第三节 应付公司债券
一、公司债券的性质、分类和价格
公司债券是企业为筹措资金而按照法定程序发行的、承诺在规定期限内还本付息的一种有价证券。公司债券的期限若超过一年则属于长期负债。通常，公司债券的票面上应记载公司名称、债券发行日、债券面值、债券利率、债券期限、还本方式、付息方式等主要内容。
按照不同的分类依据，可将公司债券分为以下几种类型：
（1）按发行方式分类。按公司债券的发行方式，可分为记名债券和无记名债券。
（2）按有无担保分类。按公司债券有无担保，可分为抵押债券和信用债券。
（3）按利息的支付方式分类。按公司债券利息的支付方式，可分为到期一次付息债券和分期付息债券。
（4）按可否转换为股票，可分为可转换债券和不可转换债券。
公司债券的面值，是企业在日后需要偿付的本金；票面利率，是企业根据资金市场情况、企业的信用地位、目前的获利能力和未来的发展前景等因素综合确定的。公司债券可以按面值发行，也可以溢价或折价发行，发行价格是债券的本金和利息分别按市场利率折算的现值之和。公司债券的发行价格要受到债券面值大小、期限长短、付息方式、票面利率与市场利率等许多因素的影响，其中，最主要的因素是债券票面利率与发行时的市场利率的关系。如果市场利率等于债券票面利率，债券的发行价格即与面值相等，债券为面值发行；如果市场利率小于债券票面利率，债券的发行价格就会大于面值，债券为溢价发行；如果市场利率大于债券票面利率，债券的发行价格就小于面值，债券为折价发行。对于公司债券的发行者而言，债券溢价是其因以后多付利息而事先得到的补偿；债券折价则是其以后少付利息而事先付出的代价。债券的溢价或折价，实际上起着平衡债券发行者和投资者利息水平的作用，通过溢价或折价的调节，使双方最终都能按市场利率公平合理地支付和获得利息。公司债券的市场利率、票面利率与发行价格的关系如表9－1所示。
表9－1 公司债券的市场利率、票面利率与债券发行价格的关系
这里需要说明的是，市场利率是指债券发行时的市场利率。当债券发行后，不论市场利率如何变化，对债券发行价格均不会再产生影响，发行公司也无须为此调整账面记录。
二、公司债券会计的处理
公司债券的会计处理问题贯穿于债券发行日、期末和到期日等环节。根据企业会计制度，为了正确地反映和监督公司债券的发行、归还和付息情况，企业应设置和使用“应付债券”科目，并在此科目下设置“债券面值”、“债券溢价”、“债券折价”和“应计利息”四个明细科目。如果企业发行的是一年及一年以下的短期债券，则应当另行设置“应付短期债券”科目，列入流动负债进行核算，本章不再赘述。
（一）公司债券在发行日的会计处理
在债券发行日，企业应将债券的面值、溢价或折价分别记入应付债券的各明细账户。如果债券因故在起息日后才发行，则应预收起息日至实际发行日之间的利息，并将其单独确认在“应付债券——应计利息”明细账户中。
【例9－3】为满足生产经营所需，秦兴公司经批准于20×1年初按面值发行了10 000 000元的3年期债券，债券年利率10%，到期一次还本付息（假定不考虑债券发行手续费）。秦兴公司发行债券时的会计处理如下：
借：银行存款 10 000 000
贷：应付债券——债券面值 10 000 000
【例9－4】腾亿达公司因生产经营所需经批准于20×0年初发行了面值总额为10 000 000元的3年期债券，此时的市场利率为8%，债券票面利率10%，债券发行价总额为10 515 400元。债券为到期一次还本付息（假定不考虑债券发行手续费）。腾亿达公司发行债券时的会计处理如下：
借：银行存款 10 515 400
贷：应付债券——债券面值 10 000 000
应付债券——债券溢价 515 400
【例9－5】明都机械制造厂因生产经营所需经批准于20×2年初发行了面值总额为10 000 000元的3年期债券，此时的市场利率为12%，债券票面利率10%，债券发行价总额为9 519 700元。债券采用分期付息方式，于每年年初付息一次（假定不考虑债券发行手续费）。明都机械制造厂发行债券时的会计处理如下：
借：银行存款 9 519 700
应付债券——债券折价 480 300
贷：应付债券——债券面值 10 000 000
发行债券时，企业还应将债券发行费用按照借款费用的处理原则进行确认。如果发行费用大于发行期间冻结资金所产生的利息收入，按发行费用减去发行期冻结资金所产生的利息收入后的差额，根据发行债券筹集资金的用途，属于固定资产项目的，按照借款费用资本化的处理原则处理；属于其他用途的，计入当期财务费用。如果发行费用小于发行期间冻结资金所产生的利息收入，按发行期间冻结资金所产生的利息收入减去发行费用后的差额，视同发行债券的溢价收入，在债券存续期间于计提利息时摊销，其摊销的费用，按照借款费用的处理原则处理。
