◆资产结构分析
资产结构是指企业在某一时点上资产的各个组成项目的排列和搭配关系。资产结构反映资产的组成情况。资产负债表中资产各项目是按照流动性大小依次排列的。主要反映了流动资产与非流动资产之间的比例关系及流动资产的内部结构。对资产结构的分析，主要是对各类资产占资产总额的比例及其变动进行分析，目的是识别企业的成本性态与经营杠杆，评估企业的退出壁垒与经营风险，从而判断其对债务偿还能力的影响。
资产负债表的资产结构，指企业的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产占资产总额的比重。通过分析不同流动性的资产占总资产的比率，能了解企业的资产结构是否合理。在分析资产结构时，报表使用者关注的指标主要有流动资产率，其计算公式为：流动资产率=（流动资产额÷资产总额）×100%。
企业流动资产所占比重大，表明企业资产的变现能力较强，其资产风险较小，企业的财务安全性较高；而非流动资产所占比重大，表明企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。对债权人来说，通过分析资产结构的各个类别，尤其是流动资产和非流动资产的比例与债务的偿还期结构匹配情况，有助于债权人判断其债权的物质保障程度和安全性，以对企业信用进行评价。
资产结构分析可以反映出企业资产的分布与配置的合理性，但资产结构分析并不能代替资产变动情况的分析。例如，当某类资产减少时，却不一定使该类资产的比重也减少，反之，如果某类资产比重上升，却不一定是因为该类资产存量规模上升所引起的。
◆负债结构分析
负债结构是指各负债项目占全部负债的比重，负债结构是否合理对企业来说是相当重要的。首先，负债结构影响财务风险。财务风险是因为企业举债而带来的风险。一般来说，短期负债的风险要高于长期负债的风险，这是因为短期负债借款期限短，需要及时偿还，如果企业有大量的短期债务，那么就要经常为偿还这些债务而准备资金，并且如果这些短期债务都集中在某一时期偿还时，企业就有可能因不能及时偿还这些债务而陷入偿债危机。
通过分析负债结构，可以判断企业流动负债与长期负债之间的比例关系是否适当，进而评价资本结构的合理性。对负债结构的分析，既要从偿债能力方面分析企业负债结构的责任和风险，又要从比较利益方面分析企业占用债务的有效性。因为企业形成的债务大都是有偿占用，为了分析企业举债经营的有效性，就要将企业的资金利用率同有关债务的资金成本率进行对比分析。
负债结构影响资金成本。企业通过不同的负债筹资方式取得的资金，其负担的资金成本是不一样的。一般而言，长期借款的资金成本高于短期借款的资金成本，债券的资金成本又高于银行借款的资金成本，企业在利用负债进行筹资时，通常希望以最小的代价取得资金，因而企业必须选择合理的负债结构，以尽量降低资金成本。负债结构变动分析可分解为对流动负债结构变动分析、长期负债结构变动分析和对全部负债结构变动分析。
◆货币资金情况分析
货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业流动性最强，最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，拥有量过多或过少对企业生产经营都会产生不利影响。
货币资金分析包括库存现金、在途现金和银行存款等的分析。对现金库存的分析，以库存限额及现金库存的规定进行比较和判定。对库存现金的分析，首先检查其账款是否相符，如有不符，要查明原因，分清并追究责任；其次检查库存规定限额的遵守情况；最后检查现金收支是否符合现金管理规定。对在途现金的分析，要联系销货款回笼等有关因素，研究分析期在途现金同基期相比的差异，从而判断其变化的合理性。
对银行存款的分析，则侧重于能否满足企业的近期支付能力的要求，对银行存款的分析主要通过银行存款占用率，活期比率等指标，研究银行存款对业务经营、财务成果、企业支付能力的影响。
企业经营过程中，引起货币资金发生变动的主要原因有：①销售规模的变动。企业销售产品或提供劳务是取得货币资金的主要途径，当销售规模发生变动时，货币资金数量必然会发生相应的变动，也就是说，当企业的主营业务收入和其他业务收入变化时，货币资金必然变化，两者是直接相关的。②企业信用政策的变动。所谓信用政策，又叫应收账款政策，是指企业对应收账款的态度。通俗地讲，就是销售实现时，是否允许客户赊销，赊销比率多少，赊销期限多长等。
企业的销售规模扩大是货币资金增加的先决条件。但是，在销售规模不变的情况下，如果企业改变信用政策，则货币资金数量就会因此而变化。企业短期内是否有大额支付计划。在生产经营过程中，可能会发生大笔的现金支出，如准备派发现金股利，偿还将要到期的巨额银行借款，或集中购货等，企业为此必须提前做好准备，积累大量的货币资金以备需要，这样就会使货币资金数量较正常状态多。当然，一旦这种需要消失，货币资金数量就会回归正常水平。
