第六章 证券市场运行
一、本章考纲
熟悉证券发行市场和交易市场的概念及两者关系；掌握发行市场的含义、作用、构成；熟悉证券发行分类；掌握证券发行制度及我国的证券发行制度；熟悉证券承销制度；掌握我国的股票发行类型和股票发行条件；掌握我国股票的发行方式和发行定价方式；掌握我国公司债的发行管理、发行条件；熟悉债券发行方式和发行定价方式。
掌握证券交易所的定义、特征、职能；熟悉证券交易所的组织形式；掌握我国证券交易所市场的层次结构；熟悉我国证券市场的上市制度；熟悉证券交易所的运作系统；掌握证券交易原则和交易规则；熟悉场外交易市场的定义、特征和功能；熟悉银行间债券市场的主要职能和交易制度；熟悉我国的代办股份转让系统的概念、挂牌公司的类型和管理规定。
掌握股票价格平均数和股票价格指数的概念和功能，了解编制步骤和方法；掌握我国主要的股票价格指数、债券指数和基金指数；了解主要国际证券市场及其股价平均数、股价指数。
掌握证券投资收益和风险的概念；熟悉股票和债券投资收益的来源和形式；掌握证券投资系统风险、非系统风险的含义，熟悉风险来源、作用机制、影响因素和收益与风险的关系。
二、本章知识体系
三、同步强化练习题及参考答案
同步强化练习题
一、单项选择题
1．（ ）又被称为“不公开发行”或“私下发行”、“内部发行”，是指以特定投资者为对象的发行。私募发行的对象有两类：一类是公司的老股东或发行人的员工，另一类是投资基金、社会保险基金、保险公司、商业银行等金融机构以及与发行人有密切往来关系的企业等机构投资者。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
2．（ ）又被称为“公开发行”，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。在这种发行方式下，任何合法的投资者都可以认购拟发行的证券。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
3．采用（ ）的有利之处在于以众多投资者为发行对象，证券发行的数量多，筹集资金的潜力大；投资者范围大，可避免发行的证券过于集中或被少数人操纵；公募发行可增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
4．（ ）的发行条件比较严格，发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
5．（ ）即发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。这种发行方式可以节省向发行中介机构缴纳的手续费，降低发行成本。但如果发行额较大，由于缺乏专业人才和发行网点，发行者自身要担负较大的发行风险。这种方式只适用于有既定发行对象或发行人知名度高、发行数量少、风险低的证券。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
6．（ ）是由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。对发行人来说，采用间接发行可在较短时期内筹集到所需资金，发行风险较小；但需支付一定的手续费，发行成本较高。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
7．我国证券市场上市交易的金融工具包括股票、债券、证券投资基金、权证等。根据《证券法》、《公司法》等有关法律法规的规定，公开发行股票、可转换公司债券、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经（ ）核准。
A．中国银监会
B．中国证监会
C．中国人民银行
D．财政部
8．（ ），是指承销商按照规定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售证券，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的证券由承销商负责认购，并按约定时间向发行人支付全部证券款项的承销方式。
A．包销
B．代销
C．全额包销
D．余额包销
9．（ ）是指承销商代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
A．包销
B．代销
C．全额包销
D．余额包销
10．我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（ ），应当由承销团承销。
A．1000万元
B．5000万元
C．1亿元
D．5亿元
11．上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原（ ）股东的，可以由上市公司自行销售。
A．前5名
B．前8名
C．前10名
D．前20名
12．（ ），是公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认购权，准其优先认购股份的方式。即按老股一股配售若干新股，以保护原股东的权益及其对公司的控制权。
A．向原股东配售股份
B．向不特定对象公开募集股份
C．发行可转换公司债券
D．非公开发行股票
13．（ ），是股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式。目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，并可避免股份过分集中。
A．向原股东配售股份
B．向不特定对象公开募集股份
C．发行可转换公司债券
D．非公开发行股票
14．（ ），也被称为“定向增发”，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业；与公司业务有关的企业、往来银行；证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构；公司董事、员工等。
A．向原股东配售股份
B．向不特定对象公开募集股份
C．发行可转换公司债券
D．非公开发行股票
15．我国《证券法》规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近（ ）财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
A．1年
B．3年
C．5年
D．10年
16．为规范首次公开发行股票并上市的行为，中国证监会于（ ）制定并发布《首次公开发行股票并上市管理办法》，对首次公开发行股票并上市公司的主体资格、独立性、规范运行、财务指标作出规定。
A．2005年5月
B．2006年5月
C．2005年10月
D．2006年10月
17．《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人的财务指标应满足最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币（ ），净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据。
A．1000万元
B．2000万元
C．3000万元
D．5000万元
18．《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人的财务指标应满足最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币（ ）。
A．1亿元
B．2亿元
C．3亿元
D．5亿元
19．首次公开发行股票并在创业板上市，根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于3000万元的规定，《管理办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近1期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少于（ ）。规定发行人具备一定的净资产和股本规模，有利于控制市场风险。
A．5000万元
B．2000万元
C．3000万元
D．1000万元
20．创业板对发行人设置了定量业绩指标，以便发行申请人选择。指标要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于（ ），且持续增长。
A．5000万元
B．2000万元
C．3000万元