（二）公司债券在期末的会计处理
根据权责发生制原则，企业应按期计提债券的利息。如果债券是溢价或折价发行的，在计提利息的同时，还应将溢价或折价在债券的存续期间内摊销。
债券发行企业每期按票面利率计算的利息（即票面利息）仅仅是应支付给投资人的债券利息（即票面利息）。在溢价或折价发行债券的情况下，票面利息并不能真实反映企业使用借贷资本的成本。在债券存续期间，企业实际负担的利息（即利息费用），除票面利息利息外，还应包括债券的溢价或折价摊销额，即应将债券溢价逐期在利息费用中扣除，将债券折价逐期转为利息费用。
公司债券溢折价的摊销方法有直线法和实际利率法两种。
在直线法下，各期摊销的债券溢价或折价金额是相等的，各期利息费用也是相等的，利息费用是票面利息与溢价摊销额之差或票面利息与折价摊销额之和。具体计算公式如下：
每期溢价（或折价）摊销额＝债券溢价（或折价）总额／摊销期限
利息费用＝票面利息－溢价摊销额
或 利息费用＝票面利息＋折价摊销额
在实际利率法下，每期应摊销的债券溢价或折价为债券实际利息（即利息费用）与票面利息的差额，具体计算公式如下：
票面利息＝债券面值×票面利率×计息期间
实际利息＝（债券面值＋尚未摊销的溢价）×发行债券时的市场利率×计息期间
或
实际利息＝（债券面值－尚未摊销的折价）×发行债券时的市场利率×计息时间溢价摊销额＝票面利息－实际利息折价摊销额＝实际利息－票面利息
应付债券利息的会计处理方法视债券的付息方式而定。如果债券是到期还本付息的，应付的债券利息记入“应付债券——应计利息”明细账户中；如果债券是分期付息的，则将应付的债券利息记入“应付利息”账户。
【例9－6】承【例9－3】资料，20×1至20×3年各年末，秦兴公司计提利息并确认利息费用。由于该公司是按面值发行的债券，故债券的票面利息与利息费用相等。秦兴公司的相关会计处理如下：
借：财务费用 1 000 000
贷：应付债券——应计利息 1 000 000
【例9－7】承【例9－4】资料，并假定腾亿达公司采用直线法摊销债券溢价，则各年的债券应付利息、溢价摊销额和利息费用如表9－2所示。
表9－2 腾亿达公司债券溢价摊销表（直线法） 单位：元
＊此处的应付债券账面价值不包括应付而未付的债券利息，下同。
20×0年年末，腾亿达公司计提利息并确认利息费用的会计处理如下：
借：财务费用 828 200
应付债券——债券溢价 171 800
贷：应付债券——应计利息 1 000 000
20×1、20×2年年末会计处理同理。
若腾亿达公司采用实际利率法摊销债券溢价，则各年的债券应付利息、溢价摊销额和利息费用如表9－3所示。
表9－3 腾亿达公司债券溢价摊销表（实际利率法） 单位：元
在采用实际利率法摊销债券溢价时，由于各期的溢价摊销额是应付利息与利息费用之差，而利息费用随着债券账面价值递减而递减，所以各期的溢价摊销额呈递增趋势。表9－3便可以清晰地反映出采用实际利率法摊销债券溢价的这一特点。
【例9－8】承【例9－5】资料，并假定明都机械制造厂采用直线法摊销债券折价，则各年的债券应付利息、折价摊销额和利息费用如表9－4所示。
表9－4 明都机械制造厂债券折价摊销表（直线法） 单位：元
（1）20×2年年末，明都机械制造厂计提利息并确认利息费用的会计处理如下：
借：财务费用 1 160 100
贷：应付利息 1 000 000
应付债券——债券折价 160 100
（2）20×3年年初，明都机械制造厂支付利息时的会计处理如下：
借：应付利息 1 000 000
贷：银行存款 1 000 000
其他年度会计处理同理。
若明都机械制造厂采用实际利率法摊销债券折价，则各年的债券应付利息、折价摊销额和利息费用如表9－5所示。
表9－5 明都机械制造厂债券折价摊销表（实际利率法）单位：元
在采用实际利率法摊销债券折价时，由于各期的折价摊销额是利息费用与应付利息之差，而利息费用随着债券账面价值递增而递增，所以，各期的折价摊销额呈递增趋势。表9－5便可以清晰的反映出采用实际利率法摊销债券折价的这一特点。
（三）公司债券在到期日的会计处理
债券到期时，债券的溢价或折价已摊销完毕，此时，应付债券的账面余额为债券的面值和应付未付的利息之和，企业在还本付息时作相关会计处理即可。