◆应收账款情况分析
应收账款是指由各类经济事项引起的企业对未来资产增加所具有的要求权。简单地讲是企业因对外销售货物、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，一般包括应收账款、应收票据和其他应收款等。
根据《应收账款质押登记办法》第4条规定，应收账款包括以下几类：①销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等；②出租产生的债权，包括出租动产或不动产；③提供服务产生的债权；④公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权；⑤提供货款或其他信用产生的债权。
应收账款的作用主要包括以下两方面：①增加销售时企业销售产品可以采用现销方式或赊销方式；②减少存货赊销可以加速产品销售的实现，加快产成品向销售收入转化的速度，从而对降低存货中的产成品数额有着积极的影响。
应收账款周转率是销售收入除以平均应收账款的比值，也就是某个时期内（通常为一年）应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。用时间表示的周转速度称为应收账款周转天数。
通常，应收账款周转率越高越好，但过高的应收账款周转率可能表明该公司拒绝向资信良好的客户提供信用（从而丧失一部分销量）；而如果应收账款周转率过低，可能意味着该公司在收回赊销收入上存在困难。值得注意的是，通过判断应收账款增长率是否超过销售收入增长速度，可以确定该公司在收回赊销收入方面是否存在困难。
◆存货情况分析
存货是一项重要的流动资产，它的存在势必占用大量的流动资金，实施正确的存货管理方法，通过降低企业的平均资金占用水平，提高存货的流转速度和总资产周转率，最终提高企业的经济效益。一般情况下，存货占企业总资产的30%左右，其管理、利用情况如何，直接关系到企业的资金占用水平以及资产运作效率，在不同的存货管理水平下，企业的平均资金占用水平差别是很惊人的。
存货过多，往往意味着存在商品积压问题，是企业面临的最严重的财务风险之一。过多的存货，一方面由于对流动资金的大量占用，企业为了克服现金流量不足的压力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负担的财务费用迅速上升；另一方面，其跌价准备的计提将使企业负担的资产减值损失迅速上升，从而给企业业绩造成巨大的压力。
在资产负债表中，“存货”项目反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包括各种材料、商品、在产品、周转材料等。该项目应根据“材料采购”、“在途物资”、“原材料”、“库存商品”、“周转材料”、“发出商品”、“委托加工物资”、“生产成本”等科目的期末余额合计，减去“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。
一般说来，存货与营业收入规模存在一定的正相关。正常情况下，企业的营业收入规模越大，存货的规模就越大；企业的营业收入规模越小，存货规模就越小。因此，如果存货的增长率明显大于营业收入的增长率，则说明存货过多。
存货周转率，是用一段时间内的营业成本，除以同期内存货的平均余额。计算公式为：存货周转率=营业成本/存货平均余额。如果企业的存货周转率显著低于同行业的一般水平，则往往说明存货过多，周转过慢。此外，存货核算方式的选择对于反映企业的财务状况和经营成果具有直接的影响，因此也是分析者重点关注的领域。
◆固定资产情况分析
固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具，以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。固定资产是衡量一个国家生产技术水平的重要标志，也是判断一个企业的技术能力、开发能力和创新能力的重要指标。
固定资产营运能力分析主要是判断企业管理固定资产的能力，其通常运用的指标是固定资产周转率（次数）和固定资产周转天数。销售量反映了企业资产的利用效果。通过销售量的价值指标——营业收入与固定资产的对比，可以反映出企业固定资产的利用效率。固定资产周转率是指一定时期企业实现的营业收入净额与固定资产平均余额的比率。
