流动资产周转率分析

第二节　流动资产周转率分析

流动资产周转率是指在特定时期内产品销售收入与流动资产平均余额之间的比例关系，表明企业在一定时期内流动资产的周转次数或周转一次所需要的天数。由于流动资产流动性大，变现能力强，是流动负债的直接来源，所以，分析流动资产的周转速度和运用效率具有重要的意义。

一、流动资产周转率的计算

流动资产周转率的计算公式列示如下:

流动资产周转率是反映企业流动资产运用效率的指标，其分析要点是:

(1)企业流动资产周转率越快，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以相同的流动资产占用实现的销售收入越多，说明企业流动资产的运用效率越好，进而增强企业的偿债能力和盈利能力;反之，则表明企业利用流动资产进行经营活动的能力较差，效率较低。

(2)由于流动资产是企业短期偿债能力的基础，企业应该有一个比较稳定的流动资产数额，并以此提高使用效率，防止企业以大幅降低流动资产为代价追求高周转率。

二、流动资产周转率的评价方法

流动资产周转率的分析评价，主要在于揭示以下三个问题:

(1)流动资产实现销售的能力，即周转额的大小。在一定时期内，流动资产周转速度越快，其实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度就越大。

(2)流动资产投资的节约与浪费情况。流动资产占用额与流动资产周转速度有着密切的制约关系。在销售额既定的条件下，流动资产周转速度越快，流动资产的占用额就越少，就会相对节约流动资产，相当于扩大了企业资产的投入，增强了企业的盈利能力;反之，若流动资产周转速度慢，为维持正常经营，企业必须不断补充流动资产，投入更多的资源，资产使用效率低，也降低了企业的盈利能力。

(3)加速流动资产周转的基本途径。从流动资产周转率的计算公式可见，企业加速流动资产周转，必须从增加营业收入和降低流动资产占用额两个方面努力。在增加营业收入方面，企业要加强市场调查和预测，根据市场需要，开发适销对路的产品，并根据市场变化情况，及时调整产品结构。还要强化销售工作，采取有效的销售策略开拓市场，提高市场占有率，加快销售过程。在降低流动资产占用额方面，基本途径有:①加强定额管理，制定和贯彻先进合理的消耗定额和储备定额，降低材料、能源等消耗量，降低各项存货的储备量;②努力降低材料采购成本和产品制造成本;③采取技术措施和管理措施，提高生产效率和工作效率，缩短周转期，包括生产周期，存货的供应、在途、验收、整理准备和库存等环节的时间;④加快货款结算，及时收回货款;⑤定期清仓查库，及时处理积压产品和物资;⑥避免过量存款。

在分析企业流动资产总体周转情况的基础上，为了对流动资产的周转状况作出更加详尽的分析，并进一步揭示影响流动资产周转速度变化的影响因素，还必须对流动资产中的主要构成项目，如应收账款和存货等的周转率进行分析，以增强对企业经营效率的分析，并查明流动资产周转率升降的原因。