D．1000万元
21．创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择。指标要求发行人最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于（ ）。
A．10%
B．20%
C．30%
D．50%
22．根据创业板公司特点，在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，强化独立董事职责，并明确控股股东责任。发行人应当保持业务、管理层和实际控制人的持续稳定，规定发行人最近（ ）主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
A．一年内
B．两年内
C．三年内
D．四年内
23．向原股东配售股份（配股）的条件。除一般规定的条件以外，还有以下条件：拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的（ ）；控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；采用《证券法》规定的代销方式发行。
A．10%
B．20%
C．30%
D．50%
24．向不特定对象公开募集股份（增发）的条件。除一般规定的条件以外，还有以下条件：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（ ），扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据。
A．10%
B．20%
C．5%
D．6%
25．向不特定对象公开募集股份（增发）的条件。除金融类企业外，最近1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；发行价格应不低于公告招股意向书前（ ）公司股票均价或前一交易日的均价。
A．20日
B．30日
C．20个交易日
D．30个交易日
26．除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足以下条件：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（ ），扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据。
A．10%
B．20%
C．5%
D．6%
27．除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足，最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券（ ）的利息。
A．1年
B．2年
C．3年
D．4年
28．除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的（ ）。
A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
29．发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件：公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币（ ）；最近3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
A．15亿元
B．12亿元
C．5亿元
D．10亿元
30．上市公司非公开发行股票应符合以下条件：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的（ ）。
A．90%
B．80%
C．75%
D．70%
31．上市公司非公开发行股票，本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，（ ）不得转让。
A．6个月内
B．18个月内
C．24个月内
D．36个月内
32．非公开发行股票的发行对象不得超过（ ）。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
A．6名
B．10名
C．12名
D．20名
33．根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在（ ）以上的，可以向战略投资者配售股票。
A．1亿股
B．2亿股
C．3亿股
D．4亿股
34．战略投资者是与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于（ ）。
A．6个月
B．12个月
C．24个月
D．36个月
35．累计投标询价完成后，发行价格以上的有效申购总量大于拟向询价对象配售的股份数量时，发行人及其主承销商应对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于（ ）。
A．3个月
B．6个月
C．9个月
D．12个月
36．根据我国《公司法》和《证券法》的规定，股票发行价格应（ ）票面金额。
A．低于
B．高于
C．等于
D．大于等于
37．股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取询价方式、上网竞价方式等。我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以（ ）确定股票发行价格。
A．协商定价方式
B．询价方式
C．规定固定价格方式
D．上网竞价方式
38．2007年8月，中国证监会颁布了《公司债发行试点办法》，其中所称的“公司债券”是公司依照法定程序发行、约定在（ ）期限内还本付息的有价证券。
A．1年以上
B．2年以上
C．3年以上
D．5年以上
39．具体而言，发行公司债券应当符合，最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券（ ）的利息。
A．1年
B．2年
C．3年
D．5年
40．（ ），又被称为“私募发行”、“私下发行”，即面向特定投资者发行。一般由债券发行人与某些机构投资者，如人寿保险公司、养老基金、退休基金等直接洽谈发行条件和其他具体事务，属直接发行。
A．定向发行
B．承购包销
C．招标发行
D．市值发行
41．（ ），是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的。
A．以价格为标的的荷兰式招标
B．以价格为标的的美式招标
C．以收益率为标的的荷兰式招标
D．以收益率为标的的美式招标
42．（ ），是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不相同的。
A．以价格为标的的荷兰式招标
B．以价格为标的的美式招标
C．以收益率为标的的荷兰式招标
D．以收益率为标的的美式招标
43．（ ），是以募满发行额为止的中标者最高收益率作为全体中标者的最终收益率，所有中标者的认购成本是相同的。
A．以价格为标的的荷兰式招标
B．以价格为标的的美式招标
C．以收益率为标的的荷兰式招标
D．以收益率为标的的美式招标
44．（ ），是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率，各中标者的认购成本是不相同的。
A．以价格为标的的荷兰式招标
B．以价格为标的的美式招标
C．以收益率为标的的荷兰式招标
D．以收益率为标的的美式招标
45．我国《证券法》还规定，向不特定对象发行证券或向特定对象发行证券累计超过（ ）的，为公开发行，必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。
A．200人
B．50人
C．100人
D．200人
46．我国《证券法》规定，（ ）是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
A．证券登记结算中心
B．证券交易所
C．证监会
D．证券业协会
47．我国《证券法》规定，证券交易所设总经理1人，由（ ）任免。
A．财政部
B．国务院证券监督管理机构
C．证券业协会
D．银监会
48．（ ）是指深圳证券交易所建立独立的监察系统实施对中小企业板块的实时监控，该系统针对中小企业板块的交易特点和风险特征设置独立的监控指标和报警阈值。
A．运行独立
B．监察独立
C．代码独立
D．指数独立