固定资产分析中，我们主要分析固定资产的折旧，因为固定资产折旧方式的不同，将直接影响公司的赢利，影响每股的收益。固定资产折旧的方法很多，有直线法、工作量法、加速折旧法等。固定资产折旧方法的选用直接影响公司成本、费用的计算，也影响到公司的收入和纳税。
固定资产结构分析应特别注意从以下三个方面进行：一是分析经营用固定资产与非经营用固定资产之间比例的变化情况；二是考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率；三是分析生产用固定资产内部结构是否合理，需要注意的是要对固定资产的配置做出切合实际的评价，必须结合企业的生产技术特点。
在资产管理中，设备属于固定资产。设备购置后，在投入使用到最后报废的这段较长时间内，设备会逐渐磨损，当其因物理损坏或陈旧落后不能或不宜继续使用时，就需要进行更新。设备更新是指用新设备对正在使用的设备整体更换，以结构更先进、技术更完善、效率更高、性能更好、能源和原材料消耗更少的新型设备来替换不宜继续使用的旧设备。
◆无形资产情况分析
无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产尽管没有实物形态，但随着科技进步特别是知识经济时代的到来，对企业生产经营活动的影响越来越大。无形资产一般分析包括无形资产规模与变动分析以及无形资产结构与变动分析两个方面。
无形资产虽然“无形”，但其作用往往是有形的，而且往往有重大的经济价值。资产负债表上的无形资产往往体现的是历史购买价格，体现的是过去的和量化的价值。
资产负债表上列示的无形资产是指无形资产原值减去无形资产摊销后的摊余价值。所以，只根据资产负债表提供的资料，难以分析无形资产的增减变化。按我国财务制度规定，企业的研究开发费用一旦产生就计入当期费用，因而资产负债表上的无形资产也不能真实地反映出企业拥有无形资产的全部。无形资产的减少除出售、对外投资等原因外，更主要的是因为其价值摊销造成的，分析时应注意企业是否有利用无形资产摊销而调整本期利润的行为。
无形资产能使企业在较长时间内受益，因而企业会计准则规定，企业应按无形资产的使用寿命对无形资产进行分期摊销。无形资产的摊销正确与否，会影响到资产负债表中的无形资产期末余额和利润表中的当期损益。财务分析人员在分析时应该仔细审核无形资产摊销是否符合企业会计准则有关规定。此外，在分析时还应注意企业是否有利用无形资产摊销进行利润操纵的行为。
资产评估对于无形资产带来的经济利益，是指它的预期未来利益，而不是指它的现实或过去的实际利益。这就要求企业能够合法控制无形资产的未来经济利益，而关于的未来不确定性很大，因此作为无形资产不是很合理。从评估风险角度来说，对那些不受法律保护的所谓无形资产进行评估也是不可取的。
企业会计准则规定，如果企业的无形资产实质上已经发生减值，如某项无形资产已被其他新技术等所替代，这样该项无形资产为企业创造经济利益的能力就会受到重大不利影响，此时应该对该项无形资产计提减值准备。因此，如果企业应该计提无形资产减值准备而没有计提或者少提，则不仅会导致无形资产账面价值的虚增，而且会虚增当期的利润总额。因此，一些企业往往通过少提或者不提无形资产减值准备，来达到虚增无形资产账面价值的目的。
◆短期借款情况分析
短期借款是企业向银行或其他金融机构等借入的、期限在1年以内的各种款项。如短期流动资金借款、结算借款、票据贴现借款、新产品试制借款等。主要用途是满足日常生产经营需要或抵偿某项债务，应当按照借款本金，按照确定的利率，定期计提利息并计入当期损益。
企业的短期借款主要有：经营周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款、卖方信贷、预购定金借款和专项储备借款等。
短期借款发生变化，其原因主要是生产经营需要和企业负债筹资政策变动。企业增加流动资产对资金的需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化时会出现企业增加短期借款。比如当季节性或临时性扩大产生，企业就可能通过举借短期借款来满足其资金需要。当这种季节性或临时性需要消除时，企业就会偿还这部分短期借款，从而在一定期间内引起短期借款的变动。
企业增加短期借款，就可以相对减少对长期负债的需求，使企业负债结构发生变化。但相对于长期负债，短期借款具有风险大、利率低、使用灵活等特点，负债结构变化的同时引起负债成本和财务风险发生变化。
短期借款一般期限不长，通常在取得借款日，按取得的金额入账。短期借款利息支出，是企业理账活动中为筹集资金而发生的耗费，应作为一项财务费用计入当期损益。由于利息支付的方式不同，其会计核算也不完全一样。若短期借款的利息按月计收，或还本付息一次进行，但利息数额不大时，利息费用可直接计入当期损益；若短期借款的利息按季（或半年）计收，或还本付息一次进行，但利息数额较大时，则可采用预提的方式按月预提、确认费用。
