成交量与股价的趋势关系

第九节：　成交量与股价的趋势关系——葛兰碧九大法则

在谈论量能的时候，我们自然会谈到成交量。在谈到成交量和股价的趋势的时候，我们不得不提到一个人，这个人就是葛兰碧。葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出九大法则。他指出，在股市里，成交量和未被主力平仓的量是股价上涨的动力，交易量通常先于价格变化，成交量是推动股价上涨的动力，能够很好地反映在价格走势上，这个法则不仅对股票适用，对股指期货市场同样适用。他强调在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。葛兰碧的九大法则具体表述如下：

①价格随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价升的关系，表示股价将继续上升。

②在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上扬。然而，此段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。此时股价创出新高，但量却没有突破，说明此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的反转信号。

③股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在的反转信号。

④有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地，走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨。紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表明涨势已到末期，上升乏力，显示出趋势有反转的迹象。反转的实际效果，将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而定。

⑤股价走势因成交量的递增而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转的信号。

⑥在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没有随股价上升而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价将要上升的信号。

⑦股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌。继恐慌卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创的低价，将不可能在极短的时间内突破。因此，随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非一定是)空头市场的结束。

⑧股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股价下跌的信号，明确表示出下跌的趋势。

⑨当市场行情持续上涨数月之后，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨无力，在高位整理，无法再向上大幅上升，显示了股价在高位大幅振荡，抛压沉重，上涨遇到了强阻力，此为股价下跌的先兆，但股价并不一定必然会下跌。股价连续下跌之后，在低位区域出现大成交量，而股价却没有进一步下跌，仅出现小幅波动，此即表示进货，通常是上涨的前兆。

下面将列举一些应用葛兰碧法则的实例。

法则一实例：康强电子（002119)在2009年12月21日到2010年1月12日，我们发现其量能温和放量，葛兰碧九大法则第一法则指出这样的股票将会上涨，其走势也恰恰验证了这一点。（如下图)

法则二实例：美的电器（000527)尽管指数在2011年3月7日创出新高，但是我们却发现其量能相比以前出现萎缩，这是一个股价反转的信号，后期走势果然出现一波跌幅。法则三类似于法则二，实例就不再列举。（如下图)

法则四实例：钱江水利（600283)在2011年1月25日创出股价新低和成交量低点之后，第二天量能增加，持续到2011年2月15日，该股在此期间创出阶段新高，但随后成交量大幅萎缩，股价更是一路下行。按照葛兰碧法则第四条我们可以看出，该股在第二次收出长上影且成交量下滑之时，就已经表明该股股价是涨势末期。（如下图)

对于其余法则我们也可以照此法找出符合的实例来，这里限于篇幅，就不再一一加以详细注解。