49．（ ）又被称为“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。
A．主板市场
B．中小板市场
C．创业板市场
D．科技板市场
50．经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于（ ）在深圳证券交易所正式启动。我国创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业，支持市场前景好、带动能力强、就业机会多的成长型创业企业，特别是支持新能源、新材料、电子信息、生物医药、环保节能、现代服务等新兴产业的发展。
A．2009年10月1日
B．2009年10月23日
C．2010年10月1日
D．2010年10月23日
51．股份有限公司申请股票在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场上市应当符合公司股本总额不少于人民币（ ）。
A．1000万元
B．3000万元
C．5000万元
D．1亿元
52．股份有限公司申请股票在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场上市应当符合，公开发行的股份达公司股份总数的（ ）以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。
A．90%
B．70%
C．50%
D．25%
53．股份有限公司申请股票在深圳证券交易所创业板市场上市，应当符合，股票已公开发行；公司股本总额不少于（ ）。
A．1000万元
B．3000万元
C．5000万元
D．1亿元
54．股份有限公司申请股票在深圳证券交易所创业板市场上市，应当符合，公司股东人数不少于（ ），公司最近3年无重大违法行为。
A．50人
B．100人
C．200人
D．500人
55．公司申请公司债券上市交易，应当符合条件：经有权部门批准并发行；公司债券的期限为1年以上；公司债券实际发行额不少于人民币（ ）。
A．1000万元
B．3000万元
C．5000万元
D．1亿元
56．退市风险警示的处理措施包括：在公司股票简称前冠以（ ）字样，以区别于其他股票；股票价格的日涨跌幅限制为5%。
A．“＊ST”
B．“ST”
C．“＊SD”
D．“SD”
57．最近（ ）连续亏损（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）的股票，上海证券交易所和深圳证券交易所对在主板上市的股票交易实行退市风险警示。
A．1年
B．2年
C．3年
D．5年
58．最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过（ ）元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）的股票，深圳证券交易所对在中小企业板块上市的股票交易实行退市风险警示。
A．1000万元
B．3000万元
C．5000万元
D．1亿元
59．最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元或者占净资产值的（ ）以上的股票，深圳证券交易所对在中小企业板块上市的股票交易实行退市风险警示。
A．90%
B．70%
C．50%
D．25%
60．最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的（ ）以上（主营业务为担保的公司除外），股票交易被实行退市风险警示后，公司年度报告审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）仍超过1亿元且占公司净资产值的100%以上的，深圳证券交易所决定暂停其股票在中小企业板块上市。
A．100%
B．70%
C．50%
D．25%
61．因最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）被暂停上市后，公司首个中期报告审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过（ ）且占公司净资产值的50%以上；深圳证券交易所决定终止其股票在中小企业板块上市。
A．1000万元
B．3000万元
C．5000万元
D．1亿元
62．（ ），是整个交易系统的核心，它将通信网络传来的买卖委托读入计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台。
A．交易主机
B．交易大厅
C．参与者交易业务单元或交易单元
D．报盘系统
63．大宗交易在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行，申报方式有意向申报和成交申报。有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内；无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的（ ），由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。
A．±10%
B．±20%
C．±30%
D．±40%
64．沪、深证券交易所规定，通过竞价交易买入股票、基金、权证的，申报数量应当为（ ）或其整数倍。
A．50股（份）
B．100股（份）
C．200股（份）
D．1000股（份）
65．上海证券交易所规定，A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为（ ），基金、权证交易为0．001元人民币。
A．0．05元
B．0．01元
C．0．001元
D．0．005元
66．上海证券交易所规定，B股交易为0．001美元，债券质押式回购交易为（ ）。
A．0．05元
B．0．01元
C．0．001元
D．0．005元
67．深圳证券交易所规定，A股交易的申报价格最小变动单位为0．01元，基金、债券、债券质押式回购交易为（ ）人民币，B股为0．01港元。
A．0．05元
B．0．01元
C．0．001元
D．0．005元
68．沪、深证券交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（ ），其中ST股票和＊ST股票价格涨跌幅比例为5%。
A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
69．股价指数的编制分为四步，下列选项中顺序表述正确的是（ ）。
A．选择样本股，选定某基期，计算计算期平均股价或市值，指数化
B．选定某基期，选择样本股，计算计算期平均股价或市值，指数化
C．选择样本股，计算计算期平均股价或市值，选定某基期，指数化
D．选定某基期，计算计算期平均股价或市值，选择样本股，指数化
70．恒生银行于2001年10月3日推出恒生综合指数系列。恒生综合指数包括（ ）市值最大的上市公司，并分为两个独立指数系列，即地域指数系列和行业指数系列。
A．50家
B．100家
C．200家
D．300家
71．我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（ ）列入公司法定公积金。
A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
72．股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送红股或增加每股面值，但法定公积金转为资本时，所留成的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的（ ）。
A．10%
B．20%
C．25%
D．40%
二、多项选择题
1．证券市场是证券交易的场所，也是资金供求的中心。根据市场的功能划分，证券市场可分为（ ）。
A．证券发行市场和证券交易市场
B．“一级市场”和“二级市场”
C．“初级市场”和“次级市场”
D．“初级市场”和“一级市场”
2．证券的发行、交易活动必须实行（ ）的原则，必须遵守法律、行政法规的相关规定；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。
A．公开
B．公平
C．公正
D．诚实信用
3．证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守（ ）原则。
