定期定额投资法

时间：2023-11-27 百科知识版权反馈

【摘要】：定期定额投资法，是指投资者每月买固定金额的基金，而不管当时的基金净值是多少。市场在低点时，最适合开始定期定额投资，最好选股票型基金或配置型基金；只要看好长线前景，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。中国农业银行上海分行也涉足基金定投业务，联手8家基金公司推出基金定期定额业务，且每月最低投资额降至100元，进一步降低了基金定投的门槛。

七、定期定额投资法

定期定额投资法，是指投资者每月买固定金额的基金，而不管当时的基金净值是多少。如果基金净值较低，那么投资者可以多买一些份额；如果基金净值上升，投资者买的份额就会少些。

定期定额不仅可以让基金的长期投资变得简单化，也会减少投资者在理财规划上花费的时间和精力。不过，并非每只基金都适合定期定额投资，只有选对投资标的，才能高效率地发挥定期定额投资的优势，带来理想的回报。

定期定额投资方法

1.最好选股票型基金或配置型基金。

债券型基金等固定收益工具相对来说不太适合用定期定额的方式进行投资，因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益，投资这些基金最好选择市场处于上升趋势的时候。

市场在低点时，最适合开始定期定额投资，最好选股票型基金或配置型基金；只要看好长线前景，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。

2.选择波动大还是绩效较平稳的基金。

波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份额，待市场反弹可以很快获利。而绩效平稳的基金波动小，不容易遇到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。

定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高收益，而且风险较高的基金的长期报酬率胜过风险较低的基金。

因此，如果投资者有较长期的理财目标，如5年以上至10年、20年，不妨选择波动较大的基金，而如果是5年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。

3.活用弹性投资策略提高投资效率。

投资者可以搭配长、短期理财目标选择不同特色的基金，以定期定额投资共同基金的方式筹措资金。例如，筹措子女留学基金，若财务目标金额固定，而所需资金若是短期内需要的，那么就必须提高每月投资额，同时降低投资风险，这以稳健型基金投资为宜。但如果投资期间拉长，投资者每月所需投资金额就可以降低，相应可以将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，使投资金额获取更大的收益。

4.根据财务能力弹性调整投资金额。

随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。因此，适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。尤其是在原有投资的基金趋势正确、报酬率佳，而且原有的投资组合分散风险的程度已经足够的时候，就不需要另行申购其他基金，依照原有的投资比重重新分配投资金额，可早日达到自己的投资目标。

如何办理基金定投业务

目前，中国工商银行、中国建设银行等国有银行，以及交通银行、浦发银行、上海银行等股份制商业银行均开展了基金定投业务，每月最低投资额为200～500元不等。中国农业银行上海分行也涉足基金定投业务，联手8家基金公司推出基金定期定额业务，且每月最低投资额降至100元，进一步降低了基金定投的门槛。办理基金定投业务的步骤如下（以中国工商银行为例）：

1.必须开立中国工商银行人民币结算账户（基金定投申购业务扣款账户）、基金交易卡、中国工商银行基金交易账户、基金管理公司的TA基金账户（账户状态正常）。TA基金账户开户确认后，才可申请参加基金定投申购业务。

2.选择适合的基金品种，提交基金交易卡，并填写一式两联的《基金定投业务申请书》。投资者可以多次申请参加同一基金的定投，也可参加多个基金的定投。

3.投资者申请开办基金定投后，银行系统会按约定从投资者指定的资金账户扣款，用于投资指定的基金。

4.付给银行申购费用。各基金的基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同，约为1.5%，基金定投业务不收取额外费用。

5.投资者也可以根据自身情况，随时要求赎回资金，赎回也要支付一定手续费用，其多少根据持有基金时间长短来定，如果持有期限超过3年，则没有手续费。

6.待基金交易确认（T＋2）成功后，投资者可到中国工商银行基金业务受理网点打印基金业务确认通知单。

基金定投业务的创新

1.南方基金主推了一种“基金定投保本计划”，就是让客户办理南方稳健成长基金定投的同时，购买南方现金增利基金，以货币基金的收入来锁定定投基金的风险。如10万元购买南方现金增利基金，月收入约250元，同时以每月400元办理南方稳健成长基金的定投，这样，即使定投基金净值下跌50%，即损失200元，也能用货币基金的收入来弥补。

2.中国工商银行与银行储蓄产品相结合的基金定投组合理财产品，分别称为“安心基金定投计划”和“保本基金定投计划”，即基金定投的衍生品。

（1）“安心基金定投计划”是指客户以在银行开立的3年期或5年期的定期储蓄为投资基础，用其定期储蓄月度利息或月度倍数利息（利息加其他资金），每期申购开放式基金。

（2）“保本基金定投计划”是指客户在银行按照存本取息储蓄的规定存入一定本金，用每月产生的利息（也可外加一部分其他资金）申购某只基金。

3.中国工商银行自2006年4月17日起，开办基金定投业务的基金产品，分别为：工银瑞信核心价值基金（基金代码：481001）、广发稳健基金（基金代码：270002）、融通蓝筹成长基金（基金代码：161605）、诺安平衡基金（基金代码：320001）、博时精选股票基金（基金代码：050004）、南方宝元债券基金（基金代码：202101）、广发聚富基金（基金代码：270001）、申万巴黎盛利精选基金（基金代码：310308）、华安MSCI中国A股指数增强型基金（基金代码：040002）、国联安德盛稳健基金（基金代码：255010）、南方稳健成长基金（基金代码：202001）和融通深证100指数基金（基金代码：161604），共计为12只。

基金定投业务的实例

1.股票基金定投案例。

以国投瑞银景气基金为例分析股票基金定投的收益状况：假设投资者每月投资1000元，分别选择三个时间点开始，开始时间分别为2004年9月、2005年9月、2006年3月，投资期限分别为2年、1年、半年，赎回时间为2006年8月31日（单位净值为1.3815），投资收益情况如表3－1：

表3－1

由表3－1可以看出，三个不同时间段开始的国投瑞银景气基金定投业务，在投资期间，基金单位净值波动较大，如2年期的定投单位净值从0.93到1.59不等，但三个时间段进入的投资者均获得了不同程度的投资收益。其中，2年的累计投资收益为39.37%，1年的累计投资收益为25.7%，半年的累计投资收益为6.1%。

有研究表明，市场一路上涨时，股票基金定投的回报率比一次性投资略差；市场一路下跌时，定投的回报率一定好于一次性投资；市场先跌后升时，定投的回报率大大高于一次性投资。为此，选择定投方式，可以不必过多考虑投资时机。

表3－2