一般而言，短期借款的利率低于长期借款和长期债券的利率，举借短期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支出。企业可能会在某笔长期借款到期偿还后，发现仍然有资金缺口，考虑到节约利息支出，不再重新申请长期借款，改为持续多次申请短期借款，即不断地“借新债还旧债”或者“还旧债借新债”。
◆应付账款及应付票据情况分析
应付账款及应付票据是在商品交易时产生的，所以其金额与企业采购付款政策直接相关。
应付账款指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。
应付票据，是指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算因采用商业汇票结算方式而发生的，由出票人出票，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者票据的持票人，它包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。应付票据按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两种。
应付账款一般按应付金额入账，而不按到期应付金额的现值入账。如果购入的资产在形成一笔应付账款时是带有现金折折扣的，应付账款入账金额的确定按发票上记载的应付金额的总值（即不扣除折扣）记账。在这种方法下，应按发票上记载的全部应付金额，借记有关科目，贷记“应付账款”科目；付款时获得的现金折扣，冲减财务费用。
在我国，应付票据是用来核算企业在商品购销活动中由于采用商业汇票结算方式而发生的用来明确债权债务关系的具有法律效果的商业汇票。
引起应付账款及应付票据变动的原因主要有：企业销售规模的变动，当企业销售规模扩大时，会相应增加存货需求，使应付账款及应付票据等债务规模也随之扩大；为充分利用无成本资金，由于应付账款及应付票据是因商业信用产生的一种无成本或成本极低的资金来源，企业在遵守财务制度，维护企业信誉的条件下充分加以利用，可以减少其他方式的筹资数量，节约利息支出。所以很多企业能赊就赊，不得不付时才付。
◆长期借款情况分析
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。一般用于购建固定资产、改扩建工程、对外投资等方面。企业举借长期借款应按照规定办理借款手续，支付借款利息，并按规定的期限归还借款。
长期借款作为企业筹集资金的重要渠道之一，每个期间内发生业务的次数不多，但一旦变化，就会立刻改变企业的资本结构和财务风险水平，所以也需要关注。企业借入长期借款可以弥补企业流动资金的不足，在某种程度上，还起着施工企业正常施工生产经营所需垫底资金的作用。
按照付息方式与本金的偿还方式，可将长期借款分为：分期付息、到期还本的长期借款；分期计息、到期一次还本付息的长期借款；分期偿还本息的长期借款。对于长期借款利息的计算，有单利和复利两种方法。
引起长期借款变动的因素主要有：银行信贷政策及资金市场的资金供求状况的改变。为了满足企业对资金的长期需要。如有新的赢利水平较好的项目，一时内又没有更好的资金来源的话，通过担保、抵押等方式借入长期借款是很多企业常常选择的路。保持企业权益结构的稳定性。调整企业负债结构和财务风险，企业的财务风险已经高到他不能接受的时候，可能会考虑提前归还部分长期借款，从而出现长期借款项目余额的变化。
企业需要的长期资金来自两个方面：一是增加投资人投入的资金；二是举借长期价款。从投资人角度来看，举借长期借款往往更为有利。一方面有利于投资人保持原有控制企业的权力，不会因为企业筹集长期资金而影响投资者本身的利益；另一方面还可以为投资人带来获利的机会。因为长期借款利息，可以计入财务费用在税前利润列支，在企业盈利的情况下，就可少缴一部分所得税，为投资人增加利润。
◆未分配利润情况分析
未分配利润是企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。从数量上来看，未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。
未分配利润有两层含义：一是留待以后年度处理的利润；二是未指明特定用途的利润。相对于所有者权益的其他部分来说，企业对于未分配利润的使用有较大的自主权。