A．有偿
B．自愿
C．公正
D．诚实信用
4．证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。证券发行市场的作用主要表现在（ ）。
A．为资金需求者提供筹措资金的渠道
B．为资金的流动充当中介的角色
C．为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化
D．形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化
5．证券发行市场由（ ）组成。
A．证券托管人
B．证券投资者
C．证券发行人
D．证券中介机构
6．随着市场经济的发展，发行证券已成为资金需求者最基本的筹资手段。证券发行人主要是（ ）。
A．政府
B．企业
C．个人
D．金融机构
7．在证券发行市场上，中介机构主要包括（ ）等为证券发行与投资服务的中立机构。它们是证券发行人和投资者之间的中介，在证券发行市场上占有重要地位。
A．证券公司、证券登记结算机构
C．资信评级公司
D．资产评估事务所
8．按发行对象不同和有无中介机构介入是证券发行最基本的、共有的分类方法，也是发行主体选择证券发行方式时首先要考虑的问题。按发行对象分类发行主体可以分类为（ ）。
A．公募发行，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行
B．私募发行，是指以特定投资者为对象的发行
C．私募发行，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行
D．公募发行，是指以特定投资者为对象的发行
9．在公募发行方式下，任何合法的投资者都可以认购拟发行的证券。采用公募发行的特点包括（ ）。
A．处在于以众多投资者为发行对象，证券发行的数量多，筹集资金的潜力大
B．投资者范围大，可避免发行的证券过于集中或被少数人操纵
C．公募发行可增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉
D．公募发行的发行条件比较严格，发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高
10．私募发行，又被称为（ ），是指以特定投资者为对象的发行。
A．“不公开发行”
B．“私下发行”
C．“半公开发行”
D．“内部发行”
11．私募发行的特点有（ ）。
A．有确定的投资者，发行手续简单，可以节省发行时间和发行费用
B．投资者数量有限，证券流通性较差，不利于提高发行人的社会信誉
C．是证券发行中最常见、最基本的发行方式
D．适合于证券发行数量多、筹资额大、准备申请证券上市的发行人
12．按发行对象不同和有无中介机构介入是证券发行最基本的、共有的分类方法，也是发行主体选择证券发行方式时首先要考虑的问题。按有无发行中介分类发行主体可以分类为（ ）。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
13．证券发行制度主要有（ ）。
A．注册制，以美国为代表
B．注册制，以欧洲各国为代表
C．核准制，以欧洲各国为代表
D．核准制，以美国为代表
14．我国证券发行的制度包括（ ）。
A．证券发行核准制
B．证券发行注册制
C．证券发行上市保荐制度
D．发行审核委员会制度
15．证券发行上市保荐制度是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人证券发行上市的推荐和辅导，经尽职调查核实公司发行文件资料的真实、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度。主要内容包括（ ）。
A．发行人申请首次公开发行股票并上市、上市公司发行新股、可转换公司债券或公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐机构
B．保荐机构及保荐代表人应当尽职调查，对发行人申请文件、信息披露资料进行审慎核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见，并对相关文件的真实性、准确性和完整性负连带责任
C．保荐机构及其保荐代表人对其所推荐的公司上市后的一段期间负有持续督导义务，并对公司在督导期间的不规范行为承担责任
D．保荐机构要建立完备的内部管理制度，中国证监会对保荐机构实行持续监管
16．发审委审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他证券的发行申请。发审委的主要职责是（ ）。
A．根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定，审核股票发行申请是否符合相关条件
B．审核保荐机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书
C．审核中国证监会有关职能部门出具的初审报告
D．对股票发行申请进行独立表决，依法对发行申请提出审核意见
17．承销是将证券销售业务委托给专门的证券经营机构（承销商）销售。按照发行风险的承担、所筹资金的划拨以及手续费的高低等因素划分，承销方式可以划分为（ ）。
A．包销
B．代销
C．全额包销
D．余额包销
18．股票发行类型包括（ ）。
A．首次公开发行（简称“IPO”）
B．首次私募发行
C．上市公司增资发行
D．上市公司增资发行（简称“IPO”）
19．我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司增资的方式有（ ）。
A．向原股东配售股份
B．向不特定对象公开募集股份
C．发行可转换公司债券
D．非公开发行股票
20．《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人财务指标应满足的要求包括（ ）。
A．最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据
B．最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
C．发行前股本总额不少于人民币3000万元
D．最近1期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；最近1期末不存在未弥补亏损
21．按照2009年3月发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（简称《管理办法》），首次公开发行股票并在创业板上市主要应符合的条件有（ ）。
A．发行人应当具备一定的盈利能力
B．发行人应当具有一定的规模和存续时间
C．发行人应当主营业务突出
D．对发行人公司治理提出从严要求
22．上市公司非公开发行股票应符合的条件包括（ ）。
A．发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%
B．本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让
C．控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让
D．非公开发行股票的发行对象不得超过10名
23．针对我国股票发行市场存在的问题，2010年10月，中国证监会发布《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出的改革措施有（ ）。
A．进一步完善报价申购和配售的约束机制
B．扩大询价对象范围，充实网下机构投资者
C．增强定价信息透明度
D．完善回拨机制和中止发行机制
24．我国债券市场的债券品种有（ ）。
A．国债
B．金融债
C．公司债
D．企业债
25．我国债券市场的债券品种中在证券交易所市场上市的有（ ）。
A．国债
B．资产证券化证券
C．公司债
D．企业债
26．具体而言，发行公司债券应当符合的条件包括（ ）。
A．公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；公司内部控制制度健全
B．公司最近1期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定
C．最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