【例9－9】承【例9－4】资料，20×3年年初债券到期，腾亿达公司还本付息。会计处理如下：
借：应付债券——债券面值 10 000 000
应付债券——应计利息 3 000 000
贷：银行存款 13 000 000
综上所述，溢价或折价发行公司债券的核算过程如图9－1和图9－2所示。
图9－1 溢价发行债券核算过程示意图
图9－2 折价发行债券核算过程示意图
三、可转换公司债券的会计处理
可转换公司债券是一种混合性的债券形式，是一种被赋予了股票转换权的公司债券，是指发行人依据法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
可转换公司债券除具有一般公司债券的基本要素外，还具有自己特定的要素，主要包括基准股票、转换价格、转换期、赎回条件、回售条件、转换价格调整条件等。
可转换公司债券具有债券和股票的二重性，其主要特点是：（1）债券持有者有转换为股票的权利，如不转换，仍可持有到期日，领息和收回本；（2）在转换前仍按规定在决算付息日，取得利息；（3）可转换债券的利息率比普通公司债券低；（4）可转换债券一般可在交易所上市交易；（5）债券转换为股票时，债权由股权代替，债权债务关系消失。
可转换债券这种形式对发行公司来说可以降低或限制融资成本，改善公司的负债状况，是一种灵活而富有吸引力的融资工具。对投资者来说，可转换债券也具有较强的吸引力，它可以保证基本的投资收益，享受发行公司成长的好处。同时规避通胀与利率波动等一系列风险，因而兼有债券收益安全稳定和股票预期增值性双重好处。
可转换公司债券最早出现在英国，在国外债券市场上颇为盛行。我国从1992年首次试点发行（宝安转券），企业发行可转换债券必须符合证监会颁布的《可转换公司债券管理暂行办法》并经得批准。
发行可转换公司债券的企业，应在“应付债券”科目下设置“可转换公司债券”明细科目进行可转换债券的核算。可转换公司债券在发行以及转换为股份之前，应当按一般公司债券进行处理。可转换公司债券转换为股份时，有账面价值法和市价法两种会计处理方法。账面价值法是将被转换债券的账面价值，作为换发股票的价值，不确认转换损益。而市价法是将换发股票按转换日股票的市价或债券的市价入账，股票的入账价值与债券的账面价值之间的差额，确认为转换损益。我国目前采用的是账面价值法，当可转换公司债券持有人行使转换权利，将其持有的债券转换为股份或资本时，发行公司应当按其账面价值结转，可转换公司债券账面价值与可转换股份面值的差额，减去支付的现金后的余额，作为资本公积处理。
【例9－10】欢腾股份有限公司为生产经营所需经批准于20×1年1月1日发行可转换债券，债券面值总额为10 000 000元，发行价总额为10 100 000元，债券期限5年，到期一次还本付息，票面利率4%。债券发行1年后可转换为股票，每100元转换普通股5股，股票面值为1元。假定不考虑债券发行和转换的手续费等。欢腾股份有限公司的相关会计处理如下。
（1）20×1年1月1日，发行可转换债券时：
借：银行存款 10 100 000
贷：应付债券——可转换公司债券（债券面值） 10 000 000
应付债券——可转换公司债券（债券溢价） 100 000
（2）假定欢腾股份有限公司采用直线法摊销债券溢价，每年摊销额为20 000（＝100 000÷5）元。20×1年12月31日，计提债券利息时：
借：财务费用 380 000
应付债券——可转换公司债券（债券溢价） 20 000
贷：应付债券——可转换债券（应计利息） 400 000
（3）假定1年后，债券持有人将债券全部转换为股票，则
转换的股数＝10 000 000÷100×5＝500 000（股）
转换的股本总额＝500 000×1＝500 000（元）
计入资本公积的数额＝10 000 000＋80 000＋400 000－500 000＝9 980 000（元）
借：应付债券——可转换债券（债券面值） 10 000 000
应付债券——可转换债券（债券溢价） 80 000
应付债券——可转换债券（应计利息） 400 000
贷：股本 500 000
资本公积——股本溢价 9 980 000
如果可转换债券的持有人未行使转换权，则发行公司仍应与一般债券一样，按期计提利息并摊销债券溢价。债券到期时，归还本金并支付利息。
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