未分配利润作为所有者权益的重要项目，来源于利润表历年的积累，每期都在变化，引起未分配利润项目发生变化的原因主要有：（1）企业生产经营活动的业绩，包括本年度的经营活动和以前年度的经营活动，因为未分配利润是企业历年生产经营业绩积累的结果；（2）企业利润分配政策的执行，企业确认本期分配利润，未分配利润就会减少，相应的股东权益也减少。如果企业暂时不分配利润，未分配利润就累计下来了。
未分配利润是企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润留存在企业的、历年结存的利润。未分配利润通常用于留待以后年度向投资者进行分配。由于未分配利润相对于盈余公积而言，属于未确定用途的留存收益，因此企业在使用未分配利润上有较大的自主权，受国家法律法规的限制比较少。
上市公司报表中的“未分配利润”明细科目的余额，反映了上市公司累积未分配利润或累计未弥补亏损。由于各种原因，如平衡各会计年度的投资回报水平，以丰补欠，留有余地等。上市公司实现的净利润不予以全部分完，剩下一部分留待以后年度进行分配。这样，一年年地滚存下来，结余在“未分配利润”明细科目上，它反映的是历年累计的未分配利润。
在会计处理上，未分配利润是通过“利润分配”科目进行核算的，“利润分配”科目应当分别以“提取法定盈余公积”、“应付现金股利或利润”、“转作股本的股利”、“盈余公积补亏”和“未分配利润”等进行明细核算。
实战演练1企业资产结构分析演练
案例：
案例分析：
红光电器2012年货币资产比重比较稳定，较2011年上涨了1.79%，有助于提高企业的支付能力；应收款项比重上涨幅度较大，高达7.83%，虽然与企业营销模式改变有关，但应密切关注回款状态；存货下降幅度较大，达到了9.68%，结合应收账款增加可以看出，是由于企业赊销较多才导致库存急剧下降。
企业流动资产的内部结构是多少比较合理不能一概而论。企业应首先选择一个标准，然后将流动资产结构与标准进行比较，以反映流动资产结构变动的合理性。一般来说，选择同行业的平均水平或财务计划中确定的目标还是比较合理的。因为同行业的平均水平是该部门目前已经达到的平均水平，具有代表性，应当认为是合理的。企业财务计划关于标准的选定是根据企业整体经营目标确定的，也可作为评价标准。
实战演练2企业应收账款分析演练
案例：
鸿发化工公司的主要业务为生产和销售石油产品、石化及有机化工产品、合成橡胶、染料及染料中间体、化肥及无机化工产品等。2012年公司实现主营业务收入为人民币139亿元，与2011年同期相比上升26%，但净利润却为负的8.4亿元。公司年报业绩的巨大风险在2012年中期已经有征兆，在2012年1至6月实现销售额与2011年同比上升16%的同时，应收账款却同比上升了66%，是资产中增长最为迅速的项目，与行业内其他公司相比，鸿发化工公司2012年中期的应收账款总量和增速均为最高。
从2012年全年来看，鸿发化工公司的应收账款增加额达14.93亿元，是所有上市公司中增速最为陡峭的公司。由于应收账款对流动资金的占用，为了克服现金流入不足的压力，该公司只有增加有息负债，从而使有息负债规模从年初的35.81亿元扩大到年末75.55亿元，净增40亿元，当期负担的财务费用则达到6亿元。
鸿发化工公司2012年的业绩可谓险象环生，不仅是要承担高额的财务费用，而高达30亿元的应收账款，其坏帐准备的计提将给业绩造成巨大的压力。
实战演练3企业借款情况分析演练
案例：
永发糕点厂急需流动资金，曾向某印刷厂借款100万元。过后印刷厂多次催要未还，现已逾期一年多尚未偿还，现该厂被某厂兼并，成立了某食品有限公司中外合资企业。永发糕点厂的法人代表任该合资企业的董事长兼总经理，可是该厂长却不承认应该还印刷厂的欠款，推说糕点厂的债务还没交接，原糕点厂厂长却说根据移交协议，糕点厂的所有债权债务已由食品厂负责。试问：这笔借款应向谁索取？用什么方法追索？
案例分析：
根据《民法通则》第44条第2款和《经济合同法》第28条的规定，当事人一方发生合并、分立时，由变更后的当事人承担或分别承担履行合同的义务和享有应有的权利。在印刷厂与镇办糕点厂的借款合同有效的情况下，印刷厂债权是合法的，应受法律保护。糕点厂被某食品厂兼并，但按照上述法律规定，糕点厂的债权债务应由食品厂承担。食品厂只有在完成兼并糕点厂后才能与外商合资办食品有限公司，这表明食品厂厂长所称的糕点厂的债务没有移交是没有事实和法律依据的。因此，印刷厂可依法请求食品厂返还糕点厂所欠印刷厂的借款和利息。如果食品厂不能偿还，印刷厂可以向人民法院提起诉讼，请求法院强制履行债务。
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