D．本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%
27．债券的发行方式包括（ ）。
A．定向发行
B．承购包销
C．招标发行
D．市值发行
28．债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券的发行价格可以分为（ ）。
A．均价发行
B．平价发行
C．折价发行
D．溢价发行
29．证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。证券交易所的特征有（ ）。
A．有固定的交易场所和交易时间
B．参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制
C．交易的对象限于合乎一定标准的上市证券
D．通过公开竞价的方式决定交易价格
30．我国《证券交易所管理办法》规定，证券交易所的职能包括（ ）。
A．提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则
B．接受上市申请、安排证券上市；组织、监督证券交易
C．对会员进行监管、对上市公司进行监管
D．设立证券登记结算机构；管理和公布市场信息
31．根据我国《证券交易所管理办法》规定，会员大会是证券交易所的最高权力机构，具有职权包括（ ）。
A．制定和修改证券交易所章程
B．选举和罢免会员理事
C．审议和通过理事会、总经理的工作报告
D．审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告
32．根据我国《证券法》和《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所设理事会，理事会是证券交易所的决策机构，其主要职责是（ ）。
A．执行会员大会的决议；制定、修改证券交易所的业务规则
B．审定总经理提出的工作计划；审定总经理提出的财务预算、决算方案
C．审定对会员的接纳；审定对会员的处分
D．根据需要决定专门委员会的设置
33．中小企业板块的设计要点主要包括（ ）。
A．暂不降低发行上市标准，而是在主板市场发行上市标准的框架下设立中小企业板块，这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险
B．在考虑上市企业的成长性和科技含量的同时，尽可能扩大行业覆盖面，以增强上市公司行业结构的互补性
C．在现有主板市场内设立中小企业板块，可以依托主板市场形成初始规模，避免直接建立创业板市场初始规模过小带来的风险
D．在主板市场的制度框架内实行相对独立运行，目的在于有针对性地解决市场监管的特殊性问题，逐步推进制度创新，从而为建立创业板市场积累经验
34．创业板市场是不同于主板市场的独特的资本市场，具有（ ）的特点。
A．前瞻性、高风险
B．监管要求严格
C．前瞻性、低风险
D．明显的高技术产业导向
35．股份有限公司申请股票在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场上市应当符合的条件有（ ）。
A．股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行
B．公司股本总额不少于人民币5000万元
C．公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
D．公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
36．股份有限公司申请股票在深圳证券交易所创业板市场上市，应当符合的条件包括（ ）。
A．股票已公开发行；公司股本总额不少于3000万元
B．公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
C．公司股东人数不少于200人
D．公司最近5年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
37．我国《证券法》规定，上市公司有（ ）情形的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易。
A．公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件
B．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者
C．公司有重大违法行为
D．公司最近3年连续亏损
38．深圳证券交易所决定暂停其股票在创业板上市的情形有（ ）。
A．股票交易被实行退市风险警示后，首个会计年度审计结果表明公司继续亏损
B．股票交易被实行退市风险警示后，首个会计年度审计结果表明公司净资产仍然为负
C．股票交易被实行退市风险警示后，在两个月内仍未按要求改正其财务会计报告
D．股票交易被实行退市风险警示后，在一个月内仍未披露年度报告或中期报告
39．我国《证券法》规定，上市公司有（ ）情形的，由证券交易所决定终止其股票上市交易。
A．公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件
B．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正
C．公司最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利
D．公司最近2年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利
40．上海证券交易所和深圳证券交易所决定终止其股票在主板上市的情形有（ ）。
A．股票被暂停上市后，在法定期限内披露了最近一期年度报告，但未在其后5个交易日内提出恢复上市申请
B．股票被暂停上市后，在两个月内披露了按要求改正的财务会计报告或相关定期报告，但未在其后的5个交易日内提出恢复上市申请
C．股票被暂停上市后，在暂停上市6个月内股权分布仍不具备上市条件
D．上市公司或者收购人以终止股票上市为目的回购股份或者要约收购，在方案实施后，公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件
41．上海证券交易所的运作系统包括（ ）。
A．集中竞价交易系统
B．大宗交易系统
C．固定收益证券综合电子平台
D．综合协议交易平台
42．现代证券交易所的运作普遍实现了高度的计算机化和无形化，建立起了安全、高效的电脑运行系统，集中竞价交易系统通常包括（ ）。
A．交易系统
B．结算系统
C．信息系统
D．监察系统
43．信息系统负责对每日证券交易的行情信息和市场信息进行实时发布。信息系统发布网络可由（ ）组成。
A．交易通信网
B．信息服务网
C．证券报刊
D．互联网
44．固定收益平台所交易的固定收益证券包括（ ）。
A．国债
B．公司债券、企业债券
C．分离交易的可转换公司债券中的公司债券
D．基金
45．符合法律法规和《深圳证券交易所交易规则》规定的证券大宗交易以及专项资产管理计划收益权份额等证券的协议交易，可以通过综合协议交易平台进行，具体包括（ ）。
A．权益类证券大宗交易，包括A股、B股、基金等
B．债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购
C．专项资产管理计划收益权份额协议交易
D．权益类证券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购
46．场外交易市场的特征包括（ ）。
A．挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等作要求
B．信息披露要求较低，监管较为宽松
C．信息披露要求较高，监管较为严谨
D．交易制度通常采用做市商制度
47．场外交易市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，主要具备的功能有（ ）。
A．拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境
B．为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所
C．提供风险分层的金融资产管理渠道
D．提供更及时的信息披露
48．股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为（ ）。
