化比较
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