P2P网络借贷（peer to peer lending）指的是个人对个人的借贷行为。P2P网络借贷是一种将小额、零散的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足普通个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。P2P网络贷款的出现在一定程度上弥补了传统金融机构、金融市场一直未能有效解决的中小企业融资难问题。
P2P网络借贷是由“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德·尤努斯教授在1979年首创的“小额借贷”演变而来。这种借贷关系以信用为基础，具有发起灵活、借贷金额小、利率较高的特点。从本质来说，P2P网络借贷是一种民间借贷，通过互联网技术将民间借贷业务通过网络实现，利用网络的传播提升民间借贷的效率。
在该模式中，存在一个居间平台——P2P借贷平台，发挥撮合作用。P2P借贷平台主要为P2P借贷的双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，但不作为借贷资金的债权债务方。具体服务形式包括但不限于：借贷信息公布、信用审核、法律手续、投资咨询、逾期贷款追偿以及其他增值服务等。
P2P网络借贷这种模式最早出现在英国，是由理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马修斯和戴维·尼克尔森四位年轻人共同创建而成，他们于2005年创办了第一个平台——Zopa。经过十余年的快速发展，整个P2P行业已经形成了一大批成熟企业，典型企业有Prosper（美国）、Lending Club（美国）、Zopa（英国）、宜信普惠、平安陆金所、拍拍贷、人人贷等。
从2010年开始起步，国内的P2P网络借贷行业出现了快速增长，无论从平台数量还是市场成交规模，都经历了跨越式的发展。
从平台数量来看，2010年国内P2P网络借贷平台数量仅有10家，2011年、2012年和2013年平台数量快速增长，分别为50家、200家、800家。2014年开始稳定增长，到2014年12月，平台数量就超过了1500家，是2010年的150倍。到2015年2月，P2P网络借贷平台数量接近1600家。2014年以来P2P网络借贷平台数量的发展情况见图1-6。
图1-6 全国P2P网络借贷运营平台数量
数据来源：网贷之家。
在市场成交规模方面（见图1-7），2010年市场成交量只有6亿元，2011年、2012年和2013年市场成交量迅速放大，分别达到了31亿元、216亿元和1058亿元，特别是2013年全年累计成交额是2012年的4.9倍。
2014年整个P2P行业的成交量又迎来了爆炸式增长。图1-8显示，从2014年1月开始，成交量在迅速放大，由1月份的100亿元左右，到12月份已经超过了350亿元。2014年全国P2P网络借贷平台实现成交量2528.17亿元，是2013年1058亿元的2.4倍。
图1-7 2010—2013年网络借贷行业的发展情况
数据来源：w ind资讯。
图1-8 全国P2P平台成交量
数据来源：网贷之家。
而从网贷行业的指数走势（见图1-9）也可以看出，整个P2P网贷行业在发展过程中虽然遇到了很多问题，但从2014年的走势来看，整个行业的发展走势呈现震荡上扬的趋势。截至2014年年底，中国P2P网贷指数——网贷发展综指超过1000点，较年初的44点上涨了近250%。
图1-9 2014年网贷指数走势
数据来源：w ind资讯。
图1-10 网贷利率综指走势
数据来源：w ind资讯。
图1-10显示了网贷利率的走势情况。在利率走势方面，整个2014年中国P2P网贷的利率呈现出持续走低的趋势，从年初的110余点降至年末的60点，跌幅近50%。网贷利率的持续下降主要原因源于以下几方面：第一，目前国家经济持续低迷，基准利率已经进人降息通道，未来资金面将更加宽松；第二，行业的整顿，2014年整个P2P行业在经历“跑路”潮之后，投资者对于平台的安全性要求变高，而伴随安全性提高的是收益率的下降。
行业的安全性问题是整个P2P行业最为核心的问题所在。虽然近几年网络借贷平台的数量和成交量不断增加，但是相比看好这一行业并决心在此做一番事业的实干家，抱着捞一桶金就走的心态的“创业者”要更多。
从2013年10月份以来，P2P网络借贷行业就迎来了一次倒闭潮，诸报刊新闻每天都能看到几家平台公司倒闭歇业的消息。这些平台要么是因为管理不善无法应对挤兑局面，要么是因为资金被挪用而卷款“跑路”。
图1-11数据显示，截至2014年年底，全国共有494家P2P网络借贷平台出现不同程度的问题，较2013年底有大幅的上涨。特别是从2014年下半年开始，随着国家对P2P网络借贷行业的监管力度的提升，行业自发性的整顿措施的出台，许多问题平台随之浮出水面，仅2014年10月，全国就有92家P2P网络借贷企业出现问题。
图1-11 全国问题P2P平台数量
数据来源：网贷之家
另一方面，随着监管的规范化，市场竞争差距的加剧，网络借贷行业的“二八现象”将更加明显。行业中的几家龙头企业将占据市场的更大份额，而许多中小平台公司将面临倒闭的风险。2014年4月底，百度率先对在其搜索引擎上进行推广的P2P平台公司进行了清理。目前被百度下线的平台公司数量超过了800家，这一行为将推动行业的重新洗牌，保留下来的平台公司将占据更大的市场份额。与此同时，百度迅速与有关部门、证券公司、保险公司、支付清算协会等机构开展深度合作，制定了P2P网贷行业新的上线规则，通过筛选符合条件的P2P网贷平台，制定了第一批P2P网贷企业的白名单，涵盖目前运行比较规范的十余家P2P网贷平台。P2P网贷行业推广的高准人门槛的建立，最大限度降低网民遭受金融欺诈的风险。
百度P2P网贷企业白名单规则为以下两点。
（1）企业属于中国支付清算协会互联网金融专业委员会成员。
（2）企业或其合作的第三方融资性担保机构满足下列条件之一：
由省级以上（含）政府部门、国资管理机构出资设立；
由省级以上（含）政府部门、国资管理机构的直属企业相对控股；
由省级以上（含）政府部门、国资管理机构的直属企业间接、绝对控股；
由国有银行、国有证券公司、国有保险公司相对控股。
目前，国内P2P网络借贷行业的风险监控体系非常薄弱，而短期之内也无法完全改变。在这种时候，像百度这样的企业自发性地进行行业重组是一种规范行业发展最切实可行的一种方案。
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