A．简单算术股价平均数
B．加权股价平均数
C．指数平均数
D．修正股价平均数
49．我国主要的股票价格指数包括（ ）。
A．中证指数有限公司及其指数
B．上海证券交易所的股价指数
C．深圳证券交易所的股价指数
D．香港和台湾的主要股价指数
50．公司发行在外的A股总股本中，限售期内的限售股份和（ ）股份属于基本不流通股份。
A．公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份
B．国有股、战略投资者持股
C．冻结股份、受限的员工持股
D．交叉持股等
51．我国主要的债券指数包括（ ）。
A．中证全债指数
B．上证国债指数
C．上证企业债指数
D．中国债券指数
52．我国主要的基金指数由（ ）组成。
A．中证基金指数系列
B．SAC行业指数
C．上证基金指数
D．深证基金指数
53．股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由（ ）组成。
A．股息收入
B．资本损益
C．公积金转增收益
D．股票转让收益
54．股息作为股东的投资收益，用以股份为单位的货币金额表示，但股息的具体形式可以有多种，包括（ ）。
A．现金股息
B．股票股息
C．财产股息
D．负债股息、建业股息
55．债券的投资收益来自（ ）方面。
A．债券的利息收益
B．公积金转增收益
C．资本损益
D．再投资收益
56．与证券投资相关的所有风险被称为“总风险”，总风险可分为（ ）。
A．系统风险
B．非系统风险
C．人为风险
D．非人为风险
57．系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统风险包括（ ）。
A．政策风险
B．经济周期波动风险
C．利率风险
D．购买力风险等
58．利率风险对不同证券的影响是不相同的，下列选项中表述正确的是（ ）。
A．利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险
B．利率风险是政府债券的主要风险
C．利率风险对长期债券的影响大于短期债券
D．利率风险对短期债券的影响大于长期债券
59．非系统风险是可以抵消、回避的，因此又被称为“可分散风险”或“可回避风险”。非系统风险包括（ ）。
A．信用风险
B．经营风险
C．财务风险
D．购买力风险
60．短期国库券的利率很低，其利息可以视为投资者牺牲目前消费、让渡货币使用权的补偿。在短期国库券无风险利率的基础上，我们可以发现的规律有（ ）。
A．同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高
B．不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿
C．股票的收益率一般高于债券
D．在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券
三、判断题
1．证券市场的两个组成部分既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券交易市场是证券发行市场的基础和前提，有了交易市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。（ ）
A．正确
B．错误
2．政府、企业和个人在经济活动中可能出现暂时闲置的货币资金，证券交易市场提供了多种多样的投资机会，实现社会储蓄向投资转化。储蓄转化为投资是社会再生产顺利进行的必要条件。（ ）
A．正确
B．错误
3．证券发行人是资金的需求者和证券的供应者，证券投资者是资金的供应者和证券的需求者，证券中介机构则是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织。（ ）
A．正确
B．错误
4．采用公募发行的有利之处在于以众多投资者为发行对象，证券发行的数量多，筹集资金的潜力大；投资者范围大，可避免发行的证券过于集中或被少数人操纵；公募发行可增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。（ ）
A．正确
B．错误
5．公募发行的对象有两类：一类是公司的老股东或发行人的员工，另一类是投资基金、社会保险基金、保险公司、商业银行等金融机构以及与发行人有密切往来关系的企业等机构投资者。（ ）
A．正确
B．错误
6．直接发行是由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。对发行人来说，采用间接发行可在较短时期内筹集到所需资金，发行风险较小；但需支付一定的手续费，发行成本较高。（ ）
A．正确
B．错误
7．间接发行即发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。这种发行方式可以节省向发行中介机构缴纳的手续费，降低发行成本。但如果发行额较大，由于缺乏专业人才和发行网点，发行者自身要担负较大的发行风险。这种方式只适用于有既定发行对象或发行人知名度高、发行数量少、风险低的证券。（ ）
A．正确
B．错误
8．一般情况下，间接发行是基本的、常见的方式，特别是公募发行，大多采用间接发行；而私募发行则以直接发行为主。（ ）
A．正确
B．错误
9．证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的所有信息。发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任。（ ）
A．正确
B．错误
10．澳大利亚、巴西、加拿大、德国、法国、意大利、荷兰、菲律宾、新加坡、英国和美国等国家，在证券发行上均采取注册制。（ ）
A．正确
B．错误
11．证券发行的最终目的是将证券推销给投资者。发行人推销证券的方法有两种：一是自行销售，被称为“自销”；二是委托他人代为销售，被称为“转销”。（ ）
A．正确
B．错误
12．证券包销是指证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销可分为全额包销和余额包销两种。（ ）
A．正确
B．错误
13．我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币1000万元，应当由承销团承销。（ ）
A．正确
B．错误
14．IPO是拟上市公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。通常，发行人在满足必须具备的条件，并经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。（ ）
A．正确
B．错误
15．公募增资的股票价格大都以市场价格为基础，是常用的增资方式。（ ）
A．正确
B．错误
16．我国《证券法》规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近5年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。（ ）
A．正确
B．错误
17．创业板对发行人设置了定量业绩指标，以便发行申请人选择。指标要求发行人最近三年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长。（ ）
A．正确
B．错误
18．向不特定对象公开募集股份（增发）的条件。除一般规定的条件以外，还有以下条件：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据。（ ）
A．正确
B．错误
19．向不特定对象公开募集股份（增发）的条件。除金融类企业外，最近1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；发行价格应不低于公告招股意向书前30个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。（ ）
A．正确
B．错误
20．除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足以下条件：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据。（ ）
A．正确
B．错误
21．除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券2年的利息。（ ）
A．正确
B．错误
22．发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件：公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元；最近3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。（ ）
A．正确
B．错误
23．上市公司非公开发行股票应符合以下条件：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的70%。（ ）
A．正确
B．错误
24．上市公司非公开发行股票，本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。（ ）
A．正确
B．错误
25．我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。（ ）
A．正确
B．错误
26．根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在2亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。（ ）
A．正确
B．错误
27．累计投标询价完成后，发行价格以上的有效申购总量大于拟向询价对象配售的股份数量时，发行人及其主承销商应对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。（ ）
A．正确
B．错误
28．网上公开发行方式是指利用证券交易所的交易系统，主承销商在证券交易所开设股票发行专户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买入股票的方式进行申购的发行方式。（ ）
A．正确
B．错误
29．首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。网上申购不足时，可以向网下回拨，由参与网下配售的机构投资者申购；仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。（ ）
A．正确
B．错误
30．网下报价情况未及发行人和主承销商预期、网上申购不足、网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的，不能中止发行。（ ）
A．正确
B．错误
31．根据我国《公司法》和《证券法》的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以低于票面金额，但不得超过票面金额。（ ）
A．正确
B．错误
32．首次公开发行的股票在中小企业板和创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果协商确定发行价格，不再进行累计投标询价。（ ）
A．正确
B．错误
33．上市公司发行证券，可以通过询价方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。（ ）
A．正确
B．错误
34．我国债券市场的债券品种有国债、企业债、公司债和资产证券化证券，其中在证券交易所市场上市的有国债、金融债、企业债和公司债。（ ）
A．正确
B．错误
35．2010年8月，中国证监会颁布了《公司债发行试点办法》，其中所称的“公司债券”是公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。（ ）
A．正确
B．错误
36．具体而言，发行公司债券应当符合本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的30%。（ ）
A．正确
B．错误
37．招标发行，指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。按照国际惯例，根据标的物不同，招标发行可分为价格招标、收益率招标；根据中标规则不同，可分为美式招标（单一价格中标）和荷兰式招标（多种价格中标）。（ ）
A．正确
B．错误
38．在面值一定的情况下，调整债券的发行价格可以使投资者的实际收益率接近市场收益率的水平。（ ）
A．正确
B．错误
39．债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标。（ ）
A．正确
B．错误
40．一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。（ ）
A．正确
B．错误
41．以价格为标的的荷兰式招标是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不相同的。（ ）
A．正确
B．错误
42．以价格为标的的美式招标，是以募满发行额为止的中标者最高收益率作为全体中标者的最终收益率，所有中标者的认购成本是相同的。（ ）
A．正确
B．错误
43．以收益率为标的的美式招标，是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率，各中标者的认购成本是不相同的。（ ）
A．正确
B．错误
44．证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买卖。（ ）
A．正确
B．错误
45．符合公开发行条件、但未在证券交易所上市交易的股份公司被称为“非上市公众公司”，非上市公众公司的股票将在柜台市场转手交易。（ ）
A．正确
B．错误
46．证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，为证券交易顺利进行提供一个稳定、公开、高效的市场。（ ）
A．正确
B．错误
47．证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和会员制。（ ）
A．正确
B．错误
48．公司制的证券交易所必须遵守本国公司法的规定，在政府证券主管机构的管理和监督下，吸收各类证券挂牌上市。成员公司的股东、高级职员、雇员可以担任证券交易所的高级职员，以保证交易的公正性。（ ）
A．正确
B．错误
49．根据社会经济发展对资本市场的需求和建设多层次资本市场的部署，我国在以上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上，又在上海证券交易所设置了中小企业板块市场和创业板市场，从而形成了交易所市场内的不同市场层次。（ ）
A．正确
B．错误
50．创业板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。相对主板市场而言，创业板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。（ ）
A．正确
B．错误
51．上海证券交易所和深圳证券交易所主板，不包括中小板块是我国证券市场的主板市场。（ ）
A．正确
B．错误
52．中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”。“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。（ ）
A．正确
B．错误
53．股份有限公司申请股票在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场上市应当符合，公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为20%以上。（ ）
A．正确
B．错误
54．股份有限公司申请股票在深圳证券交易所创业板市场上市，应当符合条件包括公司股东人数不少于100人；公司最近3年无重大违法行为。（ ）
A．正确
B．错误
55．公司上市的资格并不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所将对该股票作出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定。（ ）
A．正确
B．错误
56．其他特别处理的处理措施包括：在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；股票价格的日涨跌幅限制为5%。（ ）
A．正确
B．错误
57．公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责；连续50个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值的上市公司，深圳证券交易所对在中小企业板块上市的股票交易实行退市风险警示。（ ）
A．正确
B．错误
58．连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于500万股的上市公司，深圳证券交易所对在中小企业板块上市的股票交易实行退市风险警示。（ ）
A．正确
B．错误
59．公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常的情况，深圳证券交易所对在创业板上市的投票交易实行其他风险警示处理。（ ）
A．正确
B．错误
60．最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元或者占净资产值的50%以上，股票交易被实行退市风险警示后，公司年度报告审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元且占公司净资产值的100%以上，深圳证券交易所决定暂停其股票在中小企业板块上市。（ ）
A．正确
B．错误
61．最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过1000万元或者占净资产值的50%以上被暂停上市后，公司首个中期报告审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金未全部归还，深圳证券交易所决定终止其股票在中小企业板块上市。（ ）
A．正确
B．错误
62．连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股，股票交易被实行退市风险警示的，在其后120个交易日内的累计成交量低于300万股，深圳证券交易所决定终止其股票在中小企业板块上市。（ ）
A．正确
B．错误
63．综合协议交易平台接受交易用户的申报类型有：意向申报、定价申报、双边报价、成交申报、其他申报。（ ）
A．正确
B．错误
64．股票、封闭式基金交易出现异常波动的，交易所可以决定停牌，直至相关当事人作出公告当日的上午11：00予以复牌。（ ）
A．正确
B．错误
65．传统的场内市场和场外市场在物理概念上的区分为：交易所市场的交易是集中在交易大厅内进行的；场外市场，又被称为“柜台市场”或“店头市场”，是分散在各个证券商柜台的市场，无集中交易场所和统一交易制度。（ ）
A．正确
B．错误
66．全国银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称“交易中心”）和中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央登记公司”）的，面向商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。（ ）
A．正确
B．错误
67．代办股份转让系统又被称为“二板市场”，是指经中国证券业协会批准，具有代办系统主办券商业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。（ ）
A．正确
B．错误
68．由上海证券交易所编制并发布的上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、上证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券指数、基金指数等的指数系列，其中最早编制的为上证综合指数。（ ）
A．正确
B．错误
69．深证系列综合指数包括深证综合指数、深证A股指数、深证B股指数、行业分类指数、中小板综合指数、创业板综合指数、深证新指数、深市基金指数等全样本类指数。（ ）
A．正确
B．错误
70．恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日起编制公布、系统反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数。它挑选了44种有代表性的上市股票为成分股，用加权平均法计算。（ ）
A．正确
B．错误
71．我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本40%以上的，可以不再提取。（ ）
A．正确
B．错误
72．由于资本损益和再投资收益具有不确定性，投资者在作投资决策时计算的到期收益和到期收益率只是预期的收益和收益率，只有当投资期结束时才能计算实际收益和实际到期收益率。（ ）
A．正确
B．错误
73．系统风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变。（ ）
A．正确
B．错误
74．证券行情随经济周期的循环而起伏变化，总的趋势可分为看涨市场或被称为“多头市场”、“熊市”，以及“看跌市场”或被称为“空头市场”、“牛市”两大类型。（ ）
A．正确
B．错误
75．利率与证券价格呈反方向变化，即利率提高，证券价格水平下跌；利率下降，证券价格水平上涨。（ ）
A．正确
B．错误
76．由于货币贬值，货币购买力水平下降，投资者的实际收益不仅没有减少，反而有所增加。（ ）
A．正确
B．错误
77．收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。（ ）
A．正确
B．错误
参考答案
一、单项选择题
1．B 2．A 3．A 4．A 5．C
6．D 7．B 8．D 9．B 10．B
11．C 12．A 13．B 14．D 15．B
16．B 17．C 18．C 19．C 20．D
21．C 22．B 23．C 24．D 25．C
26．D 27．A 28．D 29．A 30．A
31．D 32．B 33．D 34．B 35．A
36．D 37．B 38．A 39．A 40．A
41．A 42．B 43．C 44．D 45．D
46．B 47．B 48．B 49．C 50．B
51．C 52．D 53．B 54．C 55．C
56．A 57．B 58．D 59．C 60．A
61．C 62．A 63．C 64．B 65．B
66．D 67．C 68．A 69．A 70．C
71．A 72．C
二、多项选择题
1．ABC 2．ABC 3．ABD 4．ACD 5．BCD
6．ABD 7．ABCD 8．AB 9．ABCD 10．ABD
11．AB 12．CD 13．AC 14．ACD 15．ABCD
16．ABCD 17．AB 18．AC 19．ABCD 20．ABCD
21．ABCD 22．ABCD 23．ABCD 24．ABCD 25．ABCD
26．ABCD 27．ABC 28．BCD 29．ABCD 30．ABCD
31．ABCD 32．ABCD 33．ABCD 34．ABD 35．ABCD
36．ABC 37．ABCD 38．ABC 39．ABC 40．ABCD
41．ABC 42．ABCD 43．ABCD 44．ABC 45．ABC
46．ABD 47．ABC 48．ABD 49．ABCD 50．ABCD
51．ABCD 52．ABCD 53．ABC 54．ABCD 55．ACD
56．AB 57．ABCD 58．ABC 59．ABC 60．ABCD
三、判断题
1．B 2．B 3．A 4．A 5．B
6．B 7．B 8．A 9．A 10．A
11．B 12．A 13．B 14．A 15．A
16．B 17．B 18．B 19．B 20．A
21．B 22．B 23．B 24．A 25．A
26．B 27．B 28．A 29．A 30．B
31．B 32．A 33．A 34．B 35．B
36．B 37．B 38．A 39．A 40．A
41．B 42．B 43．A 44．A 45．A
46．A 47．A 48．B 49．B 50．B
51．B 52．A 53．B 54．B 55．A
56．A 57．B 58．B 59．A 60．B
61．B 62．A 63．A 64．B 65．A
66．A 67．B 68．B 69．A 70．B
71．B 72．A 73．B 74．B 75．A
76．A 77．A
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